GBTC vs. Bitcoin: Su quale investire?

1. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), lanciato nel 2013, è un prodotto di gestione patrimoniale di valute digitali che offre esposizione a Bitcoin e viene scambiato tramite conti di intermediazione, gestendo oltre 16 miliardi di dollari in asset a ottobre 2023.

2. GBTC opera come un trust di investimento , raggruppando i capitali degli investitori per investirli in Bitcoin, rispecchiandone il valore e applicando una commissione del 2% per la gestione e lo storage delle criptovalute.

3. Il Premium/Discount di GBTC rispetto al NAV rappresenta la differenza tra il prezzo di mercato di GBTC e il valore patrimoniale netto di Bitcoin per azione.

4. Scambiato sul mercato OTCQX dal 2013, GBTC è adatto per gli investitori che preferiscono non gestire direttamente le proprie criptovalute, a differenza di Bitcoin, che può essere scambiato su vari exchange e conservato in wallet o exchange centralizzati.

 

Grayscale è una società di gestione patrimoniale di valute digitali fondata nel 2013. Da allora, la società è diventata un fornitore di diversi fondi crypto, da BTC , ETH , e Ripple a Zcash .  

 

. Di conseguenza, non sorprende che oggi siano in corsa per la registrazione dello spot Bitcoin ETF per questo prodotto di investimento in valute digitali.

 

GBTC è stato il primo prodotto legato alle criptovalute che ha permesso agli investitori di ottenere esposizione a Bitcoin e scambiarlo tramite i propri conti di intermediazione. A ottobre 2023, ha gestito oltre 16 miliardi di dollari in asset, con un prezzo di mercato superiore a 20 dollari per azione e un valore per azione detenuta superiore a 24 dollari.

 

È stato introdotto nel 2013, anni prima che gli ETF su Bitcoin canadesi e gli ETF su futures di Bitcoin americani ricevessero l’approvazione dalle agenzie di regolamentazione. Grayscale è una fonte di guadagno per la società madre Digital Currency Group , guidata da Barry Silbert.

 

Trust di investimento GBTC

Gli investment trust sono investimenti a capitale chiuso con un numero fisso di azioni. Offrono diversificazione grazie al pooling di asset provenienti da più investitori, investendo in una varietà di strumenti finanziari. Questi trust sono gestiti da professionisti e rappresentano un'opzione interessante per gli investitori che non dispongono di competenze nella gestione di portafogli. Gli investitori possono anche prendere prestiti garantiti dai propri investimenti, aumentando potenzialmente i guadagni ma anche i rischi. Infine, questi trust possono offrire dividendi più alti rispetto ad altri tipi di investimenti.

 

IlGrayscale Bitcoin Trust(così come altri prodotti correlati) è stato untentativo di rendere le criptovalute più accessibili a un pubblico più ampio. GBTC è stato negoziato pubblicamente sul mercato over-the-counterOTCQXsecondo lo standard di rendicontazione alternativa per le imprese che non sono tenute a registrarsi presso la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).

 

Il valore di GBTC rispecchia Bitcoinpoiché deriva da questa criptovaluta. La suanegoziabilità sul mercato azionario tradizionaleattira investitori che sono diffidenti nei confronti delle criptovalute. Il fondo gestisce e conserva le criptovalute per i suoi investitori, utilizzando cold storage e applicando una commissione del 2%. Essendo regolamentato, rappresenta un'opzione più sicura per gli investitori preoccupati per le implicazioni fiscali degli investimenti in criptovaluta.

 

Premio/Sconto GBTC rispetto al NAV

Questo è un concetto chiave da comprendere prima di investire in GBTC. Il Premio/Sconto GBTC rispetto al NAV si riferisce alla differenza tra il prezzo di mercato delle azioni del Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) e il valore netto dell'attivo (NAV) per azione del Bitcoin sottostante.

 

Se le azioni di GBTC vengono negoziate a unprezzo superiore al NAV, si dice che sono a "premio." Al contrario, se le azioni di GBTC vengono negoziate a unprezzo inferiore al NAV, si trovano a "sconto." Questa differenza può essere influenzata da fattori come domanda e offerta, sentiment degli investitori o speculazioni di mercato.

 

Questo premio/sconto di GBTC funziona in modo simile alCrypto Fear and Greed Index, che mostra il sentiment delmercatoprevalente tra gli investitori in criptovalute. Uno sconto su GBTC indica un sentiment negativo, mentre un premio su GBTC potrebbe indicare un potenziale profitto, a seconda di quando si entra nel mercato.

 

Questi parametri influenzano significativamente i rendimenti sull'investimento (ROI), quindi dovresti considerarli attentamente.

 

Se ti stai chiedendo quali aspetti considerare per scegliere il tuo prossimo investimento ideale, abbiamo tutto ciò che ti serve. Vediamo come questi strumenti di investimento si differenziano e cosa li rende unici nel loro genere.

