暗号通貨日次市場レポート: 暗号通貨とブロックチェーンに関する主要なニュース、トレンド、インサイト – 2025年10月15日

• マクロ環境：米中貿易摩擦が再燃し、市場の懸念を呼び起こし、米国株先物を下落させました。しかし、パウエル議長のハト派的な発言がFRBの利下げ路線を維持する形となり、株式市場は日中で反発したものの、損失を完全に回復するには至りませんでした。
• 暗号通貨市場：マクロイベントが価格動向を支配し、ビットコインは米国株式市場に追随する形で—一時的に110k付近まで下落し、その後部分的に反発、最終的に1.86%下落で終了しました。ビットコインのドミナンスは0.27%上昇しました。アルトコインは、以前の反発でBTCに比べて調整された後、広範な市場動向に再合致しました。
• プロジェクト更新情報
  • 注目トークン：TAO、PAXGTAO
  • PAXG/XAUT：金は2日連続で新たな史上最高値を更新し、それに連動してPAXG/XAUTも上昇しました。
  • TAO：米国上場のTAOシナジー（TAO財務会社）が1100万ドルの非公開資金調達ラウンドを完了し、TAOトークンへの戦略的投資を支援しました。
  • ZORA：ライブストリーミング機能の近日公開を示唆するティーザービデオをリリースしました。
  • LINK：S&PグローバルがChainlinkを利用してステーブルコインリスク評価をオンチェーン化します。
  • UXLINK：今週末に初のトークン買い戻しを開始します。買い戻されたトークンは「償還および補償プログラム」に使用されます。

• 本日の展望
• 米国の9月のCPI発表は政府閉鎖の影響で10月15日から10月24日へ延期されました。
• 連邦準備制度理事会がベージュブックを発表します。
• モルガン・スタンレーは10月15日から裕福な顧客の暗号通貨ファンドへのアクセス制限を解除します。トークンの解除：STRK(供給量の5.64%、約1440万ドル)とSEI

• マクロ経済パウエル：
• FRBは今後数ヶ月でバランスシートの縮小を終了する可能性があります。パウエル：
• 9月のFOMC以来、雇用およびインフレの見通しはほとんど変わっていません。労働市場の勢いが弱まり、雇用リスクの下方修正が進んでいます。長期的な閉鎖と10月のデータ遅延はさらに状況を複雑にします。中国との食用油やその他の分野での貿易終了を検討中。
• 米上院が共和党の暫定予算案を可決できず、政府閉鎖が継続。

• ドバイは新たな金融戦略を発表し、仮想資産を中核の柱と位置づけました。
• 米国と英国はカンボジアの「プリンスグループ」に対し共同制裁を課し、その127,000BTCが現在米国政府の管理下に置かれています。
• 米国の共和党は、401(k)投資を暗号資産やプライベートエクイティに許可するトランプ前大統領の大統領令を成文化する法案を提案しました。
• 日本は暗号資産のインサイダー取引を禁止する新たな規則を導入します。

• ソラナの公式Xアカウントと創設者トリー（Toly）は、ソラナの中国語名の提案を募集するツイートを再投稿しました。
• ステーブルコインの総市場価値が3,100億ドルを超え、過去最高値を記録しました。
• Metaplanetの市場価値はビットコイン準備資産の価値を下回り、MNAV比率が0.99に低下しました。
• ブラックロックのCEOは、資産のトークン化がまだ初期段階にあることを強調し、トークン化された長期投資商品を模索していると述べました。

ソラナの公式Xアカウントと創設者トリー（Toly）は、ソラナの中国語名の提案を募集するツイートを再投稿しました。

• 市場の重要性およびベンチマーク：この命名キャンペーンは、イーサリアムの中国語名「以太坊（Yì tà fāng / ETH）」が東アジアでの広範な採用に果たしたポジティブな役割を明確に参考にしています。ソラナの目的は、言語の壁を取り除き、発音しやすく、記憶に残り、文化的に共鳴する中国語名を通じて、ブランドの親しみを高めることです。適切に選ばれた名称は、グローバル戦略の重要な一歩であり、中国語圏コミュニティ内でのエコシステム（DeFi、NFT、DApps）の採用をより効果的に促進するためのものです。プロジェクトが非技術的ユーザー間で迅速に認知を構築することを可能にします。
• コミュニティ主導のアプローチ：この取り組みがコミュニティから始まり、公式の支持を受けたという事実は、Solanaがコミュニティガバナンスと参加を重視していることを強調しています。最終的に選ばれる名前は、コミュニティの合意とSolanaの技術（例えばその高速性と低コスト）への理解を反映する可能性が高いです。
• より深い影響：技術的および環境的にSolanaが成熟するにつれ、このブランドローカライゼーション戦略は、教育、開発者支援、およびアジア市場での事業提携に資源を投入する未来の投資を示唆し、Ethereumとの競争を地域でより激化させる位置づけとなります。

