Le partecipazioni e la cronologia degli acquisti di Bitcoin di MicroStrategy: Una panoramica strategica

Quando si parla di promuovere l'adozione mainstream delle criptovalute, MicroStrategy è emersa come un pioniere aziendale, sfruttando Bitcoin non solo come un asset digitale ma come un componente fondamentale della sua strategia di gestione del tesoro. L'approccio strategico di MicroStrategy all'investimento in Bitcoin è diventato ancora più rilevante con l'approvazione degli ETF Bitcoin spot da parte della SEC nel gennaio 2024, incluse le applicazioni di grandi aziende come BlackRock e Fidelity. Questa decisione storica è destinata ad attirare significativi flussi di investitori istituzionali in Bitcoin, potenzialmente aumentando notevolmente la sua capitalizzazione di mercato.

Oltre agli ETF Bitcoin, il quarto halving di Bitcoin nell'aprile 2024 ha ulteriormente influenzato il valore di Bitcoin negli ultimi mesi, riducendo la ricompensa del blocco e portando a una maggiore scarsità. Questi sviluppi sottolineano la lungimiranza di MicroStrategy nel sfruttare Bitcoin all'interno della sua strategia di gestione del tesoro, evidenziando la crescente accettazione istituzionale di Bitcoin come classe di asset legittima.

In questo articolo, esploriamo il complesso percorso degli investimenti in Bitcoin di MicroStrategy, fornendo approfondimenti sulla sua storia di acquisti, sulla lungimiranza strategica dietro queste acquisizioni e sui potenziali rischi coinvolti.

MicroStrategy (MSTR) è un fornitore di software di business intelligence (BI) aziendale noto per la sua piattaforma completa progettata per assistere le imprese nel prendere decisioni basate sui dati e ottimizzare i processi aziendali. L'azienda offre una suite di strumenti e funzionalità, tra cui dashboard interattivi, scorecard, query ad hoc, distribuzione automatizzata dei report e report altamente formattati. Fondata nel 1989 da Michael J. Saylor, MicroStrategy si è affermata come un attore chiave nel settore della business intelligence e dell'analisi, servendo una vasta gamma di industrie permettendo loro di sfruttare i dati per decisioni strategiche.

Michael Saylor, il Presidente Esecutivo di MicroStrategy, è un sostenitore prominente di Bitcoin, considerandolo un asset superiore per investimenti a lungo termine rispetto alle valute tradizionali a causa della sua natura digitale e decentralizzata. La prospettiva ottimistica di Saylor su Bitcoin si riflette nella sua strategia di investimento aggressiva per MicroStrategy, che ha accumulato una delle più grandi riserve aziendali di Bitcoin al mondo.

Tweet di Michael Saylor sul recente acquisto di Bitcoin della sua azienda | Fonte: X

Ha fatto diverse previsioni sui prezzi in passato, suggerendo che il valore di Bitcoin potrebbe raggiungere livelli astronomici man mano che viene adottato e riconosciuto come una riserva di valore digitale. Saylor ha recentemente dichiarato che si aspetta che il prezzo di Bitcoin raggiunga 1 milione di dollari in futuro.

MicroStrategy ha anche introdotto MicroStrategy AI, un'aggiunta significativa alla sua piattaforma AI/BI progettata per potenziare le organizzazioni con esperienze trasformative di AI, rendendo l'analisi dei dati più semplice, veloce e accessibile.

MicroStrategy (MSTR) ha fatto notizia nell'agosto 2020 quando ha annunciato il suo acquisto iniziale di Bitcoin, citando la valuta digitale come un'affidabile riserva di valore e un attraente asset di investimento con un potenziale di apprezzamento a lungo termine superiore rispetto al contante. Questa mossa non è stata solo un acquisto una tantum, ma ha segnato l'inizio di una strategia di investimento sistematica in Bitcoin.

Il viaggio di MicroStrategy nel mondo del Bitcoin è iniziato nell'agosto 2020, quando ha annunciato l'acquisto di 21.454 BTC per circa 250 milioni di dollari. Questo investimento iniziale ha segnato una significativa svolta nella strategia di gestione del tesoro dell'azienda, citando il potenziale di Bitcoin come copertura contro l'inflazione e una promettente riserva di valore. Da allora, MicroStrategy ha continuato ad aumentare le sue riserve di Bitcoin attraverso vari acquisti, spesso sincronizzati con cali di mercato, dimostrando una forte convinzione nel valore a lungo termine di Bitcoin.

