Kích Hoạt Mainnet Berachain

Sự tiến hóa của finance phi tập trung (DeFi) đã đạt đến một bước ngoặt quan trọng với việc giới thiệu các cơ chế đồng thuận mới nhằm kết nối bảo mật mạng với thanh khoản hệ sinh thái. Berachain, một blockchain hiệu suất cao được xây dựng trên Cosmos SDK và tương thích với Ethereum Virtual Machine (EVM), đã tiến gần đến các cột mốc quan trọng. Việc chuyển đổi sang trạng thái mạng chính của Berachain đánh dấu một sự thay đổi cấu trúc trong cách các giao thức Layer 1 khuyến khích hành vi của người tham gia, chuyển từ các mô hình truyền thống sang một khung kinh tế tích hợp hơn.

Bài viết này khám phá các nền tảng kỹ thuật của mạng lưới và cách cơ chế Proof of Liquidity ảnh hưởng đến tính hữu dụng của token BERA. Bằng cách phân tích động lực thị trường và cung cấp khung dự đoán giá BERA dựa trên sức khỏe hệ sinh thái, các nhà giao dịch có thể hiểu rõ hơn các yếu tố chi phối hệ thống ba token độc đáo này.

Những điểm chính

Việc ra mắt chính thức mạng chính Berachain giới thiệu mô hình ba loại token gồm BERA (phí gas), BGT (quản trị) và HONEY (stablecoin).
Proof of Liquidity (PoL) là cơ chế đồng thuận yêu cầu các người xác thực cung cấp thanh khoản cho các hồ được phê duyệt để bảo mật mạng lưới.
Độ an toàn của mạng lưới tỷ lệ thuận với số tiền bị khóa trong các sàn giao dịch phi tập trung và các giao thức cho vay của hệ sinh thái.
BGT là một token quản trị không thể chuyển nhượng, chỉ có thể kiếm được bằng cách cung cấp thanh khoản, nhưng có thể bị đốt để tạo ra BERA.
Phân tích kỹ thuật về các đợt ra mắt L1 tương tự trên KuCoin cho thấy việc xác định giá ban đầu thường do tổng giá trị bị khóa (TVL) và tỷ lệ tham gia của validator thúc đẩy.
Token BERA đóng vai trò là phương tiện chính để thanh toán phí giao dịch, tạo ra nhu cầu ổn định khi hệ sinh thái các dapp mở rộng.

Kiến trúc của Proof of Liquidity (PoL)

Các hệ thống Chứng minh cổ phần (PoS) truyền thống thường tạo ra sự căng thẳng giữa bảo mật mạng và thanh khoản. Trong PoS tiêu chuẩn, người dùng phải lựa chọn giữa stake token của họ để bảo mật mạng hoặc sử dụng chúng trong các giao thức DeFi. Proof of Liquidity giải quyết xung đột này bằng cách yêu cầu các tài sản được sử dụng để bảo mật mạng cũng đóng vai trò là vốn sinh lời trong hệ sinh thái.

Theo mô hình này, người dùng cung cấp thanh khoản cho các hồ cụ thể trên sàn giao dịch phi tập trung bản địa của mạng lưới. Đổi lại, họ nhận được BGT, token quản trị. Token này sau đó được ủy quyền cho các người xác thực. Những người xác thực, lần lượt, nhận phần thưởng khối dựa trên số tiền BGT được ủy quyền cho họ và phân phối lại các phần thưởng này cho những người ủy quyền. Chu trình này đảm bảo rằng môi trường mạng chính Berachain duy trì thanh khoản sâu, giúp giảm trượt giá cho các nhà giao dịch và cung cấp nền tảng ổn định cho các ứng dụng tài chính. Đối với những người quan tâm đến giao dịch hoặc truy cập các thị trường của token, việc hiểu rõ nền kinh tế tuần hoàn này là rất quan trọng để đánh giá tính ổn định dài hạn của mạng lưới.

Tokenomics: Vai trò của BERA, BGT và HONEY

Hệ sinh thái Berachain sử dụng kiến trúc ba loại token độc đáo để tách biệt quản trị khỏi tính năng và giá trị ổn định.

BERA: Gas Token

BERA là token tiện ích gốc được sử dụng để thanh toán phí giao dịch trên mạng. Khi hệ sinh thái mạng chính Berachain phát triển, tốc độ lưu thông của BERA tăng lên. Dựa trên dữ liệu giao dịch của KuCoin đối với các Layer 1 tương thích EVM khác, nhu cầu đối với token gas thường có mối tương quan với số lượng hợp đồng thông minh hoạt động và số giao dịch hàng ngày.

