注意：#BTC オプション 1D 25Δ Skew が再び -10 付近まで下がってきました。また「ドアを描く」時間でしょうか？ 軽量版：過去3か月間、この指標が極端にマイナスになるたびに、その後価格は下落しています（図2参照）。 詳細： 過去1か月間、laevitas 上の 25Δ Skew に注目していました。主な計算方法は以下の通りです。 正規化Skew = (25Δ PutのIV - 25Δ CallのIV) / ATMのIV 以前の解説や研究は以下の引用をご覧ください。ここでは繰り返しません。 今週もまた、土曜日に非常に地味な横ばい相場が続いていましたが、その静かな中で、1D 25Δ Skew が突然 -10 付近まで下落しました。 その後の結果はご存知の通りです。日曜日に90k→88kへと下落し、月曜日に90kまで反発した後、再び85kへと下落しました（月曜日の90k→85kの下落がこれと関係しているかは不明ですが、前週の日曜日の90k→88kの下落は強く関連しています）。 今日はまた、前週土曜日の状況が繰り返されています。地味な横ばいの中で、1D 25Δ Skew が再び静かに -13 まで下落しています（図1の青い円参照）。（25Δ Skew が下落する背景にあるロジックは引用をご覧ください。） またしても、次の「ドア」の予兆でしょうか？ もしそうなら、過去3か月間の履歴データをもとにバックテストを行いました（10月11日以降のデータを含む）。 確かに強い相関関係があります（図2参照）。 （注意：laevitas のデータの粒度の問題により、3か月分の履歴データは4時間ごとのデータしかありません。そのため、図2のバックテストではいくつかの下落ピークが-10に達していない点（-6付近）に注意してください。しかし、バックテストの結果には影響ありません。） 結論だけをまとめると： 過去3か月間、1D 25Δ Skew が急落した際には、その後価格が下落する傾向がありました。 また、Skew が急上昇してピークに達した際には、その後価格が上昇する傾向がありました。図2を参考にご確認ください。