• Agosto 2020: Investimento iniziale di MicroStrategy in Bitcoin, acquistando 21.454 BTC a un prezzo medio di circa 11.654 dollari per circa 250 milioni di dollari.

• Settembre 2020: Acquisto aggiuntivo di 16.796 BTC a un prezzo medio di circa 10.422 dollari, investendo altri 175 milioni di dollari.

• Dicembre 2020: Accelerazione dell'investimento, acquistando ulteriori 29.646 BTC (prezzo medio: circa 22.000 dollari) per circa 650 milioni di dollari attraverso un'offerta di obbligazioni convertibili senior mirata a raccogliere fondi per acquistare più Bitcoin.

• 2021: Nel solo 2021, MicroStrategy ha eseguito un notevole acquisto il 21 giugno, acquisendo circa 13.005 bitcoin per circa 489 milioni di dollari, equivalenti a un prezzo medio di circa 37.617 dollari per bitcoin. 

• 2022: Le transazioni notevoli includono l'acquisto di 2.395 bitcoin dal 1° novembre al 21 dicembre 2022, a un prezzo medio di 17.871 dollari per bitcoin. Curiosamente, MicroStrategy ha venduto 704 BTC nel dicembre 2022 quando Bitcoin scambiava intorno ai 17.800 dollari. 

• 2023: Tra il 27 marzo e il 5 aprile 2023, MicroStrategy ha acquisito 6.455 bitcoin a un prezzo medio di 28.016 dollari per bitcoin. La strategia di acquisto aggressiva dell'azienda è continuata da aprile a giugno 2023, con 12.333 bitcoin acquisiti a un prezzo medio di 28.136 dollari per bitcoin. Entro luglio 2023, MicroStrategy aveva aggiunto altri 467 bitcoin a 30.835 dollari ciascuno in media.

Acquisti di Bitcoin di MicroStrategy nel 2024 

Gli acquisti di Bitcoin di MicroStrategy nel corso degli anni | Fonte: SaylorTracker

• 6 febbraio 2024: 850 BTC a $43,764.70 per BTC per $37.2 milioni.

• 26 febbraio 2024: 3,000 BTC a $51,813 per BTC per $155.4 milioni.

• 11 marzo 2024: 12,000 BTC a $68,477 per BTC per $821.7 milioni.

• 19 marzo 2024: 9,245 BTC a $67,382 per BTC per $623 milioni.

• 19 marzo 2024: 33 BTC a $62,813 per BTC per $2 milioni.

• 29 aprile 2024: 122 BTC a $63,934 per BTC per $7.8 milioni.

• 20 giugno 2024: 11,931 BTC a $65,883 per BTC per $786 milioni.

• 1 agosto 2024: 169 BTC a $67,455 per BTC per $11.4 milioni.

• 13 settembre 2024: 18,300 BTC a $60,408 per BTC per $1.11 miliardi.

• 20 settembre 2024: 7,420 BTC a $61,750 per BTC per $458.2 milioni.

• 11 novembre 2024: 27,200 BTC a $74,463 per BTC per $2.03 miliardi.

• 18 novembre 2024: 51,780 BTC a $88,627 per BTC per $4.6 miliardi.

• 25 novembre 2024: 55,500 BTC a $97,862 per BTC per $5.4 miliardi.

• 2 dicembre 2024: 15,400 BTC a $95,976 per BTC per $1.5 miliardi.

• 9 dicembre 2024: 21,550 BTC a $98,783 per BTC per $2.1 miliardi.

• 16 dicembre 2024: 15,350 BTC a $100,386 per BTC per $1.5 miliardi.

Al 16 dicembre 2024, le partecipazioni in Bitcoin di MicroStrategy ammontano a 439,000 BTC, acquisiti per un prezzo di acquisto aggregato di $27.1 miliardi, con un prezzo medio di $61,725 per BTC. 

