ビットコイン-ゴールド比率が12週間の最低値に下落、貿易戦争の懸念から金の需要が急増

KuCoinニュース

公開時期：2025/02/06 10:51:09

金は再び主要な安全資産としての地位を再確認し、2025年初めからほぼ10%上昇し、1オンスあたり2,882ドルという新記録の価格を設定しました。この上昇は、主に米中貿易緊張のエスカレートと世界経済の不安定性に対する懸念に起因しています。

クイックテイク

ビットコイン-ゴールド比率は34に低下し、2024年11月以来の最低値を記録しました。これは金価格の急騰によるものです。
金は年初来でほぼ10%上昇し、1オンスあたり2,882ドルという史上最高値を記録しました。
米中貿易緊張が金の安全資産需要を押し上げ、JPMorganは40億ドル相当の金塊をニューヨークに配送する予定です。
ビットコインETFの流入額は40億ドルを超えましたが、主に裁定取引によるもので、長期投資によるものではありません。
ビットコインは依然として不安定で、9万2,000ドルから10万ドルの間を変動しており、アルトコインはより急激な下落に直面しています。

ビットコイン-ゴールド比率が12週間ぶりの低水準に

ビットコイン対金比率 | 出典: TradingView

ビットコイン-ゴールド比率は、1オンスあたりの金に対するビットコインの価格を測定するもので、現在34にまで下がっており、2024年11月以来の最低水準です。これは、12月のピーク値40から15.4%の減少を示しており、両資産間の乖離が拡大しています。

ビットコインは依然として強い機関投資家の参加を見ていますが、その価格は非常に不安定であり、リスクを回避する投資家には金の代替としての魅力が低いです。伝統的な投資家は、金をより低いボラティリティと価値の保存手段としての長い歴史を持つ、より信頼性のあるインフレヘッジと見なしています。

投資家が安定を求める中、金が急騰

米国は最近、中国からの輸入品に10%の関税を課し、これに対抗して北京は米国製品に対して広範囲な関税を課しました。この地政学的な緊張が投資家を金に向かわせ、不確実性に対するヘッジとしての金の歴史的な役割を強化しています。この影響は、米国向けの金の出荷にも現れており、JPモルガンは今月、40億ドル相当の金塊をニューヨークに移送する予定です。

ビットコインは勢いを維持するのに苦戦

スポットビットコインETFのフロー | 出典: TheBlock

ビットコインはしばしば「デジタルゴールド」と称されますが、最近の市場活動はその逆を示唆しています。米国上場のスポットビットコインETFへの40億ドル以上の流入にもかかわらず、BTCは上昇の勢いを維持できませんでした。アナリストはこれを、長期的な投資関心ではなく、アービトラージ主導の取引に起因するとしています。

ビットコインの価格動向は不安定で、過去1週間で92,000ドルから100,000ドルの間で急激な変動を経験しました。記録的な高値を続ける金と比較して、ビットコインは2025年1月に達した史上最高の108,000ドルより9%低い状態です。

続きを読む: ビットコイン対ゴールド: 2025年にどちらがより良い投資か？

市場の変動性と経済的影響

米ドル指数 (DXY) が109を超えて緩和 | 出典: TradingView

広範な金融市場も不確実性の兆候を示しています。Cboeボラティリティ指数 (VIX) は最近急上昇しており、投資家の懸念が高まっていることを反映しています。一方、米ドル指数 (DXY) は1週間の低水準に下落し、金の強気の勢いを支え、ビットコイン価格に圧力をかけています。

連邦準備制度の政策期待も市場のセンチメントを形成する役割を果たしています。アナリストは、金の1ヶ月リースレートの急上昇を、今後の連邦準備制度の利下げの潜在的シグナルとして指摘しています。もし連邦準備制度が金融政策の緩和に転じる場合、市場に追加の流動性を注入し、金と一緒にビットコインに利益をもたらす可能性があります。

2025年にビットコインは依然としてインフレヘッジになり得るか？

ビットコインは、COVID-19パンデミックの間に経済の不確実性の中で歴史的に好調に推移し、記録的な高値に達し、インフレヘッジとしての役割を果たしました。しかし、現在の環境では、金が優先される安全資産のようです。

出典: X

スタンダードチャータード銀行は、ビットコインの長期的な見通しに強気を維持しており、機関投資家の採用が進み、ボラティリティが低下するにつれて、2028年までに50万ドルの価格目標を予測しています。この予測が真実であれば、ビットコインはマクロ経済の不確実性に対する信頼できるヘッジとしての評判を最終的に回復する可能性があります。

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最終的な考え

現在の市場環境は、金が究極の安全資産としての回復力を強調しています。ビットコインは長期的に強い可能性を持つ投機的な投資である一方で、金と同じレベルの安定性を確立するには至っていません。

米中貿易摩擦が激化し、経済の不確実性が続く中、投資家は短期的には金を好む可能性があります。しかし、ビットコインの将来はETF市場の成熟や機関投資家の需要の増加によって変わる可能性があります。現時点では、インフレヘッジの戦いで金が優勢です。

詳細はこちら: 戦略的ビットコインリザーブとは何か、そしてそれがどれほど起こりうるか？

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