Najlepsze Protokoły Restakingowe o Wysokiej Płynności w 2025 roku

Zanim przejdziemy do tematu liquid restaking, warto zrozumieć podstawy, na których jest oparty:Proof of Stake(PoS). PoS tomechanizm konsensusuwykorzystywany przez niektóre sieci blockchain do osiągnięcia rozproszonego konsensusu. Wymaga od użytkowników zablokowania części swoich tokenów jako stawkę w sieci. Wielkość stawki decyduje o prawdopodobieństwie wyboru do walidacji transakcji i tworzenia nowych bloków, co zapewnia bezpieczeństwo sieci. W zamian za swoje zaangażowanie i wkład w bezpieczeństwo sieci, stakerzy otrzymują nagrody, często postrzegane jako odsetki od ulokowanych aktywów.

 

Liquid restaking rozwija tradycyjny model stakingu, wprowadzając mechanizm, w którym tokeny otrzymane ze stakingu—zwane Liquid Staking Tokens (LSTs)—mogą być dalej wykorzystywane w przestrzeni DeFi. Te LSTs reprezentują ulokowane aktywa i są zaprojektowane tak, aby były płynne, co oznacza, że mogą być łatwo wymieniane lub wykorzystywane w różnorodnychplatformach DeFi.

 

Proces ten różni się od liquid staking przede wszystkim sposobem wykorzystania tych tokenów: Liquid restaking polega na ponownym inwestowaniu tych płynnych tokenów w inne możliwości generujące zyski, bez rezygnacji z początkowej pozycji stakingowej, co zwiększa zarówno płynność, jak i potencjalne zyski w ekosystemie.

 

Jak działa Liquid Restaking?

Liquid restaking wprowadza innowację w obszarze liquid staking w kryptowalutach, oferując nie tylko korzyści płynące zestakinguzwiększoną płynność, ale także wzmacniając użyteczność i potencjał zysków ulokowanych aktywów. Podczas gdy liquid staking umożliwia inwestorom staking kryptowalut oraz otrzymywanie płynnych tokenów (często nazywanych Liquid Staking Tokens lub LST), które reprezentują ulokowane aktywa i mogą być wymieniane, sprzedawane lub wykorzystywane w różnych protokołachDeFi, liquid restaking przenosi to na wyższy poziom. Ponadto, pochodne stakingu płynnego (Liquid Staking Derivatives, LSDs) obniżają próg wejścia dla stakerów ETH, ponieważ nie wymagają minimalnych 32 ETH potrzebnych do stakingu natywnego.

 

Po uzyskaniu LST, staking płynny obejmuje wykorzystanie tych tokenów do dodatkowych działań generujących dochód w ekosystemie DeFi. Ten proces generuje nowy typ tokena, Liquid Restaking Token (LRT), który reprezentuje początkowo stakowane aktywa oraz potencjał do zwiększonych zwrotów z kolejnych inwestycji. Liquid restaking oferuje zatem głębszy poziom elastyczności, umożliwiając inwestorom zwiększanie swoich zarobków poprzez uczestnictwo w wielu protokołach DeFi bez konieczności unstake’owania ich podstawowych aktywów. Jednocześnie zapewnia wyrafinowaną równowagę pomiędzy zabezpieczaniem operacji sieci poprzez staking a realizowaniem szerszych możliwości inwestycyjnych.

 

Upraszczając, liquid restaking obejmuje następujące kroki:

 

1. Stake’owanie swojej kryptowaluty: Zablokuj swój token PoS, aby pomóc w zabezpieczeniu i płynnym działaniu sieci blockchain.

2. Otrzymaj token: Odbierz LST, który reprezentuje Twoje stakowane monety. Ten token jest płynny, co oznacza, że łatwo go przenieść i używać w przestrzeni DeFi.

3. Restake: Wykorzystaj swój LST, aby brać udział w innych dochodowych działaniach w DeFi, bez konieczności wycofywania się z pierwotnego stakingu.

W praktyce uzyskujesz najlepsze z obu światów: zabezpieczasz sieć, a jednocześnie masz swobodę eksplorowania nowych ścieżek zarobkowych.

 

Zalety stakingu płynnego obejmują zwiększoną płynność oraz efektywność kapitałową, a także możliwość uzyskiwania dodatkowych zwrotów poprzez wykorzystanie LST w innych protokołach DeFi. Jednakże, proces ten wprowadza również nowe ryzyka, takie jak zależność od bezpieczeństwa bazowego protokołu oraz możliwość zmienności rynku wpływającej na płynne tokeny.

