戦略的ビットコイン備蓄 (SBR) の概念は、政府がビットコインの独自の特性を認識し、国の金融戦略の一環として暗号通貨を模索し始めた際に浮上しました。2008-09年の世界金融危機の際に誕生したビットコインは、その価値が年々高騰し、現在のブル市場では最高値で10万8,000ドルを超え、インフレや経済不安に対する魅力的なヘッジとして「デジタルゴールド」というニックネームを得ています。
主なポイント
-
戦略的ビットコイン備蓄とは、米国政府がビットコインを重要な準備資産として保有することを指します。
-
2024年7月に導入されたBITCOIN法は、米国のバランスシートを強化し、経済不安に対するヘッジとして、5年間で100万ビットコインを購入することを提案しています。
-
戦略的ビットコイン備蓄の利点には、低リスク投資、ドルの価値下落に対するヘッジ、デジタル革新のリーダーとしての米国の地位が含まれます。
-
しかし、ビットコイン備蓄にはビットコインのボラティリティ、内在価値の欠如、経済リスク、ドルの支配力への潜在的な挑戦などの欠点もあります。
-
戦略的ビットコイン備蓄は、ビットコインの価格、規制、世界的な普及に大きな影響を与える可能性があります。
戦略的ビットコイン備蓄 (SBR) とは？
2025年1月20日のトランプの就任式を前に、彼が最初の100日以内に戦略的ビットコイン備蓄を発表するかどうかに全ての目が注がれています。次期大統領トランプのようなプロ暗号通貨の人物が間もなく権力を握ることで、米国は国の備蓄を多様化し、経済的回復力を強化するためにSBRの設立を真剣に検討しています。トランプ政権は、ビットコインを国家金融フレームワークに統合することを強く支持しており、それを経済を強化し、世界的競争力を維持する手段と見なしています。このビットコイン受け入れへのシフトは、ちょうど1年前に承認された現物ビットコイン上場投資信託 (ETFs) によって更にサポートされており、すでに数十億ドルの投資を引き付けています。これらのETFsは、ビットコインを主流の投資として正当化しただけでなく、このデジタル資産を戦略的備蓄に加えることを国家が検討する道を開きました。
戦略的国家備蓄とは？
世界的な石油不足が突然経済を脅かす場面を想像してみてください。政府はこのような危機を乗り切るために、国家の利益を守り、緊急事態に迅速に対応するための重要な物資の戦略的備蓄を維持しています。米国は長い間、この必要性を認識しており、経済の安定性と国家の安全を高めるために様々な備蓄を設けてきました。例えば、1975年の石油禁輸時に創設された戦略石油備蓄は、供給ショックから経済を守るために、現在7億2700万バレルの石油を保有しています。同様に、金備蓄は信頼できる価値の保存手段として機能し、米ドルの強さを支え、国内外の金融信頼を強化しています。
米国の金準備 | 出典: 世界金評議会
エネルギーおよび金融準備に加えて、米国は1999年以来、戦略国家備蓄の一部として医療用品備蓄を作成し、健康安全保障を優先してきました。この備蓄は、パンデミックや自然災害などの健康危機の際に、不可欠な医療資材が迅速に利用できるようにすることで、国が公衆衛生を守り、社会の安定を維持できるようにします。
これらの戦略備蓄は、石油や金から医療用品に至るまで、経済の安定化と国家安全保障の確保において重要な役割を果たしています。これらの備蓄を維持し、多様化することにより、政府は米国が予期せぬさまざまな課題に対しても強靭で準備が整った状態を保ち、新たな資産、例えばビットコインの国家備蓄ポートフォリオへの統合を検討するための堅実な基盤を提供します。
米国ビットコイン法とは？
全国的な最適投資を通じたイノベーション、技術、競争力の強化法 (BITCOIN法) は、2024年7月にシンシア・ルミス上院議員によって導入された画期的な法律です。この法律は、戦略的ビットコイン備蓄 (SBR) を確立することにより、ビットコインを米国の国家金融戦略に組み込むことを目指しています。BITCOIN法の主な目的は、国家の資産保有を多様化し、経済的不確実性に対する金融ヘッジを提供し、経済の安定を強化し、デジタル経済における技術革新を促進することです。
BITCOIN法の下、米国政府は5年間で最大100万ビットコインを取得することを計画しており、250,000 BTCずつ4回に分けて取得します。これらの購入資金は、押収されたビットコイン、連邦準備制度の余剰資金、および再評価された金証書から調達されます。取得されたビットコインは、財務省によって管理されるデジタル金庫に安全に保管され、先進的なサイバーセキュリティ対策と分散型ストレージソリューションを利用して透明性を確保し、リスクを軽減します。これらのビットコインは最低20年間保持され、連邦債務の返済にのみ売却可能で、備蓄が安定した長期的な資産であることを保証します。
米国BITCOIN法の主な特徴
