Indice
● Cos'è la Teoria di Dow?
● Come funziona la Teoria di Dow?
● Reazione rapida dei prezzi degli asset alle notizie
● I tre principali tipi di trend di mercato
● Le tre fasi del trend principale
● I trend continuano fino a un'inversione prominente
● Gli indici devono confermare i trend
● Il volume è necessario per verificare un trend
● Come applicare la Teoria di Dow nei mercati crypto
● Limitazioni della Teoria di Dow
● Conclusioni
L'analisi tecnica si è evoluta significativamente nell'era moderna. Tuttavia, alcuni investitori preferiscono metodi tradizionali, e la Teoria di Dow è una delle scuole più antiche e conosciute dell'analisi tecnica. L'ispirazione deriva dai lavori raccolti di Charles Dow, che aveva pubblicato le sue opinioni sul Wall Street Journal oltre 150 anni fa, nei primi anni del 1900.
Come definizione, Charles non espresse le sue idee sotto forma di teoria, ma dopo la sua morte, altri autori, tra cui William Hamilton, raccolsero e migliorarono le sue idee per formare la Teoria di Relatività. La Teoria di Dow è ora uno dei concetti fondamentali nell'analisi tecnica utilizzata nei mercati finanziari, come l'attuale mercato delle criptovalute.
Nel complesso, la Teoria di Dow che vediamo nel mercato odierno è stata creata da molti individui nel corso della sua lunga e ricca storia di oltre 100 anni. Tuttavia, questo concetto è ancora rilevante oggi per il trading di criptovalute e dei loro derivati.
In questo articolo, scomporremo la Teoria di Dow e spiegheremo le varie fasi del mercato utilizzando i lavori di Dow come base. Infine, esamineremo alcune strategie utili di lettura dei grafici basate sulla Teoria di Dow che gli investitori possono usare per tradare qualsiasi asset di criptovaluta.
Il mercato azionario nel suo complesso, secondo Dow, è un indicatore accurato della direzione delle condizioni economiche generali. Inoltre, esaminando l'intero mercato, si possono valutare efficacemente tali circostanze, determinare la direzione delle tendenze significative del mercato e prevedere il movimento atteso di specifici titoli azionari.
Si dice che il mercato sia in una tendenza al rialzo se una delle sue medie supera un precedente massimo significativo ed è seguita da un aumento comparabile nell'altra media. Ad esempio, se il Dow Jones Industrial Average (DJIA) raggiunge un massimo estremo, il Dow Jones Transportation Average (DJTA) farà lo stesso in un breve periodo.
Utilizzando la teoria di Dow, il movimento degli indici DJIA e DJTA prevede la direzione della tendenza. Esiste una tendenza rialzista quando i due indici si muovono in sincronia, generando una serie di minimi crescenti seguiti da massimi continuamente più alti.
La teoria di Dow è un insieme di linee guida che gli investitori possono utilizzare per interpretare il mercato. Questi sei principi fondamentali di Dow Jones potrebbero aiutare gli investitori a prendere decisioni di investimento più precise in mercati ottimisti e pessimisti.
Questa teoria si basa sull'ipotesi di mercati efficienti, che afferma che il prezzo attuale di un asset rifletterà tutte le informazioni disponibili al pubblico. Implica che, anche se una persona non ricerca informazioni relative al mercato, la moneta seguirà il sentiment derivante dalle notizie più recenti.
Gli investitori devono prevedere il successo o il fallimento futuro utilizzando sia dati reattivi che proattivi. In ogni caso, non vi è alcuna garanzia che il mercato rifletterà l'umore creato dagli eventi delle ultime notizie.
Ad esempio, durante una call del 15 luglio, Tim Beiko, uno sviluppatore core di Ethereum che guida i meeting sul protocollo core, ha proposto il 19 settembre come possibile data obiettivo per la fusione. Questa notizia ha fatto schizzare il prezzo di ETH quel giorno. Allo stesso modo, Ethereum 2.0 Merge sta mantenendo il prezzo di Ether sostenuto.
I Tre Principali Tipi di Trend di Mercato
Dow ha classificato i trend in tre categorie in base alla loro durata:
- Trend Primari
Il trend primario è la tendenza principale del mercato, che indica la direzione a lungo termine del mercato e può durare anni.
- Trends Secondari
I trend secondari sono inversioni di un trend primario. Assomigliano a un movimento opposto al trend dominante. Se il trend primario è rialzista e in crescita, il trend secondario sarà ribassista. Questi modelli possono durare da tre settimane a tre mesi.
- Tendenze Minori
Le tendenze minori sono cambiamenti nel movimento del mercato da un giorno all'altro. Queste tendenze hanno breve durata (meno di tre settimane) e si muovono nella direzione opposta rispetto alla tendenza secondaria. Secondo alcuni esperti, le tendenze minori riflettono la speculazione di mercato.
Il grafico sopra mostra un grafico settimanale ETH/USD con una tendenza primaria rialzista. Alcune correzioni ribassiste sono evidenziate come tendenze secondarie all'interno della tendenza positiva.
Secondo la Teoria, una tendenza primaria attraverserà tre fasi.
- La Fase di Accumulazione
La fase di accumulazione di un mercato rialzista o ribassista segna l'inizio della tendenza al rialzo o al ribasso. In questo caso, i trader entrano nel mercato per acquistare o vendere asset contro il sentimento generale del mercato.
- La Partecipazione Pubblica
Man mano che la situazione del mercato migliora e il sentimento positivo si rafforza, più investitori entrano nel mercato durante la fase di partecipazione pubblica. Di conseguenza, i prezzi di mercato aumentano o diminuiscono.
