dYdX: Ein Anfängerleitfaden zur dezentralen Börse

dYdX ist eine dezentrale Börse (DEX), die sich auf fortgeschrittene Handelsoptionen wie unbefristete Verträge und Margin-Trading spezialisiert. Mit über 1 Billion US-Dollar Handelsvolumen insgesamt bis Dezember 2023 und einer schnell wachsenden Nutzerbasis hat sich dYdX als führender Akteur unter den DEXs etabliert.

 

Gestartet im Jahr 2017, operierte sie zunächst auf der Ethereum Blockchain, begann jedoch im Oktober 2023 mit dem Übergang zu ihrer eigenen dYdX Chain. Dieser Schritt hat dYdX als führenden Akteur im DeFi-Sektor positioniert, mit bemerkenswerten Funktionen wie erhöhter Transaktionsgeschwindigkeit und reduzierten Gasgebühren.

 

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Wie funktioniert die dYdX Börse? 

dYdX v3 Handelsoberfläche mit Orderbuch und verschiedenen Ordertypen | Quelle: dYdX 

 

dYdX unterscheidet sich von traditionellen DEXs, die oft Automated Market Maker (AMM)-Modelle verwenden. Stattdessen nutzt dYdX ein Orderbuch Modell, das es Nutzern ermöglicht, Trades zu präzisen Preisen auszuführen. Sie können Limit-Orders zu spezifischen Preisen platzieren, was erfahrenen Tradern mehr Kontrolle und Präzision bietet.

 

Darüber hinaus operiert dYdX auf seiner eigenen dYdX Chain, einer maßgeschneiderten Layer-2 Blockchain für schnelle, kostengünstige Transaktionen. Die dYdX Chain, gebaut auf dem Cosmos SDK, nutzt ihre Modularität und Interoperabilität für Blockchain-Souveränität und Netzwerkinteraktion. Sie verwendet den effizienten Tendermint Konsensmechanismus für schnelle Finalisierung, was den Transaktionsdurchsatz erhöht und die Latenz im Vergleich zum vorherigen Ethereum-basierten System reduziert. Die Architektur der dYdX Chain ist darauf ausgelegt, den Handel zu optimieren, insbesondere für Hochfrequenzhandel, Derivateprodukte und komplexe Handelsstrategien. Sie nutzt die Vorteile von Cosmos, um eine skalierbare, interoperable Plattform für DeFi anzubieten.

 

dYdX v4 auf der dYdX Chain bietet außerdem eine Staking-Funktion, die darauf ausgelegt ist, Nutzer zu belohnen und zur Sicherheit sowie Governance der Plattform beizutragen. Durch das Staken ihrer dYdX-Token können Nutzer an der Governance des Protokolls teilnehmen und Belohnungen in Form zusätzlicher dYdX-Token verdienen. 

 

"Hedgies" ist eine einzigartige NFT-Kollektion, die von dYdX herausgebracht wurde. Diese NFTs dienen als besondere digitale Sammlerstücke innerhalb des dYdX-Ökosystems. Hedgies sind oft mit einzigartigen künstlerischen Merkmalen gestaltet und können verschiedene Vorteile oder Nutzungsmöglichkeiten innerhalb der dYdX Plattform bieten, wie Zugang zu exklusiven Events, erweiterte Plattformfunktionen oder besondere Anerkennung innerhalb der Community. 

 

dYdX bietet eine Vielzahl von Handelsoptionen für erfahrene Trader, die nach anspruchsvollen Finanzinstrumenten suchen, insbesondere Derivate und Margin-Trading. Hier ist ein Überblick:

 

1. Unbefristete Verträge: Diese sind das Herzstück von dYdX und ermöglichen es Ihnen, Long- oder Short-Positionen auf den Preis von Kryptowährungen einzugehen, ohne ein Ablaufdatum. Sie können mit Hebelwirkung auf zukünftige Preisbewegungen spekulieren, was potenzielle Gewinne (und Verluste) verstärkt.

2. Margin-Trading: Leihen Sie sich Mittel von der Plattform, um Ihre Kaufkraft zu erhöhen und größere Positionen zu kontrollieren. Dies kann Ihre Gewinne maximieren, wenn sich der Markt zu Ihren Gunsten bewegt, aber es verstärkt auch potenzielle Verluste. Seien Sie vorsichtig und managen Sie Ihr Risiko sorgfältig, wenn Sie Margin nutzen.