 

Ewolucja od tradycyjnego stakingu do stakingu płynnego, a ostatecznie do stakingu płynnego-restakingu, odzwierciedla ciągły wysiłek w kierunku maksymalizacji efektywności kapitałowej i potencjału nagród aktywów blockchain:

 

• Tradycyjny staking : Polega na blokowaniu kryptowalut w celu wsparcia bezpieczeństwa i operacji sieci, gdzie nagrody są głównym bodźcem.

• Staking płynny:Zapewnia bardziej elastyczne podejście poprzez oferowanie uczestnikom LST w zamian za ich zastakowane aktywa, umożliwiając płynność i dalsze uczestnictwo na rynku DeFi.

• Płynne Restaking: Rozwija się na bazie płynnego stakingu, umożliwiając dalsze wykorzystanie LST w dodatkowych aktywnościach generujących zyski, łącząc podwójne korzyści płynności i zwiększonego potencjału zarobkowego.

 

Kluczowe różnice leżą w dostępności, płynności i efektywności kapitału:

 

• Dostępność: Płynne restaking ułatwia użytkownikom udział w stakingu bez konieczności rezygnacji z dostępu do ich aktywów.

• Płynność: Oferuje natychmiastową płynność dzięki emisji płynnego tokena, w przeciwieństwie do tradycyjnego stakingu, gdzie aktywa są zablokowane.

• Efektywność Kapitału: Użytkownicy mogą potencjalnie zarabiać podwójne nagrody — zarówno ze stakingu ich aktywów, jak i z wykorzystania płynnych tokenów w innych aktywnościach DeFi.

Odkryj najlepsze protokoły płynnego stakingu na Ethereum . 

 

Różnica pomiędzy Liquid Staking Token (LST) a Liquid Restaking Token (LRT) polega na ich odpowiednich rolach i zastosowaniach w ekosystemie DeFi, szczególnie w kontekście zastakowanych aktywów i ich dalszego wykorzystania:

 

• Liquid Staking Token (LST): Reprezentuje tokenizowaną wersję zastakowanych aktywów, oferując płynność i elastyczność do uczestnictwa w aktywnościach DeFi bez konieczności unstakingu pierwotnych aktywów.

• Liquid Restaking Token (LRT):Symbolizuje reinwestowanie LST w kolejne możliwości DeFi, oddając istotę złożonych inwestycji oraz potencjał zwiększonych zwrotów.

Podsumowując, podczas gdy LST zapewniają płynność i elastyczność dla aktywów stakingowych, umożliwiając ich wykorzystanie w przestrzeni DeFi, LRT oznaczają kolejną warstwę inwestycji, wykorzystując te tokeny płynnego stakingu do uczestnictwa w dodatkowych aktywnościach DeFi. To potencjalnie zwiększa zwroty z pierwotnych aktywów stakingowych dzięki złożonym strategiom ponownego stakingu.

 

Oto niektóre z najpopularniejszych protokołów płynnego restakingu, które warto wypróbować lub rozważyć inwestycję. Listę przygotowaliśmy na podstawie ich całkowitej wartości zablokowanej (TVL), funkcji i wskaźnika adopcji:

 

1. Etherfi

 

Etherfi (ETHFI) to największy protokół płynnego restakingu na rynku, z TVL przekraczającym 2,8 miliarda dolarów w momencie pisania. Wykorzystuje Ethereum's proof-of-stake blockchain, aby zwiększyć bezpieczeństwo w innych sieciach i protokołach. Wyróżnia się dzięki innowacyjnemu podejściu, które pozwala użytkownikom na staking ETH i otrzymanie eETH. Ten natywny token płynnego restakingu na Ethereum umożliwia udział w szerszym ekosystemie DeFi, jednocześnie maksymalizując nagrody ze stakingu i restakingu. Dzięki współpracy z EigenLayer, Etherfi rozszerza swoje możliwości, pozwalając stakerom ETH na udział w walidacji różnych modułów oprogramowania opartych na Ethereum, wspierając bardziej zdecentralizowaną i bezpieczną infrastrukturę sieciową. Uruchomiony 18 marca 2024 roku airdrop Etherfi zachęca użytkowników do stakingu Ethereum, zdobywania punktów lojalnościowych i angażowania się w zintegrowane protokoły DeFi, co znacząco zwiększa ich potencjalne nagrody w ekosystemie Ether.fi.