ビットコインの主流採用が加速し、2025年1月までに約2兆ドルの市場資本化に達する中、米国政府は戦略的ビットコイン備蓄（SBR）を設立することを提案しました。これは戦略石油備蓄に類似しています。2024年7月にシンシア・ルミス上院議員によって導入されたBITCOIN法を通じて設立されたSBRは、ビットコインを追加の価値の保管先としてアメリカのバランスシートを強化し、通貨の不安定性やインフレーションから保護することで経済的不確実性に対抗し、デジタル経済におけるリーダーとして米国を位置づけることで革新を支援することを目指しています。
SBRを管理するには、金融機関との連携を通じてセキュリティと有用性を扱う必要があります。政府はビットコインを価値が上昇する資産として扱い、戦略的にデットや地政学的問題を管理するために使用します。ビットコインのブロックチェーンの透明性は、リアルタイムの監査と追跡を可能にし、セキュリティとアカウンタビリティを強化します。
米国の戦略的備蓄 | ソース: River
米国の戦略的ビットコイン備蓄の構築計画
-
購入プログラム: 米国は5年間で100万ビットコイン、総ビットコイン供給量の約5%を購入する予定です。
-
安全な保管: ビットコインは財務省が運営する分散型の安全な金庫に保管されます。
-
長期保有: 取得したビットコインは少なくとも20年間保有され、連邦債務を返済する場合にのみ売却されます。
米国の戦略的ビットコイン備蓄の可能性は？
米国は35兆ドルを超える連邦債務という重大な経済的課題に直面しています。この債務に対処するための従来の方法には以下が含まれます。
-
緊縮財政: 政府支出を削減し、または増税を行うこと。しかし、緊縮財政策は社会保障やメディケアのような義務的支出のため、しばしば不人気で実施が困難である。
-
債務不履行: 債務の返済に失敗すること。これは米国にとっては非常に起こりにくく、アメリカの制度やドルへの信頼を損ねることになる。
-
インフレーション: インフレを利用して債務の実質的な価値を減少させること。これにより債務負担を軽減できるが、通貨価値を損ない、社会不安や富の不平等を引き起こす可能性がある。
2025年1月現在、テキサス州、オハイオ州、ペンシルベニア州を含むいくつかの米国の州が、独自のビットコイン準備を確立するための法案を検討または提案しています。この州レベルの行動は、連邦のイニシアチブへの道を開く可能性があります。しかし、連邦の戦略的ビットコイン準備が議会を通過する可能性は不確定であり、予測市場ではトランプ大統領の就任後100日以内に32%の確率と見積もられています。
アメリカが戦略的ビットコイン準備を獲得する可能性についてのPolymarketの世論調査 | 出典: Polymarket
一部の国々はビットコイン準備で先行
エルサルバドルは現在、公に発表されたビットコイン準備を持つ唯一の国で、2021年9月以来、約6,000ビットコインを保有しています。CointelegraphとCCNの報告によると、ポーランド、ドイツ、ロシア、日本、香港、および潜在的にBRICS+グループのメンバーなどの他の国々もビットコイン準備を模索しています。複数の国が同様の戦略を採用すれば、グローバルなビットコイン軍備競争を引き起こし、ビットコインの価格と採用に大きな影響を与える可能性があります。
戦略的ビットコイン準備はどのように機能する可能性があるか？
戦略的ビットコイン準備（SBR）の実施は、効果的かつ安全にするためのいくつかの重要なステップを含む複雑なプロセスです。以下は、米国政府がSBRを確立し管理する方法についての詳細な見解です：
1. 購入と配分
構造化された取得計画: 米国政府は、5年にわたり、25万BTCずつ4回に分けてビットコインを取得します。この段階的なアプローチは、市場への影響を軽減し、ビットコインの市場状況に基づいて戦略的なタイミングを可能にします。
資金源
-
押収されたビットコイン: 政府は、シルクロード市場などの犯罪活動から押収した約20万ビットコインを既に保有しており、これらの押収資産は初期の予備の重要な部分を形成します。
-
連邦準備制度の余剰資金: 連邦準備制度の余剰資金を追加のビットコイン購入に充てることができ、他の金融運営を妨げることなく資金を確保できます。
-
再評価された金証書: 米国は、時価で約6430億ドルと評価される金の備蓄を保有しており、これらの金証書を再評価することにより、国家債務を増やすことなくビットコインに投資するための必要な資金を生成できます。
立法の枠組み: BITCOIN法は、これらの購入に対する法的枠組みを示し、すべての取引が透明で説明責任を持つことを保証します。この法律は、ビットコイン取得のルール、年間購入の制限、資金源などを規定します。
続きを読む: ビットコイン vs. ゴールド: 2025年にどちらがより良い投資か？
2. 安全な保管
-