3. Spot-Trading: Für diejenigen, die einfachere Transaktionen bevorzugen, bietet dYdX auch grundlegendes Spot-Trading. Dies ermöglicht es Ihnen, Kryptowährungen direkt zum aktuellen Marktpreis zu kaufen und zu verkaufen, wenn Sie eine Marktorder platzieren.

Erweiterte Handelswerkzeuge: Zusätzlich zu diesen Kernangeboten bietet dYdX Zugang zu

 

1. Stop-Loss-Orders: Automatisieren Sie Ausstiegsstrategien, um Verluste zu minimieren, wenn der Markt sich gegen Sie bewegt.

2. Limit-Orders: Setzen Sie spezifische Preisziele für Käufe oder Verkäufe, um mehr Kontrolle über Ihre Trades zu haben.

3. Scalping und Hochfrequenzhandel: Die geringe Latenz und schnelle Transaktionsgeschwindigkeit der dYdX Chain machen sie für diese schnellen Handelsstrategien geeignet.

Beachten Sie, dass die Gebühren je nach Art des Handels und Ihrem Handelsvolumen zwischen 0,01 % und 0,05 % variieren. Zusätzlich können Netzwerkgebühren auf der dYdX Chain anfallen.

 

Hinweis: dYdX richtet sich an erfahrene Trader, die die Risiken komplexer Finanzinstrumente wie Derivate und Margin-Trading verstehen. Wenn Sie neu in der Kryptowelt sind oder mit diesen Konzepten nicht vertraut sind, ist es wichtig, sich umfassend zu informieren und zunächst mit kleineren Beträgen zu üben, bevor Sie sich in fortgeschrittene Handelsoptionen wagen.

 

Bevor Sie mit dem Trading auf dYdX starten, ist es wichtig, vorsichtig vorzugehen, da die Plattform fortgeschrittene Funktionen bietet. Hier ist eine Schritt-für-Schritt-Anleitung, um den Prozess zu meistern:

 

1. Kontoerstellung und Einzahlung

Besuchen Sie die dYdX-Website und verbinden Sie Ihre Ethereum-kompatible Web3-Wallet wie MetaMask, Coinbase Wallet oder Ledger Live. Folgen Sie den Anweisungen, um Ihre Identität durch Know Your Customer (KYC)-Verfahren zu verifizieren. Überweisen Sie unterstützte Kryptowährungen wie ETH, USDC oder USDT auf Ihr dYdX-Konto.

 

2. Wählen Sie Ihre Handelsoptionen

• Perpetual Contracts: Handeln Sie long oder short auf den Preis von Kryptowährungen ohne Ablaufdatum, nutzen Sie Hebelwirkung für verstärkte Gewinne (und Verluste).

• Margin-Trading: Leihen Sie Mittel, um Ihre Kaufkraft zu erhöhen und größere Positionen zu kontrollieren, denken Sie jedoch an die Risiken von Hebelwirkung.

• Spot-Trading: Kaufen und verkaufen Sie Kryptowährungen direkt mit einer Marktorder oder Limitorder. 

3. Verstehen Sie die Handelsgebühren von dYdX

• Handelsgebühren: Diese variieren je nach Art des Handels und Ihrem Handelsvolumen, zwischen 0,01 % und 0,05 %. Im Allgemeinen sind sie niedriger als bei zentralisierten Börsen, jedoch können Netzwerkgebühren auf der dYdX Chain anfallen.

• Spreads: Der Unterschied zwischen den Kauf- und Verkaufspreisen kann Ihre Handelskosten beeinflussen.

4. Platzieren Sie Ihren ersten Trade auf dYdX DEX

• Wähle dein Handelspaar: Wähle die zwei Kryptowährungen aus, die du handeln möchtest (z. B. ETH/USDC).

• Wähle deine Order-Art: Limit-Orders ermöglichen es dir, spezifische Preisziele festzulegen, während Market-Orders sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt werden.

• Setze deinen Hebel (optional): Sei vorsichtig, wenn du Hebel nutzt, da sie potenzielle Gewinne und Verluste verstärken.

• Überprüfe und bestätige: Überprüfe alle Details sorgfältig, bevor du deinen Handel ausführst.

5. Tipps zur Risikomanagement

• Starte klein: Beginne mit kleineren Handelsgrößen, um dich mit der Plattform vertraut zu machen und die Risiken besser zu verstehen.

• Risikomanagement: Nutze Tools wie Stop-Loss-Orders, um Risiken zu minimieren und größere Verluste zu vermeiden.