BGT: Quản trị và Khuyến khích

BGT (Berachain Governance Token) là loại không thể chuyển nhượng và chỉ có thể nhận được thông qua việc cung cấp thanh khoản. Những người nắm giữ BGT có quyền bỏ phiếu để quyết định các hồ sơ thanh khoản nào sẽ nhận phần thưởng BERA. Điều này tạo ra một thị trường “hối lộ”, nơi các giao thức cạnh tranh để được ủy quyền BGT, nhằm tăng lợi suất cho các nhà cung cấp thanh khoản của họ.

HONEY: Stablecoin

HONEY là stablecoin được bảo đảm bản địa của giao thức. Nó đóng vai trò là đơn vị kế toán chính và được thiết kế để được bảo đảm quá mức bởi các tài sản khác. Sự ổn định của HONEY là thiết yếu cho các thị trường cho vay markets và các giao thức giao sau vĩnh viễn trong hệ sinh thái Berachain.

Dự báo giá BERA: Phân tích thị trường và các yếu tố định giá

Dự đoán giá BERA toàn diện đòi hỏi xem xét cả các chỉ số nền tảng của hệ sinh thái và các mô hình biểu đồ kỹ thuật được quan sát trên KuCoin. Khác với nhiều token khác, giá trị của BERA không thể tách rời khỏi sự thành công của cơ chế PoL.

Tổng giá trị bị khóa (TVL): Vì thanh khoản là nền tảng của bảo mật, việc tăng TVL là một chỉ báo cơ bản mạnh mẽ cho BERA. Khi càng nhiều tài sản bị khóa, mạng lưới trở nên an toàn hơn và nhu cầu về BERA để thực hiện các giao dịch cũng tăng lên.
Phân bổ người xác thực: Một tập hợp người xác thực đa dạng và tích cực cho thấy một mạng lưới khỏe mạnh. Trên các biểu đồ thị trường của KuCoin, chúng ta thường thấy rằng các mạng phi tập trung có tỷ lệ tham gia cao thường có mức "phí bảo mật" trong định giá của chúng.
Tỷ lệ đốt BGT sang BERA: Vì BGT có thể được đốt để tạo ra BERA, tỷ lệ chuyển đổi này ảnh hưởng đến nguồn cung lưu hành. Tỷ lệ chuyển đổi cao có thể làm tăng áp lực bán, trong khi tỷ lệ thấp cho thấy người dùng ưu tiên giữ BGT để ảnh hưởng đến quản trị.
Shutterstock

Quan sát hành động giá trên cặp giao dịch BERA/USDT của KuCoin trong giai đoạn đầu của việc ra mắt mainnet cho thấy các hành vi "khám phá giá" phổ biến. Thường sau biến động ban đầu sẽ xảy ra sự phục hồi hình "U" khi làn sóng đầu tiên của những người nhận airdrop bán ra và các nhà cung cấp thanh khoản dài hạn bắt đầu tích lũy. Để có cái nhìn sâu hơn, trader có thể tìm hiểu KuCoin market data or trading pairs để so sánh hiệu suất của BERA với các token Layer 1 hiệu suất cao khác.

So sánh Proof of Liquidity với Staking truyền thống

Sự chuyển dịch hướng tới Proof of Liquidity đại diện cho một sự khác biệt lớn so với các mô hình đồng thuận đã được thiết lập. Để hiểu tác động của nó đến giá token, thật hữu ích khi so sánh nó với Proof of Stake tiêu chuẩn.

Hiệu quả vốn: Trong PoS, vốn đã stakes thường bị “tê liệt” hoặc cần các sản phẩm phái sinh liquid staking (LSDs) để duy trì tính năng hoạt động. Trong PoL, vốn được tích hợp sẵn ở lớp DeFi.
Nguồn sinh lời: Lợi tức PoS đến hoàn toàn từ lạm phát. Lợi tức PoL là sự kết hợp giữa lạm phát mạng và phí giao dịch từ các hồ thanh khoản cơ sở.
Sự phù hợp về quản trị: PoL điều hòa lợi ích của các giao thức (mong muốn thanh khoản) với các người xác thực (mong muốn ủy quyền) và người dùng (mong muốn lợi suất).

Như được chứng minh bởi dữ liệu trên KuCoin, các giao thức thành công trong việc triển khai cơ chế "flywheel"—nơi tăng trưởng ở một lĩnh vực tự động thúc đẩy tăng trưởng ở lĩnh vực khác—có xu hướng duy trì tỷ lệ giữ chân cao hơn trong các giai đoạn suy thoái thị trường. Bạn có thể tìm thấy tài liệu đọc thêm hoặc nguồn tài nguyên nghiên cứu về các flywheel kinh tế này thông qua nội dung giáo dục chuyên sâu.

