Una guida per principianti all'analisi fondamentale delle criptovalute

Intraprendere un'avventura nel mondo delle criptovalute può essere sia emozionante che scoraggiante, specialmente quando si cerca di comprendere le complessità di questo panorama finanziario in rapida evoluzione. Non temere, sei arrivato al punto di partenza ideale! 

 

Questa guida completa per principianti approfondirà il concetto essenziale dell'analisi fondamentale delle criptovalute. Questo strumento potente può aiutarti a prendere decisioni informate nel dinamico mondo degli asset digitali. 

 

Che tu sia un appassionato di criptovalute alle prime armi o un investitore esperto che desidera affinare le proprie capacità analitiche, questo articolo offrirà preziosi approfondimenti, consigli pratici e una solida base per valutare il potenziale delle diverse criptovalute. 

 

Poiché nuove valute digitali emergono regolarmente, il valore di una criptovaluta può cambiare istantaneamente. Una cosa è certa nel mercato delle criptovalute: nuovi investitori si stanno affacciando numerosi, con la capitalizzazione totale di mercato di tutti gli asset cripto che ha superato i 3 trilioni di dollari al suo picco — una crescita decuplicata rispetto all'inizio del 2020.

 

I dati di CoinMarketCap attualmente elencano oltre 25.000 asset digitali al momento della scrittura. Si prevede che l'industria raggiungerà una capitalizzazione di mercato globale di 4,94 miliardi di dollari entro il 2030, con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 12,8% tra il 2021 e il 2030. Oltre ai numeri, le criptovalute stanno attirando un pubblico più giovane. Secondo uno studio del National Opinion Research Center (NORC) dell'Università di Chicago, la maggior parte dei trader di criptovalute ha meno di quarant'anni.

 

Data la volatilità, è difficile tenere traccia di ciò che funziona e di ciò che necessita di miglioramenti. Fare trading nel mercato cripto può essere rischioso, ma l'utilizzo di analisi fondamentali e tecniche può renderlo meno rischioso. Alcuni investitori sono scoraggiati dagli stessi fattori che rendono le criptovalute attraenti per altri. Per prima cosa, grazie alla natura frenetica del mercato, un piccolo investimento potrebbe generare un rendimento significativo in un breve periodo.

 

Esistono diverse differenze chiave tra criptovalute e il mercato azionario tradizionale, ma ci sono anche alcune somiglianze. La strategia di trading basata sull'analisi fondamentale è utile non solo per i mercati tradizionali ma anche per le criptovalute. 

 

Il trading è un concetto economico che prevede l'acquisto e la vendita di asset. Questi possono essere beni o servizi, con l'acquirente che compensa il venditore con denaro. In altri casi, la transazione può comportare lo scambio di beni e servizi tra le parti coinvolte. 

 

Gli asset scambiati nei mercati finanziari sono definiti strumenti finanziari. Esempi includono azioni, obbligazioni, coppie di valute sul mercato Forex, opzioni, future, prodotti a margine e criptovalute. 

 

Il trading può essere espresso in diverse strategie come day trading, swing trading, trend trading, ecc. 

 

Una solida comprensione di analisi fondamentali, tecniche e di sentiment è cruciale per negoziare asset cripto in modo redditizio. Se non conosci questi termini, li approfondiremo nei nostri corsi KuCoin Learn.

 

Esaminiamo ora l'analisi fondamentale e come utilizzarla per prendere decisioni migliori.

 

L’analisi fondamentale è un approccio utilizzato dagli investitori per determinare il valore intrinseco di un asset o di un'azienda. Comporta la valutazione di vari fattori interni ed esterni per stabilire se un asset o un'azienda è sopravvalutato o sottovalutato. 

 

Analizzando fattori come bilanci finanziari, tendenze di settore, condizioni di mercato e panorama competitivo, gli investitori possono ottenere intuizioni sulle prospettive a lungo termine dell'asset.