 

Trading GBTC vs. Trading BTC

GBTC vs. BTC - Prestazioni dell’ultimo anno | Fonte: TradingView

 

GBTC è stato scambiato sul mercato azionario OTCQX dal 2013, con un volume di scambi variabile in base a fattori come il sentiment del mercato e la performance del prezzo di Bitcoin. Utilizza l'indicatore di sconto/premio rispetto al NAV per stimare le prestazioni. A metà ottobre 2023, presentava un tasso di premio negativo del 15,87%, il che significa che il prezzo delle azioni GBTC è circa del 15,87% per azione inferiore rispetto al prezzo di mercato di Bitcoin.

 

D'altra parte, Bitcoin può essere scambiato sia su CEX che DEX , a seconda della tolleranza al rischio, dell'esperienza e delle preferenze personali. Gli exchange centralizzati richiedono l'identificazione KYC e custodiscono la tua cripto, mentre gli exchange decentralizzati consentono scambi diretti dal tuo wallet.

 

Valore del Grayscale Bitcoin Trust vs. Valore di Bitcoin

Il valore di GBTC deriva dal suo asset sottostante, Bitcoin (BTC), ed è influenzato da condizioni di mercato come offerta e domanda. Lo sconto/premio rispetto al NAV è un fattore cruciale da considerare quando si investe.

 

D'altra parte, il valore di Bitcoin è determinato dalla scarsità e dalla domanda, con il prezzo fissato da ciò che le persone sono disposte a pagare. L'offerta di Bitcoin aumenta con ogni nuovo blocco aggiunto alla blockchain e opera senza il supporto di banche intermediarie o enti governativi.

 

GBTC vs. BTC: Custodia e Gestione

GBTC è una scelta ideale per gli investitori che non desiderano gestire direttamente le loro cripto e può essere monitorato e acquistato tramite vari account o piattaforme con accesso ai mercati OTC. .

 

D'altra parte, puoi detenere o gestire BTC in un wallet personale (hot o cold) o su un exchange centralizzato. .  

 

La scelta di dove mantenere la cripto dipende esclusivamente dall'investitore. Detenere una quantità maggiore di Bitcoin dovrebbe prevedere l'uso del metodo più sicuro, il cosiddetto " cold storage ", dove i fondi non hanno alcun contatto con la blockchain (o con Internet in generale). Il cold storage prevede l'uso di dispositivi simili a chiavette USB o wallet cartacei.

 

Leggi di più sui metodi più sicuri per conservare i tuoi asset cripto.

 

Regolamentazione di GBTC vs. Regolamentazione di BTC

GBTC e altri strumenti di investimento possono essere regolati dalla SEC..  

 

Mentre GBTC non è esattamente regolato direttamente dalla SEC, Grayscale è unasocietà che riferisce alla SECcon l'intenzione di essere pienamente regolamentatauna volta trasformata in un ETF.

 

Bitcoin, usato per transazioni globali, ha spinto i legislatori a proporre normative nell'ambito delle leggi antiriciclaggio e sul finanziamento del terrorismo. Esistono linee guida per l'uso di Bitcoin negli Stati Uniti, male normative non sono chiarea ottobre 2023.

 

Bitcoin è soggetto a tassazione, e dovresti registrarti presso il Tesoro degli Stati Uniti se possiedi o scambi Bitcoin negli Stati Uniti. Controlla sempre le normative locali per il possesso o il trading di criptovalute, poiché in alcuni paesi è illegale.

 

Nota:Anche se l'articolo rappresenta una spiegazione completa e dettagliata sia di GBTC che di BTC e del loro stato normativo, dovresti informarti regolarmente su questo argomento. La situazione è in costante evoluzione, quindi monitorare le decisioni imminenti sarebbe una buona idea.

 

Puoi investire in Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) attraverso conti di brokeraggio tradizionali. Ecco una guida passo-passo:

1. Seleziona un Broker:Scegli una piattaforma di brokeraggio che offra accesso ai mercati OTC (Over-the-Counter) dove viene scambiato GBTC. Opzioni popolari includono Fidelity, Charles Schwab e E*TRADE.

2. Apri un Account:Se non hai già un account con il broker scelto, dovrai aprirne uno. Questo di solito richiede l'inserimento di informazioni personali e il finanziamento del tuo account.

3. Fai Ricerca su GBTC:Prima di investire, ricerca GBTC e comprendi come funziona. Devi esaminare il premio o lo sconto rispetto al prezzo sottostante di Bitcoin, che può variare.

4. Effettua un Ordine:Una volta finanziato il tuo account, accedi alla piattaforma di brokeraggio e cerca GBTC. Specifica il numero di azioni che desideri acquistare ed effettua un ordine per comprare azioni GBTC.