Il patrimonio netto di MicroStrategy, pur essendo influenzato dalle operazioni principali dell'azienda, è diventato sempre più legato al valore fluttuante delle sue partecipazioni in Bitcoin. Poiché il prezzo del Bitcoin ha subito una significativa volatilità, anche la valutazione di mercato di MicroStrategy ha seguito questo andamento. Non forniremo il patrimonio netto in tempo reale a causa della natura dinamica del prezzo del Bitcoin, ma delineeremo la metodologia per calcolarlo.

Per fornire una prospettiva, confronteremo il ritorno sull'investimento (ROI) del Bitcoin con quello di un benchmark di investimento tradizionale, l'S&P 500, nello stesso periodo. Assumendo che MicroStrategy abbia iniziato il suo investimento in Bitcoin nell'agosto 2020, il Bitcoin ha vissuto una vera e propria montagna russa di movimenti di prezzo, con picchi e cadute significativi. Nonostante questa volatilità, la traiettoria di crescita complessiva del Bitcoin ha superato molti investimenti tradizionali, incluso l'S&P 500, nello stesso lasso di tempo.

Calcolare il Patrimonio Netto di MicroStrategy 

Il patrimonio netto di MicroStrategy è sempre più influenzato dalle sue partecipazioni in Bitcoin. Ecco un calcolo semplificato basato sugli ultimi dati:

• Prezzo delle azioni MSTR: Moltiplica l'attuale prezzo delle azioni MSTR (circa $408,50) per il numero totale di azioni in circolazione (14.221.000).

• Detenzioni di Bitcoin: Moltiplica il totale di BTC detenuti (439.000) per il prezzo attuale del Bitcoin (circa $106.000).

Questo colloca il patrimonio netto stimato di MicroStrategy intorno ai $49,7 miliardi, sebbene tale cifra fluttui con il prezzo di mercato del Bitcoin.

Performance delle azioni MicroStrategy (MSTR) fino al 2024

Performance delle azioni MicroStrategy (MSTR) negli ultimi cinque anni | Fonte: Google

Le azioni di MicroStrategy (MSTR) hanno registrato una crescita notevole nel corso del 2024. Al 16 dicembre 2024, MSTR ha chiuso a $408,50, riflettendo un aumento del 614,29% nell'ultimo anno. Le azioni sono aumentate di un impressionante 2.713,36% negli ultimi cinque anni.

Questo aumento del prezzo delle azioni di MSTR può essere attribuito alla strategia aggressiva di acquisizione di Bitcoin della società e al sentimento rialzista generale nel mercato delle criptovalute. L'inclusione di MicroStrategy nell'indice Nasdaq-100 ha ulteriormente rafforzato la fiducia degli investitori.

Da quando MicroStrategy ha adottato Bitcoin come parte della sua strategia di tesoreria aziendale nell'agosto 2020, le sue azioni hanno registrato guadagni sostanziali, dimostrando la forte risposta del mercato al suo approccio focalizzato su Bitcoin.

Confronto ROI BTC vs. S&P 500: 2019-2024 | Fonte: TradingView 

Un aspetto fondamentale della tesi di investimento di MicroStrategy è il confronto del ROI di Bitcoin rispetto ai veicoli di investimento tradizionali come l'S&P 500. Storicamente, Bitcoin ha mostrato una maggiore volatilità e rendimenti significativamente più elevati in determinati periodi.

• ROI di Bitcoin (in USD): Dall'investimento iniziale di MicroStrategy nel 2020, Bitcoin ha vissuto periodi di crescita esplosiva, seguiti da correzioni. Nonostante ciò, la sua traiettoria è stata ascendente, superando molti asset tradizionali, incluso l'S&P 500. Bitcoin è crollato di oltre l'80% nel 2022 ma ha visto un'impennata più aggressiva rispetto all'S&P 500 negli altri 3 anni rispettivamente.  

• ROI dell'S&P 500 (in USD): L'S&P 500, un punto di riferimento per la performance del mercato azionario statunitense, ha fornito rendimenti stabili, sebbene inferiori, nello stesso periodo. Rappresenta un rischio diversificato ma manca del potenziale di crescita di Bitcoin in uno scenario ad alto rischio e alto rendimento. L'indice di riferimento è sceso di circa il 18% nel 2022 ma ha visto un forte rialzo nel 2020, 2022 e 2023. 