 

Finansowo, znaczenie Etherfi zostało podkreślone przez udane zebranie funduszy w ramach rundy Series A na kwotę 23 milionów dolarów, prowadzone przez Bullish Capital oraz CoinFund, co sygnalizuje silne zaufanie rynku do rozwiązania Etherfi w zakresie płynnego restakingu. Ten sukces finansowy nastąpił po wyjątkowym wzroście całkowitej wartości zablokowanej (TVL), która wzrosła z 103 milionów do 1,66 miliarda dolarów, świadcząc o szybkim przyjęciu protokołu oraz rosnącym zainteresowaniu społeczności kryptowalutowej. Zaangażowanie Etherfi w innowacje i wkład w przestrzeń DeFi plasują go jako kluczowego gracza w trwającej ewolucji ekosystemu Ethereum.

2. EigenLayer

 

Z całkowitą wartością zablokowaną (TVL) przekraczającą 1,5 miliarda dolarów, EigenLayer to innowacyjny protokół zbudowany na blockchainie Ethereum, zaprojektowany w celu zwiększenia bezpieczeństwa kryptoeconomicznego poprzez restaking. Umożliwia to stakerom Ethereum rozszerzenie swojego staked ETH lub LSTs poza Ethereum, aby zabezpieczyć dodatkowe aplikacje w sieci. Odbywa się to poprzez zapisanie się do smart kontraktów EigenLayer, co pozwala stakerom na zdobywanie dodatkowych nagród, jednocześnie dostarczając współdzielone bezpieczeństwo dla różnych usług. Ten mechanizm nie tylko wzmacnia bezpieczeństwo tych usług, ale również zwiększa efektywność kapitału dla stakerów, pozwalając im wykorzystać ten sam kapitał do zdobywania nagród w wielu protokołach. Ten model rozwiązuje problem fragmentacji bezpieczeństwa w różnych usługach, przedstawiając zunifikowane rozwiązanie w celu zabezpieczenia zdecentralizowanych usług bez potrzeby uruchamiania nowej sieci zaufania.

 

Podejście EigenLayer oferuje wiele korzyści, w tym wzmocnione bezpieczeństwo protokołu, elastyczność dla deweloperów oraz zwiększoną efektywność kapitałową dla stakerów. Dzięki wykorzystaniu warstwy bezpieczeństwa Ethereum znacząco podnosi poziom zaufania i ochrony dla protokołów zbudowanych na Ethereum lub z nią zintegrowanych. Deweloperzy zyskują swobodę innowacji bez ograniczeń architektonicznych, a stakerzy mogą zdobywać nagrody w różnych protokołach, używając tego samego staked ETH, dodatkowo zachęcając do udziału w ekosystemie. Warto jednak być świadomym potencjalnych ryzyk, takich jak slashing, centralizacja czy ryzyko związane z zyskami, które mogą wpłynąć na stakerów oraz całą sieć Ethereum. Projekt EigenLayer o nazwie EigenDA również pokazuje swoje możliwości w znaczącym obniżeniu opłat za gaz na rozwiązaniach Ethereum Layer 2 poprzez dostarczanie zdecentralizowanej warstwy dostępności danych zabezpieczonej przez Ethereum, co stanowi ważny krok naprzód w zakresie skalowalności blockchain oraz efektywności.

 

Dowiedz się więcej o EigenDA i innych protokołach warstwy dostępności danych .

 

3. Pendle

 

PendleDziała jako pionierski protokół w sektorze zdecentralizowanych finansów (DeFi), koncentrując się na tokenizacji i handlu dochodami. W swojej istocie Pendle umożliwia użytkownikom tokenizację aktywów przynoszących dochody, dzieląc je na Principal Tokens (PT) oraz Yield Tokens (YT), które można handlować niezależnie. To unikalne podejście pozwala użytkownikom spekulować na temat dochodów z ich inwestycji oraz zarządzać nimi w bardziej elastyczny sposób. Na przykład, użytkownicy deponujący wstETH (wrapped staked ETH) w Pendle otrzymują PT-wstETH oraz YT-wstETH, które reprezentują odpowiednio komponent główny oraz dochodowy.