5. Monitora il Tuo Investimento:Dopo aver acquistato azioni GBTC, tieni d'occhio il tuo investimento. Il prezzo di GBTC può variare rispetto al prezzo effettivo di Bitcoin a causa di premi o sconti.

6. Vendere GBTC:Puoi vendere le tue azioni GBTC tramite il tuo account di brokeraggio in modo simile all'acquisto.

7. Implicazioni Fiscali:Essere consapevoli delle implicazioni fiscali legate all'investimento in GBTC. Consultare un professionista fiscale per ricevere indicazioni sulla segnalazione dei guadagni o delle perdite.

 

Nota: GBTC può essere negoziato con un premio o uno sconto rispetto al valore effettivo di Bitcoin ed è soggetto alle fluttuazioni del mercato. Inoltre, la disponibilità di GBTC sulle piattaforme di intermediazione può variare, quindi verificare con il proprio broker per assicurarsi che sia offerto.

 

Premio/Sconto Giornaliero di GBTC rispetto al NAV | Fonte: TheBlock

 

A metà ottobre 2023, lo sconto di GBTC, misurato come la differenza tra il premio di GBTC e il NAV, si è ridotto a meno del 16%. Questo rappresenta un calo significativo, considerando che questa cifra era poco sopra il 45% a gennaio 2023. La riduzione del divario è il risultato dell'entusiasmo nei mercati finanziari legato alla notizia che la SEC non presenterà ricorso contro la decisione del tribunale di accogliere la richiesta di Grayscale di convertire GBTC in uno spot Bitcoin ETF .

 

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) è un veicolo di investimento popolare per ottenere esposizione a Bitcoin. Tuttavia, include una serie di vantaggi e svantaggi.

 

La causa legale tra Grayscale e la SEC ha avuto un impatto significativo sul potenziale approvamento di uno spot Bitcoin ETF. In questa disputa legale, Grayscale ha cercato l'approvazione per uno spot Bitcoin ETF. Ha citato in giudizio la SEC, sostenendo che l'agenzia aveva precedentemente approvato determinati accordi di sorveglianza per prevenire frodi nei futures su Bitcoin.

 

L'esito è stato una vittoria per Grayscale nell'agosto 2023. Il collegio dei giudici della corte ha deciso a favore di Grayscale, dichiarando che il suo proposto ETF su Bitcoin è "materialmente simile" agli ETF sui futures su Bitcoin già approvati. Questa decisione ha ridefinito il panorama delle regolamentazioni sulle criptovalute e l'accessibilità al mercato.

 

Le implicazioni di questa sentenza sono significative. Stabilisce un precedente che potrebbe spianare la strada all'approvazione di uno spot Bitcoin ETF, che consentirebbe agli investitori di ottenere esposizione diretta a Bitcoin senza la necessità di contratti futures. Questo potrebbe aprire nuove opportunità per gli investitori e favorire un'adozione più diffusa di Bitcoin.

 

Sebbene la causa legale della SEC contro l'applicazione di Grayscale per convertire GBTC in uno spot Bitcoin ETF abbia ampliato il divario tra il premio/sconto di GBTC e il NAV all'inizio del 2023, gli investitori hanno accolto con favore la decisione della SEC di non presentare ricorso contro la sentenza della corte a metà ottobre.

 

Questo sviluppo ha contribuito a ridurre il divario in questa cifra da oltre il 45% a meno del 16% entro metà ottobre. Gli investitori e gli analisti si aspettano che questa decisione possa indicare un potenziale approvamento dell'applicazione di Grayscale da parte della SEC, suggerendo che il prodotto d'investimento GBTC potrebbe presto essere convertito in uno spot Bitcoin ETF di Grayscale.

 

Esistono diverse alternative al Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) come investimento per ottenere esposizione alle criptovalute:

 

Bitcoin ETF

Bitcoin exchange-traded funds (ETF) offrono un modo per investire in Bitcoin indirettamente attraverso conti di intermediazione tradizionali. Questi ETF mirano a seguire il prezzo di Bitcoin e forniscono agli investitori un'opzione liquida e regolamentata per ottenere esposizione a Bitcoin. Alcuni ETF Bitcoin popolari includono il Purpose Bitcoin ETF (BTCC) e l'Evolve Bitcoin ETF (EBIT).

 

Fondi di criptovalute

I fondi di criptovalute sono portafogli gestiti di varie criptovalute. Questi fondi possono offrire diversificazione su più asset digitali e sono tipicamente gestiti da professionisti. Esempi includono il Bitwise 10 Crypto Index Fund e il Grayscale Digital Large Cap Fund.

 

Investimenti in singole criptovalute

Puoi anche scegliere di acquistare e detenere singole criptovalute come Bitcoin, Ethereum o altri asset digitali tramite piattaforme come KuCoin. Questo approccio fornisce la proprietà diretta di Bitcoin e di altri asset crypto.