Sự phát triển của hệ sinh thái và các cột mốc tương lai

Việc ra mắt thành công trạng thái mạng chính của Berachain mới chỉ là khởi đầu. Đường đi của dự án bao gồm việc tích hợp hàng trăm ứng dụng phi tập trung đã từng thử nghiệm sản phẩm trên các mạng thử nghiệm Artio và bArtio.

Việc tích hợp các giao thức truyền thông liên chuỗi sẽ là một cột mốc quan trọng, cho phép tài sản từ các hệ sinh thái khác chảy vào các hồ PoL của Berachain. Sự gia tăng vốn từ bên ngoài này là động lực chính thúc đẩy tính hữu dụng của BERA. Sự quan tâm của các tổ chức đối với giao thức thường được thể hiện thông qua việc triển khai các dịch vụ oracle chuyên nghiệp và các giải pháp lưu ký. Người giao dịch nên theo dõi các cập nhật hoặc thông báo chính thức từ nền tảng để theo dõi việc triển khai các thành phần hạ tầng quan trọng này.

Kết luận

Việc ra mắt chính thức mạng chính Berachain đánh dấu sự giới thiệu một thí nghiệm kinh tế tinh vi trong không gian blockchain. Bằng cách sử dụng Proof of Liquidity, Berachain đảm bảo rằng bảo mật mạng và thanh khoản không loại trừ lẫn nhau, mà ngược lại, hỗ trợ lẫn nhau. Token BERA nằm ở trung tâm của hệ sinh thái này, đóng vai trò là nhiên liệu cần thiết cho một mạng lưới được thiết kế để tạo ra năng suất. Mặc dù dự đoán giá BERA phải tính đến mức biến động vốn có của thị trường crypto, nhưng nhu cầu cấu trúc được tạo ra bởi cơ chế PoL và hệ thống ba token cung cấp một khung giá trị độc đáo để tích lũy giá trị. Khi hệ sinh thái trưởng thành, khả năng Berachain thu hút và giữ vốn sẽ là yếu tố quyết định cuối cùng đối với vị thế thị trường dài hạn của token BERA.

Câu hỏi thường gặp

Sự khác biệt giữa BERA và BGT là gì?

BERA là token gas gốc được sử dụng cho các giao dịch và có thể chuyển nhượng. BGT là token quản trị không thể chuyển nhượng, nhận được thông qua việc cung cấp thanh khoản. BGT có thể bị đốt để nhận BERA theo tỷ lệ 1:1, nhưng quy trình này là không thể hoàn tác.

Proof of Liquidity cải thiện bảo mật mạng như thế nào?

Proof of Liquidity đảm bảo rằng vốn bảo vệ mạng lưới cũng cung cấp độ sâu cho thị trường. Điều này ngăn chặn các kịch bản "cuộc tấn công vampire" nơi thanh khoản bị rút khỏi mạng lưới, vì phần thưởng được gắn trực tiếp với việc giữ tài sản trong các hồ của hệ sinh thái.

Những yếu tố nào có thể ảnh hưởng đến dự đoán giá BERA trong dài hạn?

Các yếu tố chính bao gồm tổng khối lượng giao dịch trên DEX bản địa, tỷ lệ áp dụng stablecoin HONEY và mức độ cạnh tranh tổng thể của thị trường BGT bribe. Nhu cầu cao đối với ảnh hưởng quản trị thường dẫn đến việc giữ nhiều BGT hơn là đốt để lấy BERA.

Tôi có thể stake BERA trực tiếp để nhận phần thưởng không?

Theo mô hình PoL, phần thưởng chủ yếu được kiếm được bằng cách cung cấp thanh khoản cho các pool tạo ra BGT, thay vì chỉ đơn giản là staking BERA. Tuy nhiên, người dùng có thể sử dụng BERA của mình để cung cấp thanh khoản trong các pool được ghép với BERA nhằm tham gia vào chu kỳ phần thưởng.

Mạng chính của Berachain đã hoạt động cho tất cả người dùng chưa?

Sau khi kết thúc các giai đoạn testnet, việc ra mắt mainnet cho phép công chúng chuyển đổi tài sản, cung cấp thanh khoản và tham gia vào quản trị. Người dùng nên kiểm tra KuCoin để xem các tùy chọn chuyển đổi và giao dịch được hỗ trợ mới nhất.

Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đã được lấy từ các bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm hoặc ý kiến của KuCoin. Nội dung này được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin chung, không có bất kỳ sự đại diện hay đảm bảo nào, và không được xem là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. KuCoin sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ lỗi nào hoặc sự thiếu sót, cũng như bất kỳ kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số có thể mang tính rủi ro. Vui lòng đánh giá kỹ lưỡng các rủi ro của sản phẩm và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn dựa trên hoàn cảnh tài chính cá nhân. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản sử dụng và Thông báo rủi ro.