 

Użytkownicy mogą następnie handlować tymi tokenami na podstawie swoich przewidywań rynkowych, zajmując pozycje na przyszłych dochodach z tych aktywów. Pendle Automated Market Maker (AMM) umożliwia efektywny handel PT oraz YT, oferując rynek wspierający cały ekosystem. Ten innowacyjny mechanizm wspiera skoncentrowaną płynność oraz automatyczne trasowanie, aby zwiększyć efektywność kapitałową i zminimalizować straty nieprzewidywalne, które są częstym ryzykiem w dostarczaniu płynności.

 

Pendle wykorzystało również spekulacyjną gorączkę wokół airdropu EigenLayer, demonstrując swoją zdolność do adaptacji i czerpania korzyści z dynamiki rynku. Ten wzrost aktywności był szczególnie widoczny w znacznym zwiększeniu depozytów eETH. Ten płynny token restakingowy (LRT) wzrósł z około 1 miliona USD do ponad 129 milionów USD, wyniku spekulacji na temat lewarowanej ekspozycji na nadchodzący airdrop. Projekt protokołu, który dzieli zdeponowane tokeny na komponent główny oraz dochodowy, jest zgodny z strategiami traderów, którzy chcą maksymalizować zyski z wydarzeń spekulacyjnych. Doprowadziło to do imponującego wzrostu wartości natywnego tokenu Pendle o 2,076% w ciągu ostatniego roku, podkreślając popularność protokołu oraz solidność jego modelu ekonomicznego.

4. Restake Finance

 

Restake Finance wprowadza się jako pierwszy modularny protokół płynnego stakingu zaprojektowany specjalnie dla EigenLayer, co stanowi istotny krok naprzód w dziedzinie płynnego stakingu. Pioniersko wprowadza koncepcję rehypotecji w DeFi, umożliwiając wykorzystanie LST (Liquid Staking Tokens) jako zabezpieczenia kryptoekonomicznego dla aktywnie walidowanych usług w ekosystemie EigenLayer. Dzięki tej innowacji użytkownicy mogą jednocześnie zarabiać na nagrodach ze stakingu Ethereum oraz na natywnych nagrodach EigenLayer, bez konieczności blokowania swoich aktywów lub zarządzania infrastrukturą stakingową. Wystarczy zdeponować LST, takie jak stETH, w Restake Finance, aby otrzymać rstETH – tokenizowaną reprezentację ich wkładu w EigenLayer. Token rstETH jest w pełni zabezpieczony w stosunku 1:1 przez stETH. Protokół umożliwia zarabianie na Ethereum, a jednocześnie wspiera walidację w EigenLayer, wszystko za pomocą kontrolowanych przez DAO inteligentnych kontraktów ​​.

 

. Model zarządzania oraz struktura operacyjna Restake Finance opiera się na DAO (Decentralized Autonomous Organization), co gwarantuje, że projekt pozostaje wierny zasadom decentralizacji i dostosowany do interesów społeczności. Token RSTK pełni podwójną rolę w ekosystemie, działając jako token użytkowy oraz governance token. Posiadacze tokenów mają prawo do udziału w zarządzaniu oraz do części zysków protokołu. System nakłada opłaty na wszystkie nagrody z restakingu EigenLayer, które są następnie dystrybuowane pomiędzy posiadaczy RSTK. Taka struktura ma na celu maksymalizację wartości dla posiadaczy tokenów poprzez aktywny udział w zarządzaniu oraz generowanie dochodów. Restake Finance pozycjonuje się jako lider w narracji finansowej rehypotecji, stale optymalizując i wprowadzając innowacyjne strategie tworzenia zysków.

 

5. Puffer Finance

 

Puffer Finance wyrasta jako kluczowy gracz w dziedzinie płynnego restakingu, będąc natywnym protokołem płynnego restakingu (nLRP) opartym na ramach EigenLayer. Protokół rozpoczyna działalność z domyślnym modułem skoncentrowanym na walidacji Proof of Stake (PoS) bez angażowania się w restaking, co określane jest jako opcja „bez ryzyka”. W przyszłości Puffer planuje rozszerzyć swoją ofertę poprzez wprowadzenie nowych modułów restakingowych, które będą dokładnie monitorowane i zarządzane przez system zarządzania. Podejście Puffer Finance umożliwia stakerom zdeponowanie ETH i otrzymanie pufETH – LST, które reprezentuje zarówno nagrody z PoS, jak i nagrody z restakingu. Ten mechanizm podwójnych nagród ma na celu zaoferowanie posiadaczom pufETH bardziej atrakcyjnego potencjału zarobkowego, a wartość pufETH może wzrastać z czasem, gdy wydawane są nowe bilety walidatorów i akumulują się nagrody z restakingu.