 

L’analisi fondamentale (FA) ha fatto il suo debutto con un libro intitolato "Security Analysis," pubblicato nel 1934. Gli autori sostengono in questo testo che gli investitori dovrebbero considerare tutti i fondamentali relativi a una sicurezza prima di investirci. 

 

I trader utilizzano l'analisi fondamentale per prevedere il "valore intrinseco" di un asset o di un'azienda. Il loro obiettivo principale è prevedere se un asset o un'azienda è sopravvalutato o sottovalutato esaminando vari fattori interni ed esterni. L'analisi fondamentale è una strategia di trading preziosa che aiuta i trader a prendere decisioni informate e migliora la redditività.

 

Analisi Fondamentale del Mercato Finanziario Tradizionale  

Tradizionalmente, l'analisi fondamentale del mercato azionario implica metriche utilizzate per determinare il reale valore di un'azienda. Ad esempio, gli indicatori includono gli utili per azione (EPS) e il rapporto prezzo/valore contabile. 

 

Gli utili per azione rappresentano il profitto che un'azienda genera per ogni azione in circolazione. Il rapporto prezzo/valore contabile rappresenta come gli investitori valutano l'azienda rispetto al suo valore contabile. 

 

È possibile utilizzare queste metriche per confrontare diverse aziende all'interno di un settore e valutare il potenziale investimento. Dopo aver completato l'analisi fondamentale, gli esperti cercano di valutare se l'asset è sopravvalutato o sottovalutato. Pertanto, i trader possono utilizzare questa conclusione per prendere decisioni d'investimento nelle criptovalute.

 

L'analisi fondamentale delle criptovalute può includere una branca emergente della scienza dei dati chiamata metriche on-chain, che si occupa delle informazioni pubbliche sulla blockchain. Questi indicatori possono includere l'hash rate della rete, i principali possessori, gli indirizzi, l'analisi delle transazioni, ecc.

 

Sebbene gli indicatori di analisi fondamentale siano ampiamente impiegati nei mercati azionari e Forex, sono meno appropriati per le criptovalute nel loro stato attuale. Poiché questa classe di asset è nuova, manca un framework definito e universale per valutare i mercati.

 

Gli elementi fondamentali hanno un impatto limitato sul prezzo di una criptovaluta. Tuttavia, man mano che il mercato si evolve, potrebbero emergere approcci più accurati per la valutazione degli asset cripto. Quindi, approfondiamo e analizziamo gli elementi dell’analisi fondamentale.

 

Ci sono tre tipi di metriche FA cripto. Sono:

 

- Metriche On-chain

- Metriche del Progetto

- Metriche Finanziarie

 

La criptovaluta è la prima classe di asset in cui l’attività degli investitori può essere estratta da enormi set di dati tramite il registro di ogni asset cripto-pubblico, che registra tutte le transazioni on-chain nella sua storia. Possiamo identificare criteri di attività economica in queste reti perché le blockchain rappresentano un tesoro di dati finanziari aperti e incorruttibili. Misuriamo il sentiment di mercato e il comportamento degli investitori raccogliendo e analizzando questi dati.

 

L'analisi on-chain si basa sui fondamentali anziché su hype, sentiment di mercato o analisi tecnica. Questo tipo di analisi confronta diversi asset cripto per identificare il loro valore di mercato. Può anche concentrarsi esclusivamente su un singolo asset cripto osservando le tendenze storiche.

 

Il valore effettivo delle criptovalute, come BTC, può essere suddiviso in valori speculativi e di utilità. L'analisi on-chain è fondamentale per distinguere il valore speculativo di una criptovaluta dal suo valore di utilità. Ad esempio, possiamo determinare se i fondamentali di una moneta giustificano il suo prezzo attuale esaminando l'adozione da parte degli utenti e l'attività dei miner utilizzando i dati della blockchain.