デジタルボルト: 取得後、ビットコインは高度にセキュリティが確保されたデジタルボルトに保管されます。これらのボルトは、ハッキング、盗難、その他のデジタル脅威に対して保護するために高度なサイバーセキュリティ対策を利用します。また、これらのデジタル資産を支えるインフラを守るための物理的なセキュリティ対策も講じられます。
-
分散型ストレージソリューション: 透明性と説明責任を強化するために、予備は分散型ストレージソリューションを採用します。これは、ビットコインが単一の場所に保管されるのではなく、複数の安全なサイトに分散されることを意味します。分散化により、単一障害点のリスクが軽減され、予備がさまざまな脅威に対して回復力を維持します。
-
監査と透明性: ストレージの分散型性により、継続的な監査と監視が可能になります。ブロックチェーン技術により、ビットコインの保有をリアルタイムで追跡でき、予備のすべての取引と動きが透明で公衆に検証可能であることを保証します。
3. 長期保有
過去5年間におけるビットコインのパフォーマンス vs. S&P 500および金 | 出典: TradingView
-
最低保有期間: 準備のために取得したビットコインは最低20年間保有されることになります。この長期保有戦略は、ビットコインを使用して連邦債務を返済するという目標と一致しており、資産が安定し、短期的な市場圧力にさらされないようにしています。
-
販売の制限: 準備は、ビットコインをいつどのように販売できるかについての厳しいガイドラインを持っています。ビットコインは連邦債務を返済するためにのみ販売されることができ、他の目的での準備の誤用を防ぎます。この制限により、準備が国家債務と経済の安定性に対処するための信頼性のある金融ツールであり続けることが保証されます。
-
戦略的管理: ビットコイン準備の管理は、ビットコインのパフォーマンスと市場状況の定期的な評価を含みます。金融の専門家とアドバイザーが協力して、追加のビットコインを購入する最適な時期や既存のものを維持する時期を判断し、準備の価値を時間とともに最大化します。
-
担保および地政学的利用: 将来的にビットコインが大幅に価値を上げた場合、準備はこれらの保有を担保としてローンやその他の金融商品に使用する可能性があります。さらに、政府はビットコインを戦略的に配置し、その価値を活用して国際経済関係を交渉または安定させることができるかもしれません。
-
国家の金融戦略との統合: SBRは、金や石油など他の準備資産を補完し、より広範な国家金融戦略に統合されます。この統合により、国の準備を管理するための多様なアプローチが確保され、全体的な経済的耐性が強化されます。
戦略的ビットコイン準備の利点
戦略的ビットコイン準備 (SBR) は米国の債務を返済できるか？ | 出典: River
戦略的ビットコイン準備 (SBR) の設立は、米国にとって経済的に多くの魅力的な利点を提供し、デジタル時代のリーダーとして位置づけることができます。以下は主要な利点です:
-
低リスク投資: 1,000,000ビットコインへの投資には約560億ドルが必要で、これは米国の年間連邦予算の0.2%未満です。この控えめな投資は管理可能で、伝統的な資産と比較して高い投資収益率を提供し、長期的な価値の増加可能性を持ちます。
-
ドルの価値下落に対するヘッジ: ビットコインの2,100万コインの固定供給は希少性を生み出し、米ドルを弱体化させるインフレ圧力から保護します。ビットコインを伝統的な資産と共に保有することで、リザーブは金融の安定性を高め、「デジタルゴールド」のように価値の強力な保存手段として機能します。
-
長期的な機会: SBRの確立により、米国はビットコイン採用のリーダーとしての地位を確立し、デジタル経済における投資を引き付け、イノベーションを促進します。このリーダーシップは他国をインスパイアし、世界的なビットコイン需要を促進し、米国の暗号通貨市場での地位を確固たるものにする可能性があります。
-
イノベーションリーダーシップ: ビットコインのサポートは、特にブロックチェーン技術における技術革新を促進するという米国政府の目標と一致しています。この投資は起業家やイノベーターを引き付け、金融サービスの進歩を促進し、米国がデジタル経済の最前線に留まることを確実にします。
続きを読む: 2025年の暗号市場展望：トップ10の予測と新興トレンド
戦略的ビットコインリザーブがBTC価格に与える影響
次の10年間のビットコイン価格予測 | 出典: BitBo
戦略的ビットコインリザーブ（SBR）は、ビットコインの市場動向に大きな影響を与え、その価格軌道と広範な採用を再形成する可能性があります。これらの影響を理解することは、進化する暗号通貨の状況をナビゲートしようとする投資家や愛好家にとって重要です。
戦略的ビットコインリザーブが米国で承認された場合のビットコイン価格予測