 

Puffer Finance, które w ciągu zaledwie 13 dni od swojego uruchomienia zablokowało 850 milionów USD w TVL, szybko zyskało miano drugiego co do wielkości protokołu stakingu płynnego na sieci Ethereum. Ten błyskawiczny wzrost przypisuje się przyjaznemu podejściu do stakingu Ethereum, które oferuje innowacyjne funkcje, takie jak technologia anty-slashing oraz bezzezwoleniowa konfiguracja walidatora. Dzięki silnemu wsparciu od takich podmiotów jak Binance Labs oraz znacznemu TVL wynoszącemu ponad 1,26 miliarda USD na moment pisania tego tekstu, Puffer Finance łączy w sobie bezpieczeństwo, rentowność oraz łatwość użytkowania. Dynamiczny rozwój platformy, podkreślony przez strategiczny program punktowy mający na celu zwiększenie zaangażowania użytkowników, potwierdza potencjał Puffer Finance do przekształcenia krajobrazu stakingu płynnego na Ethereum.

 

6. Renzo Protocol

 

Dzięki TVL przekraczającemu 1 miliard USD, Renzo Protocol działa w rozwijającej się przestrzeni DeFi jako Liquid Restaking Token (LRT) oraz menedżer strategii dla EigenLayer – platformy zaprojektowanej w celu zwiększenia możliwości Ethereum poprzez wsparcie dla Actively Validated Services (AVS). Renzo Protocol pełni kluczową rolę jako interfejs w ekosystemie EigenLayer, oferując użytkownikom wyższe zyski niż tradycyjny staking Ethereum dzięki uproszczeniu procesu restakingu. Upraszcza on złożoności techniczne, umożliwiając łatwą współpracę między użytkownikami a operatorami węzłów EigenLayer. To podejście nie tylko wspiera bezzezwoleniową innowację na Ethereum, ale również dąży do programatycznego zabezpieczenia zaufania w ekosystemie, z Renzo jako kluczowym promotorem szerokiej adopcji EigenLayer.

 

Debiut Renzo spotkał się z dużym zainteresowaniem, a protokół zebrał 3,2 miliona USD w rundzie seed, aby dalej rozwijać swój protokół restakingu płynnego na EigenLayer. Finansowanie pochodziło od kilku znaczących funduszy skoncentrowanych na kryptowalutach, w tym Maven11 i Figment Capital, co podkreśla rosnące zapotrzebowanie na innowacyjne rozwiązania restakingu płynnego. Dzięki połączeniu inteligentnych kontraktów i węzłów operatorów protokół oferuje zautomatyzowane strategie restakingu płynnego, które upraszczają zarządzanie płynnością, umożliwiając użytkownikom uczestnictwo w stakingu Ethereum i eksplorację możliwości restakingu z ETH i LST. Przyszłe plany Renzo obejmują wdrożenie DAO, które będzie nadzorować operacje i strategię, a także wprowadzenie ezETH – tokena pozycji restakingu ETH, który integruje się z DeFi w celu generowania nagród w różnych walutach. To innowacyjne podejście przyciągnęło już ponad 2000 użytkowników, którzy łącznie zdeponowali około 20 milionów USD w ETH w protokole, co wskazuje na potencjał Renzo do stania się znaczącym punktem wejścia i wyjścia dla restakingu Ethereum.

7. Kelp DAO

 

Kelp DAO to innowacyjna platforma do płynnego restakingu, która koncentruje się na zwiększeniu elastyczności i płynności stakowanych aktywów Ethereum za pomocą swojego tokena Liquid Restaked Token (LRT), rsETH, opracowanego w ramach EigenLayer dla Ethereum. Założona przez Amiteja G i Dheeraja B, założycieli Stader Labs, Kelp DAO ma na celu uproszczenie uczestnictwa w płynnych rozwiązaniach restakingowych dla publicznych sieci blockchain. Token rsETH platformy umożliwia użytkownikom stakowanie ich LST w zamian za rsETH, który reprezentuje ułamkową własność bazowych aktywów. Ten system pozwala na dystrybucję stakowanych tokenów pomiędzy różnymi operatorami węzłów powiązanymi z Kelp DAO, ułatwiając naliczanie nagród z różnych usług bezpośrednio do kontraktów rsETH.