 

Inoltre, puoi accedere a numerose opzioni per trarre profitto dagli investimenti in crypto, tra cui trading spot, trading futures, bot di trading e trading P2P. Puoi anche beneficiare di molteplici opportunità di generazione di reddito passivo, come KuCoin Earn e Prestiti di criptovalute su KuCoin.

 

Azioni di società di mining di criptovalute

Alcune aziende sono coinvolte nel mining di criptovalute e in servizi correlati. Investire in queste azioni offre esposizione al settore delle criptovalute. Aziende come Marathon Digital Holdings (MARA) e Riot Blockchain (RIOT) sono esempi di questo tipo di azioni.

 

Ecco ulteriori informazioni sul mining di criptovalute . 

 

Azioni correlate alle criptovalute

Alcune società quotate in borsa sono fortemente coinvolte nello spazio blockchain e delle criptovalute senza essere direttamente impegnate nel mining di criptovalute. Queste aziende possono offrire un modo diverso di ottenere esposizione al settore. Esempi includono Coinbase (COIN) e Square (SQ).

 

È essenziale condurre ricerche approfondite e considerare i tuoi obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio e l'orizzonte temporale degli investimenti quando scegli un'alternativa al GBTC o qualsiasi altro investimento nel settore delle criptovalute. Ogni opzione ha i suoi vantaggi e rischi specifici, quindi è fondamentale prendere decisioni di investimento informate.

 

Sembra che le opinioni siano varie. Alcuni considerano GBTC un investimento sicuro, mentre altri sono preoccupati che lo sconto persistente al quale il fondo è negoziato sia dovuto alla assenza di un meccanismo di riscatto.Grayscale ha intrapreso questa azione a causa di preoccupazioni normative, e gli utenti stanno aspettando che il suo status venga aggiornato a ETF.

 

Altri discutono sull'importanza del possesso diretto di Bitcoin. L'intero punto delle criptovalute, fin dall'inizio, era di essere considerate come un asset completamente privato, controllato esclusivamente dall'utente. .  

 

Alcuni non accettano l'idea che qualcuno possa trattenere i tuoi BTC, impedendoti di partecipare attivamente al mercato e di utilizzare al massimo il tuo crypto acquistato. L'aspetto dell'autonomia delle criptovalute è fondamentale nella sfera delle criptovalute, quindi non è strano che molti appassionati di criptovalute abbiano questa opinione.

 

Di conseguenza, dopo tutte le discussioni sull'ascesa degli ETF, molti sono ottimisti riguardo alle potenzialità del GBTC. Se la trasformazione avvenisse, le azioni non verrebbero vendute a sconto e così si potrebbero riconquistare la fiducia necessaria nel GBTC. Questo passo potrebbe riattivare la fiducia persa nel trust dopo averla persa durante la saga FTX.

 

Molte persone continuano a riporre fiducia nella finanza tradizionale, e non sembra che questa stia per scomparire nel breve termine.

 

1. Qual è la commissione di gestione del GBTC?

Le commissioni di gestione del GBTC rappresentano il 2% dell'investimento. I gestori degli investimenti affermano che la commissione è relativamente bassa poiché non copre i costi di gestione, operativi, amministrativi e di archiviazione.

 

2. Per quanto tempo posso mantenere il mio investimento in GBTC?

La durata per cui puoi mantenere il tuo investimento in Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) non è fissata da un periodo di tempo determinato né da una data di scadenza. Il GBTC è strutturato come un trust e opera come veicolo di investimento aperto. Come investitore nel GBTC, hai la flessibilità di mantenere il tuo investimento per il periodo che preferisci. Puoi scegliere di mantenere le tue azioni GBTC a breve o lungo termine, in base ai tuoi obiettivi e alle tue strategie di investimento.

 

3. Quanti Bitcoin possiede il trust GBTC?

Non ci sono informazioni attuali sul numero esatto, ma nel 2022 è stato divulgato un importo straordinario di 636.696 BTC.

 

4. Qual è la differenza tra il prezzo di mercato del GBTC e il valore netto dell'asset (NAV)?

GBTC spesso viene scambiato con un premio o uno sconto rispetto al suo Valore Patrimoniale Netto (NAV). Questa differenza può influire sul rendimento dell'investimento. Gli investitori dovrebbero prestare attenzione a questo premio o sconto durante l'acquisto o la vendita di azioni GBTC.

 

5. GBTC è uguale a possedere Bitcoin reali?

No, possedere azioni GBTC non equivale a detenere Bitcoin. GBTC offre un'esposizione indiretta al prezzo di Bitcoin, mentre possedere Bitcoin significa avere la proprietà diretta della criptovaluta. Le due opzioni presentano vantaggi e svantaggi differenti.