暗号ETFが注目を集める：Solana、XRP、Litecoin ETPなどにスポットライト

仮想通貨ETFの環境は、機関投資家や資産運用会社がデジタル資産を主流の投資に取り入れるための商品を加速して申請し、立ち上げているため、熱を帯びています。規制環境が徐々に仮想通貨に友好的なアプローチに移行する中で、ビットコイン や イーサリアム だけでなく、他の主要なデジタルトークンをターゲットにした革新的なETF製品が登場しています。本記事では、ソラナ、XRP、ライトコイン、フランクリン・テンプルトンの仮想通貨インデックスETF、GrayscaleのビットコインミニトラストETFに関する最新の展開を詳しく見ていきます。

• ETFの申請ラッシュにより、ビットコインやイーサリアムを超えた露出が広がり、今やソラナ、XRP、ライトコイン、複数資産戦略をターゲットにした革新的な製品が登場しています。

• 新しい指導者の下でのSECの進化し、より仮想通貨に友好的な姿勢は、トークン特化型ETFにとってより有利な環境を生み出していますが、課題は依然として存在します。

• Grayscaleやフランクリン・テンプルトンのような資産運用会社は、ビットコインミニトラストETFや仮想通貨インデックスETFなどの製品を立ち上げることで、機関投資家と個人投資家の両方に対応し、強い市場需要を活かしています。

• GrayscaleのビットコインミニトラストETFはその低い手数料構造で際立っており、急速な資産成長を引き付けています。一方、フランクリン・テンプルトンの仮想通貨インデックスETFは、市場の変化に適応するために四半期ごとのリバランスを提供しています。

• これらのETF製品が規制の承認と市場投入に近づくにつれ、主流のデジタル資産投資環境における流動性、透明性、多様化を強化することが期待されています。

最近の数ヶ月では、フランクリン・テンプルトン、ビットワイズ、Grayscaleなどの資産運用会社が、さまざまな仮想通貨ベースのETFや上場投資商品（ETP）のSEC承認を得るための努力を強化しています。申請の急増は、多様化されたデジタル資産への露出を求める投資家の需要の高まりを反映しており、仮想通貨市場における機関投資家の採用に向けた広範なトレンドに続いています。SECが新しい仮想通貨に友好的な指導者の下で新しい時代に適応する中で、発行者は従来のビットコインETFやイーサリアムETFを超える製品で水を試しています。

2025年のソラナETF承認に関するPolymarketのアンケート | 出典: Polymarket

規制の障壁によって一時は後れを取っていたソラナは、今やETFの革新の最前線に立っています。注目すべき動きとして、グレースケールは最近、現物ソラナETFに関する19b-4ファイリングを修正しました。これはSOLに焦点を当てた製品として初めてのものです。この修正は、以前のソラナETFの試みが元SEC長官ゲイリー・ゲンスラーの下で停滞していたことを考えると、重要な転換点を示しています。現在のSEC代理長官マーク・ウイエダがより柔軟な姿勢を示していることで、市場アナリストは将来の承認に対して慎重ながらも楽観的です。

ブルームバーグのETFアナリストは、グレースケールのファイリングをSECが最近認めたことを「新しい領域への一歩」と表現しています。しかし、ジェームズ・セイファートのような専門家は懐疑的で、完全に承認された現物ソラナETFはまだ数年先、2026年までは実現しない可能性があるとしています。これらの課題にもかかわらず、JPMorganは承認されたソラナETFが初年度に30億ドルから60億ドルの純資産を引き付ける可能性があると見積もっており、市場の大きな潜在力を示しています。Polymarketの投票参加者の85%は、2025年にソラナETFが承認されると予想しています。

グレースケールの取り組みに加えて、他の資産管理会社、例えばCanary Capital、21Shares、Bitwise、VanEckもソラナETF製品の再申請を行っています。この集団的な動きは、規制条件がまもなく多様化し、トークンに特化したファンドの導入を支持するようになることへの業界の強い信頼を示しており、より広範な暗号投資の選択肢への道を開くものです。

2025年までにXRP ETFが承認されるかに関するPolymarketの投票 | 出典: Polymarket

Cboe BZX取引所がCanary Capital、WisdomTree、21Shares、Bitwiseを代表して行った最近の19b-4ファイリングにより、XRPへの関心が高まっています。これらの申請は、アメリカで初めての現物XRP ETFを開始することを目的としており、時価総額で第4位の暗号通貨への規制されたアクセスを提供する可能性があります。Polymarketの投票では、2025年にXRP ETFが承認される確率は80%であるとされています。

$2.35で取引されているXRPは、これらのETF提案から大きな利益を得る可能性があります。JPMorganなどの金融機関の予測によれば、承認された現物XRP ETFは、初年度に40億ドルから80億ドルの新たな資産を引きつける可能性があります。XRPに基づいた製品の上場の動きは、多様化されたデジタル資産ポートフォリオの一部としてトークンの長期的な実行可能性に対する信頼の高まりを示しています。