 

Kelp DAO szybko wyróżniło się na rynku DeFi, osiągając ponad 628 milionów dolarów w TVL i budując społeczność liczącą ponad 15 000 posiadaczy rsETH. W ciągu pierwszych 15 dni od uruchomienia, Kelp DAO zdołało skierować ponad 10% wszystkich wpłat EigenLayer przez swoją platformę. Podejście Kelp DAO kładzie nacisk na dostępność, eliminując opłaty za wpłaty LST i oferując przyjazny dla użytkownika proces stakowania i restakingu Ethereum. Ponadto token rsETH działa w ramach solidnych mechanizmów bezpieczeństwa, co potwierdzają liczne audyty, w tym kluczowy audyt przeprowadzony przez Code4rena, co podkreśla zaangażowanie platformy w zarządzanie ryzykiem i integralność systemu. Kelp DAO wspiera różnorodne strategie stakowania, akceptując takie tokeny jak ETH, stETH i sfrxETH, a także wprowadza innowacje z tokenem KEP, aby poprawić płynność i zarządzanie aktywami w ekosystemie.

 

8. Swell Liquid Restaking

 

Swell to wiodący protokół płynnego restakingu w sektorze DeFi, posiadający TVL przekraczające 150 milionów dolarów. Oferuje LRT o nazwie rswETH, który umożliwia użytkownikom zarabianie nagród za stakowanie Ethereum oraz natywny zysk z restakingu w ramach EigenLayer, bez konieczności zamrażania płynności. Protokół pozwala użytkownikom stakować lub restakować swoje ETH, aby zabezpieczać Ethereum i Aktywnie Walidowane Usługi (AVS) EigenLayer, odpowiednio, w zamian za dodatkowe nagrody. Po stakowaniu uczestnicy otrzymują swETH (LST) lub rswETH, które zyskują na wartości w miarę naliczania nagród. Swell dąży do optymalizacji zysków dla swoich użytkowników, umożliwiając wykorzystanie tokenów w swoim ekosystemie do generowania dodatkowych dochodów.

 

Swell wyróżnia się polityką braku opłat za wpłaty LST. Platforma zbudowała solidny ekosystem we współpracy z czołowymi audytorami blockchain i firmami zarządzającymi ryzykiem, aby zapewnić bezpieczeństwo i integralność systemu. Protokół współpracował z wiodącymi podmiotami, takimi jak AltLayer , EigenDA i Chainlink , aby uruchomić Layer-2. restaking rollup, podkreślając swoje zaangażowanie w innowacje i bezpieczeństwo w obszarze płynnego stakingu. Podejście Swell do płynnego restakingu koncentruje się na optymalizacji zysków użytkowników, bezpieczeństwie platformy oraz bezproblemowej integracji w szerszym ekosystemie DeFi, co czyni go atrakcyjną opcją dla użytkowników chcących bardziej efektywnie wykorzystać swoje aktywa Ethereum.

 

9. Inception

 

Protokół płynnego restakingu Inception, działający na Ethereum
Mainnet
, wprowadza innowacyjne podejście do płynnego stakingu dla LST, takich jak stETH i rETH. Centralnym elementem jego konstrukcji jest emisja Izolowanych Tokenów Płynnego Restakingu (iLRT), które można handlować i wykorzystywać w aplikacjach DeFi niezależnie od ich bazowych LST. Ta funkcja jest szczególnie istotna ze względu na zdolność do ograniczania ryzyk często związanych z poolingiem restakingu, takich jak zwiększona złożoność i ryzyko kontrahenta.

 

Mechanizm Inception obejmuje użytkownika deponującego stETH lub rETH do Inception Vault, który następnie wchodzi w interakcję z EigenLayer za pomocą serii strategicznych wdrożeń i delegacji do określonych operatorów węzłów. Proces ten kończy się wyemitowaniem dla użytkownika LRT lub rNFT, w zależności od wybranej strategii restakingu. Korzyści obejmują zwiększoną płynność oraz potencjalnie wyższe zyski dzięki nagrodom z restakingu i yield farmingowi DeFi z wieloma iLRT. Ponadto Inception ma na celu zredukowanie ekspozycji na ryzyka i zwiększenie przejrzystości oraz możliwości audytu w porównaniu z innymi modelami LRT. Protokół pobiera opłatę od nagród generowanych poprzez restaking, przeznaczając jej część na skarbiec protokołu oraz zatwierdzonych operatorów węzłów, co pozwala na wyrównanie interesów w całym ekosystemie.