• Recherche und Lernen: Recherchiere immer die Kryptowährungen, die du handeln möchtest, und bilde dich umfassend in fortgeschrittenen Handelskonzepten weiter.

• Community-Ressourcen: dYdX bietet umfangreiche Dokumentationen, Tutorials und eine unterstützende Community, die dir hilft, die Plattform zu verstehen und sicher zu navigieren.

Der entscheidende Übergang zur dYdX Chain begann im Oktober 2023, wobei beide Plattformen derzeit nebeneinander existieren. Die dYdX Chain (dYdX v4) Version zieht jedoch zunehmend Nutzer an. dYdX ist nicht direkt von Ethereum zur dYdX Chain migriert, sondern hat neben seinem bestehenden v3 Produkt auf Ethereum eine eigene Blockchain gestartet. Dieses bahnbrechende Layer-2-Setup ermöglicht dYdX eine erhöhte Transaktionsdurchsatzrate und reduzierte Latenz im Vergleich zu seinem früheren Ethereum-basierten System, während gleichzeitig eine dezentrale und sichere Handelsumgebung gewährleistet wird. 

 

Dieser schrittweise Übergang umfasste zwei Schlüsselphasen:

 

• 26. Oktober 2023: Die dYdX Chain Software wurde bereitgestellt und der erste Block der dYdX Chain von Validatoren erstellt.

• 30. Oktober 2023: Das dYdX Operations SubDAO hat den User Interface Code bereitgestellt, wodurch Benutzer ihre ethDYDX Tokens (Governance-Tokens auf Ethereum) in wethDYDX Tokens (die Wrapped-Version auf der dYdX Chain) migrieren konnten.

Dieser zweiphasige Ansatz minimierte Störungen für Benutzer und führte gleichzeitig die Vorteile der maßgeschneiderten Blockchain ein. Nun können Benutzer entweder auf der v3 Plattform auf Ethereum oder der neueren dYdX Chain Version handeln. Die Mehrheit des Handelsvolumens hat sich jedoch aufgrund der schnelleren Geschwindigkeiten und niedrigeren Gebühren auf die dYdX Chain verlagert.

 

Im Dezember 2023 überschritt das Lebenszeit-Handelsvolumen von dYdX die Marke von 1 Billion US-Dollar. Im selben Monat setzte es ein weiteres Highlight, als die täglichen Handelsvolumina vorübergehend das der OG DEX Uniswap übertrafen, obwohl es zum Zeitpunkt des Schreibens wieder darunter gefallen ist. 

 

Ein Vergleich zwischen dYdX und Uniswap zeigt wesentliche Unterschiede: Uniswap, bekannt für seine Einfachheit und das AMM-Modell, richtet sich hauptsächlich an DeFi-Anfänger. Im Gegensatz dazu zieht dYdX erfahrene Händler mit seinen fortschrittlichen Funktionen und ausgeklügelten Handelsoptionen an.

 

dYdX: Hauptmerkmale

1. dYdX TVL: $295 Millionen

2. dYdX Handelsvolumen: $534 Millionen

3. Handelsoptionen: Fokussiert auf Derivate: unbefristete Verträge, Margin-Trading und gehebelte Positionen. Begrenzte Spot-Trading-Verfügbarkeit.

4. Anzahl unterstützter Handelspaare: Bietet Hunderte von Kryptowährungspaaren für den Derivatehandel mit Schwerpunkt auf unbefristeten Verträgen.

5. Weitere Funktionen: 

1. Orderbuch-Modell: Ermöglicht präzise Preiskontrolle mit Limit-Orders.

2. Schnelle Transaktionsgeschwindigkeiten und niedrigere Gebühren: Möglich gemacht durch die dedizierte dYdX-Chain.

3. Erweiterte Handelswerkzeuge: Stop-Loss-Orders, Margin-Strategien.

6. Gebührenstruktur: Variiert je nach Handelsart und Volumen, generell niedriger als bei zentralisierten Börsen, aber höher als bei Uniswap für einfache Swaps.

7. Zielgruppe: Erfahrene Trader, die komplexe Finanzinstrumente und Hebelwirkung suchen.

Uniswap: Hauptmerkmale 

1. Uniswap TVL: 3,43 Milliarden $

2. Uniswap Handelsvolumen: 708 Millionen $

3. Handelsoptionen: Hauptsächlich für Spot-Trading entwickelt: Direktes Tauschen eines Tokens gegen einen anderen. Begrenzte Funktionen für Derivate.