 

Fonti delle Metriche On-Chain

La rete blockchain è preziosa, ma estrarre manualmente informazioni dai dati grezzi può richiedere molto tempo e risorse. Fortunatamente, varie interfacce di programmazione delle applicazioni (API) offrono strumenti utili per aiutare gli investitori a prendere decisioni migliori. Ad esempio, l'analisi on-chain di Bitcoin fornita da CoinMarketCap offre molte informazioni. 

 

Le metriche principali per un'analisi fondamentale di una criptovaluta includono Hash rate, stato, indirizzi attivi, valori delle transazioni e commissioni. Vediamo ciascuna di esse di seguito. 

 

Hash Rate

Il hash rate misura la potenza computazionale totale di una rete blockchain che utilizza il meccanismo di consenso proof-of-work (PoW) per elaborare le transazioni sulla blockchain. Può anche essere utilizzato per determinare la velocità con cui la macchina di un miner di criptovalute completa questi calcoli. Più alto è il hash rate, più difficile sarà effettuare un attacco del 51%.

 

Un aumento nel tempo potrebbe indicare un crescente interesse per il mining, probabilmente dovuto a costi operativi più bassi e profitti più elevati. Al contrario, una diminuzione del hash rate indica che i miner stanno abbandonando la rete perché non è più redditizia per loro (capitolazione dei miner).

 

Il prezzo attuale dell'asset, il numero di transazioni elaborate e le commissioni pagate possono tutti influenzare i costi totali del mining. Ovviamente, anche i costi diretti del mining (energia elettrica, potenza di calcolo) devono essere considerati.

 

Come Funziona il Hash Rate?

I miner impiegano computer per risolvere complessi enigmi matematici basati sui dati delle transazioni. Questi sistemi generano milioni e miliardi di tentativi al secondo per trovare le soluzioni a questi enigmi. Questi hash sono codici alfanumerici casuali che identificano un singolo e unico pezzo di dati.

 

L'obiettivo è essere il primo miner a generare un blocco di dati di transazione contenente la soluzione corretta e che soddisfi tutti i criteri validi. Nei network con proof-of-work, gli altri miner devono autenticare gli hash validi determinando se è stata utilizzata la quantità appropriata di potenza computazionale per generare l'hash. Quando un blocco viene validato, viene aggiunto alla chain e il miner viene ricompensato con criptovaluta appena coniata.

 

Bitcoin, la criptovaluta più popolare al mondo, utilizza attualmente il proof-of-work per validare i blocchi di transazione prima che vengano aggiunti alla rete blockchain. Altri altcoin come Bitcoin Cash, Bitcoin SV, Dogecoin, Litecoin, e Monero utilizzano anch'essi il proof-of-work.

 

Indirizzi attivi

Gli indirizzi attivi sono indirizzi blockchain attivi durante un periodo specifico. Ci sono diversi approcci per calcolare un indirizzo attivo, ma uno dei metodi più popolari consiste nel conteggiare i mittenti e i destinatari di ogni transazione su periodi prestabiliti (ad esempio, giorni, settimane o mesi).

 

Alcuni si concentrano sul numero cumulativo di indirizzi univoci, il che significa che tengono traccia del totale nel tempo. Un altro metodo consiste nell'aggiungere il numero di indirizzi univoci su un determinato periodo e poi confrontare i risultati.

 

Valore delle transazioni e commissioni pagate

Un valore di transazione costantemente elevato indica che una valuta digitale è in costante circolazione. Ad esempio, le commissioni di transazione possono essere paragonate alle offerte in un'asta, in cui gli utenti competono tra loro per far includere rapidamente le proprie transazioni. Il gas in Ethereum è un esempio di commissione pagata, ma ogni criptovaluta può avere le proprie commissioni di transazione.