 

Przy wyborze protokołu płynnego restakingu warto uwzględnić następujące czynniki:

 

• Bezpieczeństwo:
  Wybierz protokoły z solidnym dorobkiem w zakresie bezpieczeństwa oraz dokładnymi
  audytami smart kontraktów
  .

• 
  Obsługiwane aktywa:
  Wybierz protokół wspierający kryptowaluty, które zamierzasz stakować, np. Etherfi do restakingu aktywów opartych na Ether.
  

• Nagrody:
  Porównaj
  APY
  i struktury w różnych protokołach, aby znaleźć najbardziej korzystne.
  

Dodatkowo warto wziąć pod uwagę łatwość użytkowania protokołu, siłę społeczności oraz przejrzystość jego operacji, aby podjąć świadomą decyzję.

 

Protokoły liquid restaking oferują sposób na zwiększenie płynności i elastyczności dla stakowanych aktywów, ale wyższe zyski wiążą się z większym ryzykiem. Oto niektóre ryzyka związane z liquid restaking:

 

1. Ryzyko smart kontraktów: Podobnie jak w przypadku każdego protokołu DeFi, liquid restaking opiera się na zaawansowanych smart kontraktach. Błędy lub podatności w tych kontraktach mogą prowadzić do znaczących strat dla użytkowników.

2. Ryzyko likwidacji: Nagłe wahania rynkowe mogą uruchomić automatyczne wyprzedaże lub likwidacje stakowanych aktywów po niekorzystnych cenach, co może prowadzić do kaskadowych strat w protokołach, w które zainwestowano.

3. Ryzyko płynności: Mogą wystąpić trudności z konwersją tokenów restakingowych na pierwotne tokeny stakingowe lub inne aktywa, co może wpłynąć na ceny rynkowe. Często wynika to z ograniczonej głębokości rynku oraz przedłużonych okresów blokady, które ograniczają natychmiastową dostępność tych aktywów do handlu.

4. Ryzyko depegowania: Istnieje ryzyko, że tokeny reprezentujące stakowane aktywa stracą swoją wartość powiązaną z tymi aktywami. Może to być spowodowane różnymi czynnikami, w tym problemami z zabezpieczeniem, podatnościami w smart kontraktach oraz zmianami w nastrojach rynkowych i spekulacjach, co prowadzi do rozbieżności cenowych.

5. Ryzyko obcięcia stawki: W niektórych protokołach, jeśli walidatorzy powiązani ze stakowanymi aktywami naruszą zasady sieci, pierwotne tokeny stakingowe mogą zostać obcięte, co wpłynie na wartość tokenów liquid restaking.

6. Ryzyko regulacyjne: Zmiany w krajobrazie regulacyjnym w różnych jurysdykcjach mogą wpłynąć na działanie i dostępność usług liquid restaking.

7. Ryzyko kontrahenta: Gdy restaking obejmuje działalność związaną z pożyczaniem lub udzielaniem pożyczek, istnieje ryzyko związane ze zdolnością kontrahenta do wypełnienia swoich zobowiązań.

Liquid restaking stanowi obiecującą innowację na rynku DeFi, oferując połączenie tradycyjnych nagród stakingowych z dodatkowymi korzyściami płynności i elastyczności. Wybierając odpowiedni protokół i mając świadomość związanych z nim ryzyk, inwestorzy mogą potencjalnie zwiększyć swoje zyski z kryptowalut, jednocześnie przyczyniając się do bezpieczeństwa sieci. Zawsze przeprowadzaj dokładne badania i uwzględnij swoją tolerancję na ryzyko przed wejściem w świat liquid restaking.

 

• Najpopularniejsze protokoły Liquid Staking na Ethereum
• Co to jest BounceBit (BB)? Przewodnik po restakingu Bitcoina
• Restaking na Solanie (2024): Kompleksowy przewodnik
• Staking 101: Czym jest staking kryptowalut i jak działa?
• Jak stakować Solanę za pomocą portfela Phantom
• Wyjaśnienie APY w kryptowalutach
• Jak połączyć się z Blast Mainnet
• Jak skonfigurować portfel MetaMask w kilka minut