Terra Classic is de nieuwe naam voor de oude Terra-blockchain, die ook als Terra 1.0 bekend staat. De eigen token, die voorheen LUNA werd genoemd, is nu in LUNA Classic (LUNC) omgedoopt.
Terra Classic is een gedecentraliseerd, open-source en openbaar blockchain-protocol dat het Proof of Stake-consensusmechanisme gebruikt om stablecoins te ondersteunen die wereldwijd eenvoudige betalingen mogelijk kunnen maken. LUNA Classic (LUNC) is de eigen token van de Terra Classic-blockchain en wordt gebruikt om de prijsstabiliteit van de stablecoins binnen het ecosysteem te handhaven.
In tegenstelling tot andere stablecoins die aan fiat zijn gekoppeld of door een onderpand van cryptovaluta worden gedekt, maakt het blockchain-netwerk van Terra Classic gebruik van een uniek algoritme om het aanbod van de stablecoins te beheren en de één-op-één koppeling met fiatvaluta's op basis van de vraag te behouden. Door veranderingen in de vraag naar de stablecoins van Terra Classic wordt de LUNC-token vernietigd of nieuw aangemaakt om de stabiele waarde te behouden.
Terraform Labs - het bedrijf achter de ontwikkeling van het Terra Classic-netwerk, werkt met talrijke betaalplatforms samen en geniet een sterke adoptiegraad onder bedrijven in Azië-Pacific. Het Terra 1.0-protocol is er zeer bij gebaat geweest om zich als een aantrekkelijke oplossing te positioneren om betalingen te verwerken en de adoptie van blockchain-technologie en cryptovaluta onder reguliere bedrijven te bevorderen.