 

Chi offre di più vedrà le proprie transazioni confermate (minate) più rapidamente, mentre chi offre di meno dovrà aspettare più a lungo. Inoltre, la principale rete blockchain basata su proof-of-work (PoW) fornisce una ricompensa per blocco. In alcuni casi, questa consiste in un sussidio per blocco e commissioni di transazione. 

 

Per eventi come Bitcoin halving, il sussidio per blocco viene ridotto. 

 

Il costo del mining tende ad aumentare nel tempo mentre il sussidio per blocco diminuisce. Pertanto, le commissioni di transazione aumentano gradualmente — altrimenti, i miner perderebbero denaro e comincerebbero a lasciare la rete. Ciò ha un effetto a catena sulla sicurezza della chain.

 

Per quanto riguarda l'analisi fondamentale, la metrica del progetto adotta un approccio qualitativo e si concentra su fattori interni ed esterni. Nelle metriche del progetto, l'analista fondamentale esamina il whitepaper del token cripto, il background del team, l'analisi dei concorrenti e la roadmap futura.

 

Verifica e analisi del background del team

Warren Edward Buffett è uno dei più grandi magnati americani del mondo degli affari e filantropi, ed è attualmente presidente e CEO di Berkshire Hathaway. Secondo Buffett, i membri del team dietro ogni progetto e la loro esperienza sono tra i principali fattori da considerare, poiché i team possono decretare il successo o il fallimento di un progetto. 

 

Come avviene per le aziende quotate in borsa, anche i membri dei team dei progetti crypto sono elencati sui rispettivi siti web. Pertanto, è fondamentale effettuare un'analisi approfondita del track record dei membri del team per prevedere il successo dei token. Dopo aver completato la tua ricerca, poniti le seguenti domande:

 

- Qualcuno dei membri del team ha già avuto successo in questo settore in passato?

- Le loro competenze ed esperienze sono sufficienti per raggiungere i traguardi previsti?

- Come appare la comunità degli sviluppatori in assenza di un team? 

- Sono stati coinvolti in progetti sospetti o truffe?

 

L'esperienza e i risultati dei membri del team su GitHub dovrebbero essere ben documentati, fornendo una panoramica sul team su cui fai affidamento per l'esecuzione del piano. Inoltre, valuta il numero di contributori e il livello di attività nel GitHub pubblico del progetto. 

 

Una moneta con un percorso di sviluppo futuro coerente può essere più attraente rispetto a una il cui repository non viene aggiornato da diversi anni.

 

Whitepaper delle Criptovalute

Un whitepaper è un documento importante che ogni potenziale investitore dovrebbe leggere; offre una panoramica su due aspetti fondamentali di un progetto di valuta digitale: il suo scopo e la tecnologia che lo alimenta.

 

Ogni moneta ha un "whitepaper" che racchiude tutte le sue informazioni. Contiene dati sulle prestazioni storiche e altre informazioni correlate alle criptovalute. Un whitepaper può anche aiutare una moneta a distinguersi dalla massa.

 

Oltre a fornire informazioni, un whitepaper conferisce legittimità e un aspetto professionale a un progetto cripto. Un whitepaper ben scritto è invitante, mentre uno scritto male è respingente. Una proposta di whitepaper include chi, cosa, quando e perché un investitore dovrebbe scegliere quel progetto rispetto ad altri.

 

Il whitepaper di Bitcoin rimane uno dei più chiari. Satoshi Nakamoto, una persona o un gruppo di persone pseudonime a cui è attribuito lo sviluppo di Bitcoin, pubblicò il whitepaper nel 2008. Il documento descriveva la visione che portò alla creazione di Bitcoin e avviò una rivoluzione finanziaria decentralizzata. 

 

Analisi dei Competitor

Nell'analisi fondamentale delle criptovalute, l'analisi dei competitor è una tecnica per identificare i concorrenti e comprendere i loro punti di forza e debolezza rispetto al progetto su cui si desidera investire. Ti aiuta a determinare come fronteggiare i competitor e affinare la tua strategia.