出典: Cointelegraph

Cboe BZX取引所による申請に加えて、NYSE ArcaのGrayscaleのXRP信託を現物ETFに変換するステップや、CoinSharesによるCoinShares XRP ETFの別個の申請などの取り組みは、広範なトレンドを浮き彫りにしています。資産運用会社は、多様化された暗号通貨オファリングの一環としてトークン特定のETFを積極的に追求しており、利用可能なデジタル資産投資オプションのスペクトルを強化しています。

2025年にLitecoin ETFが承認されるかどうかを問うPolymarket投票 | 出典: Polymarket

Grayscaleは、ビットコインとイーサリアムを超えて製品スイートを拡大しています。戦略的な動きとして、この資産管理会社は、ライトコイン・トラストをNYSE Arcaに上場する取引所取引製品（ETP）として申請しました。運用資産が2億1500万ドルを超えるライトコイン・トラストは、現在ライトコインに対する最大の投資ビークルであり、この確立されたデジタル資産に対する強い機関投資家の関心を示しています。

Grayscaleのビットコイン・ミニ・トラストETFの成功を受けて、ライトコインへの進出が行われています。ライトコインを含むように提供する商品を多様化することで、Grayscaleは手数料が低く、パフォーマンス指向の暗号投資商品に対する需要の高まりに対応し、より大きな市場シェアを獲得しようとしています。この拡大は、Grayscaleの製品スイートを強化するだけでなく、資産運用会社がより広範な暗号通貨のターゲットETFソリューションを開発するという広範なトレンドを反映しています。

ライトコインETPを上場することは、ライトコインのような成熟したデジタル資産が進化する暗号エコシステムにおいて依然として関連性を持っているという概念を強化します。機関投資家がますます規制され多様化されたエクスポージャーを求める中、Grayscaleのライトコイン・トラストのような製品は、将来のライトコインETFおよびETPの革新のモデルとして役立つかもしれません。

フランクリン・テンプルトンは、ビットコインとイーサリアムの現物価格へのエクスポージャーを投資家に提供するよう設計された暗号インデックスETFを提案して参入しました。最近のSEC申請によると、このファンドはCboe BZX取引所で取引されるように構造化されており、その基礎資産の時価総額によって加重されています—現在はビットコインが86.31%、イーサリアムが13.69%です。

ETFは、3月、6月、9月、12月に四半期ごとにリバランスされ再構成され、その構成が市場の動きに合わせて維持されるようにします。初期の焦点はビットコインとイーサリアムですが、フランクリン・テンプルトンは、規制当局の承認を得たうえで、将来的に追加のデジタル資産を考慮する可能性があることを示唆しています。この柔軟性は、暗号市場が成熟するにつれてファンドが進化する可能性を提供します。

フランクリン・テンプルトンの提出書類は、ソラナ、アバランチ、カルダノなどの他の暗号トークンの出現や成長によってもたらされる競争の脅威を含むいくつかのリスクを強調しています。これらの要因はクリプトインデックスETFの需要に影響を及ぼす可能性がありますが、急速に拡大する市場で競争力を維持するという広範な課題と機会をも強調しています。

出典: X

グレースケールのビットコイン ミニ トラスト ETFは、暗号ETF分野で際立ったパフォーマーの一つとして急速に成長しました。グレースケールのレガシー ビットコインおよびイーサリアムファンドからのスピンオフとして立ち上げられたミニ トラスト ETFは、前任者が1.5%以上の手数料を課していたのに対し、わずか0.15%という大幅に低い管理手数料を提供しています。このコスト効率は、高い手数料負担なしに直接ビットコインへのエクスポージャーを求める投資家にとって大きな魅力です。

ビットコイン ミニ トラスト ETFの成功は、その急速な成長に明らかであり、立ち上げから約6か月以内に40億ドル以上の純資産を集めました。この印象的な受け入れは、流動性と透明性を提供できる低コストでパフォーマンス重視の暗号投資商品に対する市場の強い需要を反映しています。

GrayscaleはMini Trust ETFを古くてコストの高い商品から分離することで、市場のより広いセグメントを狙う立場を確保しました。Mini Trust ETFの簡素化された料金体系と運営効率は業界に新たな基準を設定し、競合する暗号投資商品の間で料金競争とコスト構造の再評価を促しています。

現在のETFの申請および承認の波は、伝統的な金融とデジタル資産がますます交差する成熟した市場を示しています。SECのような規制機関が新しい指導下でより暗号に友好的な姿勢を取り始める中、資産運用会社は暗号市場へのより広範かつ多様なエクスポージャーを提供する革新的な商品を導入する準備を整えています。

小売および機関投資家にとって、Solana、XRP、Litecoin、Franklin Templetonのマルチアセットアプローチ、Grayscaleの低コスト商品などに特化した商品の出現は、急速にニッチから主流に移行している資産クラスにおいて、流動性、透明性、リスク管理の向上を約束します。これらの製品が規制の承認に近づき、最終的に市場に投入されるにつれて、今後数ヶ月でデジタル資産が伝統的な投資ポートフォリオに統合される方法において重要な変化が起こることが予想されます。

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