総ステーブルコイン市場の時価総額が3,100億ドルを超え、新たな史上最高値を記録しました。

• 資本流入と市場感情：ステーブルコイン市場の時価総額の成長は直接的に「取引所外資本」の規模と準備状況を示しています。この巨大な規模は、暗号エコシステム内に駐留している、または流入を待っている法定通貨に裏打ちされた資本が大量にあることを示唆し、伝統的な銀行システムに現金化されずにとどまっています。これは頻繁に、暗号資産（BTCやETHなど）の将来的な価値上昇への楽観的な見方のシグナルとして解釈されます。
• ユーティリティの拡大：ステーブルコインはもはや暗号通貨取引だけに使用されるものではありません。その成長は主に以下によって推進されています：
  • 国際貿易と送金：ステーブルコインは米ドルの代替品として、また特に新興市場や高インフレーションを経験している国々でのクロスボーダー決済ツールとして利用されています。
  • DeFiの拡大：ステーブルコインは分散型金融(DeFi)のコア流動性層を形成し、貸付、イールドファーミング、および流動性提供を可能にしています。
  • 資産トークン化需要：リアルワールド資産 (RWA) のトークン化に対する機関投資家の関心が高まる中、安定した決済レイヤーとしてのステーブルコインへの需要が急増しています。
• 規制状況:このような成長の規模は、ステーブルコインに関する立法を含む世界的な規制の取り組み（例：米国、EU、香港）を必然的に加速させています。米国におけるGENIUS法などの規制枠組みの確立により、準拠したステーブルコインの拡大への明確な道が開かれています。これにより、発行者は透明性と準備資産の質を優先することを余儀なくされています。ステーブルコインは、今後数年間で、伝統的な金融と暗号経済を結ぶ最も重要な

架け橋になることが見込まれます。

• これは、主要準備資産としてビットコインを使用する「デジタル資産財務（DAT）企業」にとって
  • 深い分析を要する重要なシグナルです。MNAV < 1 の重要性:割引で取引されている:MNAVが1を下回る場合、投資家は同社の株式を市場でネット資産価値（主にビットコイン保有額）よりも低い価格で購入できることを意味し、
  • 同社株式は保有ビットコイン価値に対して割引で取引されていることになります。市場の懸念:この割引は通常、市場が同社のビットコイン以外の事業（例えば、ホテル事業や将来の事業展開）に対して悲観的であること、または同社の債務負担、運営費、将来の資金調達計画、税務負債に関する懸念を反映しています。
• 市場への影響と比較:メタプラネットは以前、「日本のマイクロストラテジー」と呼ばれ、そのビットコイン戦略によって株価が急騰しました。MNAVが1を下回ったことは、「純粋なビットコイン財務」モデルへの初期の熱狂が冷めつつあり、市場がこれらの企業に対して大規模なビットコイン準備資産だけでなく、持続可能で低債務な運営モデルを示すことを求めている可能性を示唆しています。プレミアムを正当化するために。
• 投資機会:熱心なビットコイン支持者にとって、割引価格で取引される株式（MNAV < 1）はビットコインへの間接的なエクスポージャーを低コストで得る機会と見なすことができ、資産そのものの価格よりも少ない金額でビットコインエクスポージャーを購入する方法を提供します。

ブラックロックのCEOは、資産のトークン化がまだ初期段階にあることを強調し、トークン化された長期投資商品の探求を進めていると述べました。

• 深まる機関の受け入れ:ビットコインETF（例：IBIT）の成功裏の立ち上げに続き、ブラックロックの注目はブロックチェーン技術のより深い適用、つまりトークン化に移っています。トークン化とは、株式、債券、不動産、ファンド持分などの実世界資産（RWAs）をブロックチェーン上でデジタルトークンに変換するプロセスを指します。この取り組みは単なる暗号通貨の取引を超え、ブロックチェーンが従来の金融インフラを根本的に再編成する可能性を認める支持表明でもあります。
• 長期投資と民主化への焦点:ブラックロックの長期投資商品への注力は、その巨大なミューチュアルファンドおよびETFポートフォリオを含む可能性が高いです。トークン化の主な利点は以下のとおりです:
  • 分割所有権:高額な資産への参入障壁を下げることで金融の民主化を促進し、これまで機関投資家や富裕層向けに限られていたプライベート市場やインフラに個人投資家が参加できるようにすること。
  • 効率性の向上:ブロックチェーンを利用した即時決済（T+0）を達成し、従来の金融システムで数日を要する決済に伴う摩擦やコストを排除し、数十億ドルの資金を即時再投資可能な形で解放すること。
• 慎重な「初期段階」の見通し:楽観的ではあるものの、CEOが「資産のトークン化はまだ初期段階にある」と強調したことは、大規模な機関における規制の不透明性、技術の標準化、そして大規模導入の課題に対する慎重さを反映しています。これは、未来が有望である一方で、大規模なトークン化の展開には法的枠組みと技術インフラを最終的に整えるための時間と業界の協力が必要であることを示唆しています。ブラックロックの探求は、トークン化実践のための重要な機関グレードのモデルとなり、従来の金融世界にとっての指針となるでしょう。