- La Fase di Panico
Durante la fase di panico, gli investitori si impegnano in acquisti eccessivi. Molti trader cercano di aumentare i loro profitti attraverso la speculazione, ma i primi adottanti notano che la tendenza sta svanendo ed escono dalla posizione.
Le inversioni di tendenza principali possono essere confuse con quelle secondarie. La teoria incoraggia la pazienza, chiedendo che un potenziale inversione venga dimostrato. È difficile determinare se un aumento in un mercato ribassista rappresenti un'inversione o una breve ripresa seguita da minimi ancora più bassi.
Secondo la Dow Theory, le tendenze principali daranno luogo a brevi rumori temporanei che si muovono nella direzione opposta. Le tendenze continueranno finché non ci saranno segni evidenti di un'inversione. Un grafico settimanale ETH/USD, mostrato sopra, dimostra come il prezzo continui a salire nonostante una vendita del 30% grazie a una solida tendenza al rialzo.
Dimostra il concetto di aprire una posizione di trading nella direzione della tendenza principale ed evitare qualsiasi opportunità di operare contro di essa.
Charles Dow credeva che una tendenza in un altro mercato dovesse supportare una tendenza rilevata nella media di un mercato. Se una tendenza appare in un indice di mercato ma differisce da qualsiasi altra media di mercato, probabilmente si tratta solo di rumore. L'idea alla base di questo modo di pensare è che gli indici derivati dalla produzione e dalla vendita di beni siano collegati.
Spedire beni fisici dai magazzini, ad esempio, richiede trasporto. A causa del calo delle scorte di trasporto, i prezzi delle azioni industriali diminuiranno. Pertanto, le medie di trasporto e industriali dovrebbero idealmente muoversi di pari passo per indicare una tendenza di mercato coerente. Si verifica una divergenza quando uno degli indici aumenta mentre l'altro diminuisce. Potrebbe essere un'indicazione che la tendenza di mercato attuale cambierà.
Gli investitori possono prevedere la direzione del mercato delle criptovalute confrontandolo con altri indici come S&P 500, FTSE o NASDAQ. Il grafico giornaliero ETH/USD nell'immagine sopra mostra la relazione tra il DJI e l'SPX. Sono positivamente correlati perché si muovono nello stesso momento.
Se il mercato si muove nella direzione della tendenza primaria, il volume dovrebbe aumentare; se si muove contro di essa, il volume dovrebbe diminuire. Un volume basso indica un indebolimento della tendenza. In un mercato rialzista, il volume dovrebbe aumentare con l'aumento dei prezzi e diminuire durante i successivi arretramenti.
Il grafico sopra mostra che il volume è aumentato grazie alla forte tendenza primaria. Dimostra che il volume sta seguendo la tendenza primaria.
- Trend Primari e Secondari
Applichiamo la Teoria di Dow al mercato delle criptovalute per determinare un trend di prezzo profittevole. Identificare il trend primario è il primo passo per gli investitori. Poiché il mercato crypto è ancora relativamente nuovo rispetto al tradizionale mercato FX, è semplice identificare il trend primario.
Il grafico settimanale sopra di ETH/USD mostra un trend primario rialzista e un trend secondario ribassista. Il grafico evidenzia come il prezzo scenda durante la seconda ondata ma si riprenda immediatamente dopo aver superato l'ultimo swing rialzista. Di conseguenza, il prezzo aumenta sotto una pressione rialzista improvvisa.
Secondo la Teoria di Dow, i trader dovrebbero fare operazioni solo in linea con il trend primario. In questo scenario, gli investitori dovrebbero prestare attenzione alla fine del trend secondario. Il grafico mostra che il trend secondario ribassista terminerà quando il prezzo supererà l'ultimo swing high.
- Accumulo e Distribuzione
Gli investitori devono anche avere le fasi di accumulazione e distribuzione supportate da indicatori di volume per un ingresso di trading più preciso. Le conferme elencate di seguito determinano l'ingresso d'acquisto nel grafico giornaliero ETH/USD sopra:
● Il trend primario continua a salire.
● Il volume è generalmente favorevole al trend primario.
● Dopo aver completato la fase di distribuzione, il mercato è entrato nella fase di accumulazione.
● In questa zona di accumulazione, il trend secondario è ribassista ed è stato invertito da un secondo massimo oscillante.
Nonostante la Teoria di Dow sia la base dell'analisi tecnica moderna, presenta delle limitazioni.
● I criteri per identificare un cambiamento di trend sono eccessivamente dettagliati.
● Quando sono consentiti solo i prezzi di chiusura, a volte c'è un'eccessiva enfasi sui piccoli movimenti di prezzo.
● Prevedere le tendenze di mercato utilizzando l'offerta e la domanda richiede almeno due anni di dati.
● Questa teoria sostiene che non possiamo prevedere le tendenze di mercato in anticipo.
● Questa teoria non riesce a descrivere accuratamente il raggio d'azione di acquirenti e venditori.
● La Teoria di Dow non può tenere conto dei livelli target.
● Secondo la Teoria di Dow, c'è un ritardo tra il cambiamento effettivo di una tendenza principale e il suo riconoscimento.
● L'ipotesi non rileva un cambiamento finché non è già avvenuto e confermato.
Anche se ha oltre un secolo di vita, la Teoria di Dow è ancora valida nel mercato odierno. Comprendere questa teoria può aiutare i trader a identificare e sfruttare i movimenti di mercato. Questo concetto innovativo rende difficile collegare regolarmente più indici.
Gli investitori possono, tuttavia, combinare i movimenti di prezzo di asset comparabili, come Bitcoin ed Ethereum, per valutare il mercato. Anche i trader di criptovalute esperti necessitano di una strategia di trading adeguata. Il mercato delle criptovalute è estremamente volatile. Gli investitori farebbero bene a rimanere scettici, anche se investono risorse seguendo procedure essenziali di gestione del denaro.