4. Anzahl der unterstützten Handelspaare: Zehntausende handelbare Paare für Spot-Trading, einschließlich ERC-20-Tokens, Stablecoins und DeFi-Tokens.

5. Weitere Funktionen: 

1. AMM-Modell: Einfachere Benutzeroberfläche, aber weniger Kontrolle über den Handelspreis.

2. Liquiditätspools: Benutzer stellen Liquidität bereit und verdienen Gebühren.

3. Breitere Ökosystemintegration: Kompatibel mit verschiedenen DeFi-Protokollen.

6. Gebührenstruktur: Taker-Gebühren typischerweise 0,3 %, Liquiditätsanbieter verdienen Gebühren aus Trades.

7. Zielgruppe: Anfänger und fortgeschrittene Nutzer, die einfache Token-Swaps und DeFi-Teilnahme suchen.

Die Wahl zwischen dYdX und Uniswap hängt von Ihrem Erfahrungslevel und Ihren Handelszielen ab. dYdX richtet sich an erfahrene Trader, die nach fortschrittlichen Derivaten und Hebel suchen, während Uniswap eine einfachere Benutzeroberfläche und eine größere Token-Auswahl für grundlegende Swaps und DeFi-Exploration bietet. 

 

Letztendlich hängt die beste DEX für Sie von Ihren individuellen Bedürfnissen und Ihrer Risikotoleranz ab. Recherchieren Sie sorgfältig, verstehen Sie die Funktionalitäten der Plattform und handeln Sie verantwortungsbewusst. 

 

dYdX hat das Potenzial, die Handelslandschaft erheblich zu beeinflussen, insbesondere im DeFi-Sektor. Wichtige Aspekte sind seine innovative dezentrale Börse, die sich auf On-Chain-Derivatehandel spezialisiert, der Übergang von der Beta-Phase zur vollständigen Handelsplattform und die Migration von Ethereum zu Cosmos, was seine wachsende Unabhängigkeit unterstreicht. 

 

Der DYDX-Token, der ursprünglich hauptsächlich für Governance genutzt wurde, hat in der v4 dYdX-Chain eine erweiterte Rolle erhalten, einschließlich Staking und zur Unterstützung der Netzwerksicherheit und Governance. Diese Veränderung hat eine neue Dimension zur Rolle des Tokens im Ökosystem hinzugefügt.

 

Der 2024 dYdX-Roadmap konzentriert sich hauptsächlich auf die Einrichtung und Verbesserung verschiedener SubDAOs (dezentraler autonomer Organisationen) innerhalb seines Ökosystems, die jeweils für spezifische funktionale Bereiche verantwortlich sind. 

 

1. Operations subDAO: Verwaltung operativer Aufgaben wie die Verwaltung von Bankkonten und Beziehungen zu Lieferanten. 

2. Product Development subDAO: Abstimmung der Produktstrategie mit Markttrends und Community-Bedürfnissen, mit Schwerpunkt auf Feature-Entwicklung und Plattformleistung. 

3. Marketing & Communication subDAO: Verantwortlich für Marketingstrategien, Community-Outreach und Partnerschaftsentwicklung. 

4. Risk Management subDAO: Überwachung der Marktbedingungen, Entwicklung von Risikomodellen und Festlegung von Risikopolitiken. 

5. Treasury Management subDAO: Überwachung der Finanzstrategie, Mittelzuweisung und finanziellen Transparenz. 

6. Dispute Resolution subDAO: Agiert als dezentralisiertes „Gericht“ zur Streitbeilegung. 

7. Market Maker or Validator Business Development subDAO: Verwaltung von Beziehungen zu Market Makern und Validatoren. 

Diese SubDAOs demonstrieren dYdXs Engagement für Dezentralisierung, Gemeinschaftsermächtigung und operative Verbesserungen.

 

dYdX bietet eine umfassende und fortschrittliche Plattform für Trader, die über die traditionellen DEX-Funktionalitäten hinausblicken. Seine Entwicklung, sein Wettbewerbsvorteil gegenüber Plattformen wie Uniswap und die vielversprechende Zukunft machen es zu einem bemerkenswerten Akteur im DeFi-Markt. Egal, ob Sie ein erfahrener Trader oder neu im DeFi-Bereich sind, dYdX verdient Aufmerksamkeit für sein Potenzial, den dezentralen Handel neu zu definieren.

 

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