米国政府が大量のビットコインを購入するというコミットメントは、需要の大幅な急増を引き起こします。例えば、BITCOIN法で概説されている1百万ビットコインを取得することは、ビットコインの総供給量の約5％を占めます。このような大規模な流入は、希少性と需要増加の力学により、ビットコインの価格を上昇させる可能性があります。
ビットコインの価格が上昇するにつれて、成長の可能性と分散化のメリットを求める機関投資家にとってより魅力的になります。さらに、価格が高くなると個人投資家の関心も高まり、需要がさらに増加します。この機関投資家と個人投資家の資本の流入は、価格の持続的な上昇をもたらし、採用と評価のポジティブなフィードバックループを促進する可能性があります。
2025年のビットコイン価格予測
専門家は、SBRの確立がビットコインを前例のない高みへと押し上げる可能性があると予測しています。Freedom24の投資研究責任者であるMaxim Manturovによれば、ビットコインの価格は2025年に12万5,000ドルに急上昇し、米国政府がその備蓄戦略を遂行した場合、2050年までに290万ドルに達する可能性があります。同様に、BitMEXの創設者であるArthur Hayesは、今後5年以内にビットコインが7桁の評価額に達することについて楽観的な見方を示しており、VanEckのより保守的なアナリストは、2025年末までにビットコインが18万ドルに達すると予測しています。
続きを読む: 2024-25年のビットコイン価格予測: プランBは2025年までにBTCが100万ドルに達すると予測
市場のセンチメントと推測
SBRの発表と実施は、ビットコインに対する市場の信頼を大幅に高める可能性があります。政府の支持はビットコインの金融資産としての正当性を強力に認めるものであり、より広範な採用と投資を促進します。ポジティブなセンチメントは買い活動の増加につながり、ビットコインの価格をさらに押し上げる可能性があります。
政府の購入予想とその後の価格上昇は、投機的な取引を助長する可能性があります。トレーダーは価格が上昇することを見越して先にビットコインを購入し、実際の購入が行われる前に価格を押し上げる自己実現的な予言を生み出します。この投機的な活動は急速な価格上昇を引き起こし、さらに多くの投資家やメディアの注目を集めます。
市場ラリーの可能性
ドミトロ・スピールカの記事で強調されているように、トランプ政権による戦略的ビットコインリザーブ（SBR）の創設は、前例のない暗号通貨市場のラリーを引き起こす可能性があります。ビットコインがすでに10万ドル以上のATHに達しており、15万ドル以上に達するとの予測が示されている中、市場は大きな上昇傾向を経験する可能性があります。このようなラリーは、早期採用者に利益をもたらすだけでなく、ビットコインを世界の金融システムにおける支配的な資産として位置づけます。
長期的な持続可能性と採用
米国がSBRを確立することは、他国がそれに続いてビットコインの採用が世界的に増加する先例を設定する可能性があります。より多くの国がビットコインの準備金を積み増すにつれて、暗号通貨の正当性とグローバルな準備資産としての有用性が強化されます。この広範な採用は需要を促進し、流動性を高め、ビットコインの長期的な持続可能性と成長に寄与します。
戦略的ビットコインリザーブは、ビットコインを従来の金融システムに統合する役割を果たします。この統合により、ビットコインを担保にしたローンや投資商品など、新しい金融商品が開発され、ビットコインがグローバル経済にさらなる浸透を遂げる可能性があります。強化された統合は、日常の取引におけるビットコインの利用を簡素化し、その有用性と採用率を向上させます。
政府がビットコインに関与することにより、暗号通貨分野における技術的進歩が加速する可能性があります。ブロックチェーンの研究開発への資金提供と支援が増加することで、ビットコインのスケーラビリティ、セキュリティ、効率性の向上につながる可能性があります。これらの進歩はビットコインの機能を強化し、ユーザーと投資家の両方にとってより魅力的なものにします。
結論
戦略的ビットコイン準備金（SBR）は、アメリカの国家資産を多様化し、経済的不確実性に対するヘッジを提供することを目的とした重要かつ先見的なイニシアチブを表しています。ビットコインを国家準備金に統合することで、米国は金融の安定性を高め、デジタル経済のリーダーとしての地位を確立することができます。しかし、この動きは課題がないわけではありません。ビットコインの固有の変動性と、金や石油のような従来の準備資産と比較して内在的価値がないことは、慎重に考慮すべき重大なリスクを伴います。
SBRは有望な機会を提供する一方で、ビットコインの価格変動性と投機的性質による重大な財務リスクも伴います。暗号通貨投資に関連する財務決定を行う際には、情報を常に更新し、徹底的な調査を行い、これらのリスクを慎重に考慮することが重要です。SBRの潜在的な利益とリスクの両方を理解し続けることで、暗号通貨の進化する情勢とそれが世界金融において果たす役割をうまくナビゲートすることができるでしょう。