 

Una criptovaluta può sembrare interessante a prima vista, ma possiamo comprenderne il vero potenziale solo dopo aver effettuato un'analisi dei competitor su altri altcoin.

 

Roadmap in Arrivo

Una roadmap è una tecnica di pianificazione aziendale che delinea gli obiettivi a breve e lungo termine di un progetto all'interno di una timeline stimata e flessibile. La maggior parte dei prodotti crypto dispone di una roadmap futura che mostra le tempistiche per testnet, rilasci e nuove funzionalità. Internamente, la roadmap serve come visione strategica per il team di sviluppo, fornendo obiettivi chiari e tappe fondamentali per consegnare un prodotto finito.

 

La roadmap dovrebbe delineare chiaramente ciò che è previsto per il futuro, assegnando anche un livello di importanza a compiti specifici in base alla struttura desiderata del prodotto finale. La roadmap offre agli investitori una visione della direzione e della strategia del progetto. Consente inoltre di valutare la velocità e il successo del prodotto in evoluzione.

 

Possiamo utilizzare la roadmap per monitorare i progressi e prendere decisioni di investimento più informate.

 

L'analisi fondamentale del mercato forex include sia fattori quantitativi che qualitativi. Allo stesso modo, anche l'analisi fondamentale delle criptovalute possiede aspetti quantitativi.

 

Questa sezione esaminerà cinque metriche finanziarie fondamentali che molti investitori e trader utilizzano per determinare se acquistare una criptovaluta. Tra queste troviamo la capitalizzazione di mercato, l'offerta e il volume.

 

Un rapido consiglio:

 

- Cerca progetti con un alto potenziale di crescita.

- Identifica i progetti con un elevato grado di impatto della rete.

- Evita decisioni influenzate da pregiudizi.

 

Capitalizzazione di Mercato (Market Cap)

La capitalizzazione di mercato di un'azienda è il valore totale in dollari di tutte le sue azioni. Nel caso del mercato delle criptovalute, la capitalizzazione di mercato si riferisce al valore totale in dollari di tutte le monete che sono state minate. 

 

Nelle criptovalute, la capitalizzazione di mercato viene calcolata moltiplicando il numero totale di monete minate per il prezzo attuale di una singola moneta. La capitalizzazione di mercato può essere un indicatore approssimativo della stabilità di un asset. È importante notare che anche Bitcoin, la criptovaluta con la capitalizzazione di mercato più alta, sperimenta volatilità. Tuttavia, proprio come una nave più grande può navigare in sicurezza in mari agitati, una criptovaluta con una capitalizzazione di mercato maggiore è più probabilmente un investimento stabile rispetto a una con una capitalizzazione di mercato più piccola. 

 

Le valute digitali con una capitalizzazione di mercato più bassa sono più suscettibili agli sbalzi del mercato – e possono registrare guadagni massicci o perdite drammatiche.

 

Ecco come funziona:

 

Capitalizzazione di Mercato = Prezzo corrente dell'asset digitale X Offerta attuale in circolazione. 

 

La capitalizzazione di mercato è una metrica finanziaria popolare tra i trader perché mostra la quantità di denaro investita nella rete. Consente inoltre ai trader di confrontare la capitalizzazione di mercato di una moneta con un'altra. Più grande è la capitalizzazione di mercato, più stabile è il progetto. Al contrario, le monete con una capitalizzazione di mercato più piccola hanno spesso maggiore possibilità di crescita.

 

Liquidità e Volume di Trading

La liquidità si riferisce alla facilità con cui un asset può essere convertito in contanti nei mercati finanziari. Nei mercati delle criptovalute, la liquidità indica la facilità con cui una moneta può essere convertita in denaro o in altre monete.

 

La liquidità è necessaria per tutti gli asset negoziabili, incluse le criptovalute. Una bassa liquidità indica una bassa volatilità di mercato. Al contrario, un'elevata liquidità nel trading di criptovalute corrisponde a un mercato stabile con meno fluttuazioni di prezzo e un rischio di investimento inferiore.