L'acquisizione continua di Bitcoin da parte di MicroStrategy, guidata dal suo CEO Michael Saylor, è motivata dalla convinzione che Bitcoin sia il principale deposito di valore a lungo termine, superiore anche all'oro. L'azienda vede nella fornitura limitata di 21 milioni di monete di Bitcoin un vantaggio chiave, garantendo la sua scarsità e il potenziale di apprezzamento del valore man mano che la domanda aumenta. Questa scarsità, insieme al potenziale di adozione globale di Bitcoin, lo posiziona come una protezione efficace contro l'inflazione, a differenza delle valute fiat che possono essere stampate a piacimento dai governi. La natura digitale di Bitcoin consente un trasferimento energetico efficiente nello spazio e nel tempo, sottolineandone ulteriormente l'utilità e il potenziale di accettazione diffusa​​​​.  

Michael Saylor articola Bitcoin come una "cyber-economia" basata su verità e termodinamica, suggerendo che, a differenza delle merci il cui aumento di valore porta ad un aumento della produzione, la fornitura limitata di Bitcoin canalizza l'ingegno umano verso la creazione di valore anziché l'espansione inflazionistica. Questa prospettiva fa parte di una filosofia di investimento più ampia che vede Bitcoin come il metodo più efficiente per conservare e trasportare valore nel tempo e nello spazio, potenzialmente inaugurando un'adozione diffusa che beneficia l'umanità. L'investimento aggressivo di MicroStrategy in Bitcoin riflette una scommessa speculativa su questa adozione, allineandosi con precedenti storici per l'adozione di nuove tecnologie​​.

Sebbene la strategia di Bitcoin di MicroStrategy abbia guidato una crescita significativa, presenta potenziali rischi:

1. Volatilità del Mercato: Il prezzo di Bitcoin è altamente volatile. Un calo significativo del prezzo potrebbe ridurre drasticamente il valore delle partecipazioni di MicroStrategy, impattando la sua stabilità finanziaria.

2. Rischio Concentrato: La forte dipendenza della società da Bitcoin la espone a un rischio concentrato. Se il sentimento del mercato verso Bitcoin diminuisce, il titolo di MicroStrategy potrebbe subire disproporsionatamente.

3. Finanziamento del Debito: Gran parte delle acquisizioni di Bitcoin di MicroStrategy sono finanziate tramite debito, inclusi titoli senior convertibili. Se il prezzo di Bitcoin cala, ripagare questo debito potrebbe diventare difficile.

4. Incertezza Regolatoria: Un aumento della regolamentazione governativa o potenziali restrizioni su Bitcoin potrebbero impattare negativamente il suo valore e la strategia di MicroStrategy.

5. Preoccupazioni di Liquidità: Vendere grandi quantità di Bitcoin in un mercato in declino potrebbe esacerbare i cali di prezzo e limitare la capacità di MicroStrategy di liquidare le partecipazioni senza perdite significative.

L'incursione di MicroStrategy nel Bitcoin rappresenta un momento cruciale per le strategie di investimento aziendali in asset digitali. Sfruttando il potenziale del Bitcoin come riserva di valore e bene di investimento, MicroStrategy non solo mira a migliorare la gestione del proprio tesoro, ma si posiziona anche all'avanguardia di un cambiamento paradigmatico finanziario. Man mano che il mercato delle criptovalute continua a crescere e ad ottenere una maggiore adozione mainstream, le partecipazioni in Bitcoin di MicroStrategy e la sua storia di acquisti serviranno indubbiamente come un caso di studio cruciale per le aziende di tutto il mondo.

• Esplorando il rally di Babbo Natale del Bitcoin 2024 – BTC crescerà in questa stagione festiva?

• Previsione del prezzo del Bitcoin 2024-25: Plan B prevede BTC a 1 milione di dollari entro il 2025

• La storia delle corse rialziste del Bitcoin e dei cicli di mercato delle criptovalute

• Guida per principianti all'acquisto del tuo primo Bitcoin su KuCoin – Modi da conoscere (2024-25)

• Le migliori modalità per acquistare Bitcoin (BTC) nel 2024: una guida completa