 

Con un aumento della partecipazione al mercato, è più facile acquistare o vendere asset digitali nei mercati di criptovalute liquidi, poiché gli ordini di acquisto o vendita vengono eseguiti più rapidamente.

 

Il "Volume di Trading (24h)" è intuitivo, poiché predice la capacità di una moneta di mantenere il momentum. Dimostra quante volte una determinata criptovaluta è stata scambiata in un giorno.

 

Un aumento del prezzo di una criptovaluta accompagnato da un incremento del volume negoziato è più probabile che venga sostenuto nel tempo. Al contrario, fluttuazioni di prezzo con un volume di trading insignificante possono essere solo anomalie temporanee.

 

Un alto volume negoziato indica un mercato sano e infonde fiducia negli investitori in un progetto, poiché suggerisce una significativa attività di acquisto e vendita nel mercato delle criptovalute.

 

Offerta Circolante

L'offerta circolante di un determinato asset digitale si riferisce al numero totale di monete attualmente negoziate sul mercato. A differenza dell'offerta totale, l'offerta circolante può cambiare nel tempo man mano che il progetto introduce più token di criptovalute sul mercato. 

 

Gli sviluppatori possono aumentare il numero di monete o token in circolazione da un'offerta centralizzata. Ad esempio, le operazioni di mining possono incrementare l'offerta circolante di una criptovaluta minabile.

 

È importante notare che l'offerta non è un numero preciso. Tuttavia, può essere difficile determinare quali token siano ancora in possesso di investitori a lungo termine e quali siano stati bruciati, persi o dimenticati. 

 

Ad esempio, dell'attuale offerta di Bitcoin pari a 18,9 milioni, si stima che 3,7 milioni di Bitcoin siano stati rimossi definitivamente, inclusa una quantità di 1,1 milioni di Bitcoin detenuti da Satoshi Nakamoto.

 

Durante l'analisi fondamentale, controllare l'offerta può aiutare a rimanere indipendenti dal 'bias del prezzo unitario,' un fenomeno in cui le persone desiderano acquistare token semplicemente perché hanno un prezzo di mercato basso.

 

Offerta Massima

La quantità massima di monete che sarà mai circolata è l'offerta massima. Ci saranno sempre, al massimo, 21 milioni di bitcoin. Attualmente ci sono 18,9 milioni di monete in circolazione, con solo 2,1 milioni ancora da minare, ma non tutte le monete hanno un limite alla loro offerta.

 

Le decisioni possono essere influenzate dall'offerta massima, dall'offerta circolante e dal tasso d'inflazione. Alcune monete riducono il numero di nuove unità emesse nel tempo, rendendosi interessanti per gli investitori che credono che la domanda di nuove unità supererà l'offerta.

 

L'economia digitale si sta espandendo rapidamente, con nuove informazioni disponibili quotidianamente. È fondamentale eseguire un'analisi fondamentale per estrarre preziose intuizioni sulle criptovalute che l'analisi tecnica non può fornire. Quando si fa trading, distinguere tra il prezzo di mercato attuale e il "valore reale" di una rete è una competenza preziosa.

 

Naturalmente, l'analisi tecnica è cruciale perché ci aiuta a identificare i livelli di prezzo di ingresso e uscita. D'altra parte, l'analisi fondamentale può aiutarci a prevedere i movimenti futuri dei prezzi. Di conseguenza, molti trader utilizzano ora una combinazione di analisi tecnica e fondamentale.

 

Queste semplici metriche finanziarie possono fornire una panoramica rapida di qualsiasi progetto. Speriamo che questo articolo ti abbia aiutato a comprendere i fattori cruciali dell'analisi fondamentale da considerare prima di entrare o uscire da posizioni relative a un crypto asset.