Crypto Daily Market Report – 2026年9月18日

Fedが今年初の金利引き上げを実施した後、市場の圧力は緩和された。米国債利回りと石油価格は、最近の高値から下げ始めた。米国株式は強気に反発した一方で、BTCの回復は比較的限定的だった。25ベーシスポイントの金利引き上げはすでに織り込まれ、Fedの初回引き上げに関する不確実性はほぼ消えた。米国10年物国債利回りは5％超から約4.95％まで低下し、石油価格も最近の高値からさらに下落し、過去数日間市場を圧迫していた金利およびインフレ圧力が和らげられた。米国の雇用データも、経済の強さを引き続き示している。前日、ナスダックは1.69％上昇、S&P500は1.14％上昇、ダウは0.62％上昇し、暗号資産関連株式も反発した。しかし、BTCは77Kを一時テストした後も76K付近で推移し、ETHは約2.45Kまで回復した。これは、マクロ圧力の緩和が暗号資産の安定化を助けたが、買い支えは米国株式ほど強くないことを示唆している。短期的には、BTCの重要なサポートゾーンは75K–76Kであり、77K–78Kが最初の抵抗帯となる。BTCがこのレンジを再び回復しない限り、現在の動きは再び上昇トレンドというより、整理による回復にとどまる可能性が高い。

CLARITY法が凍結されている中、SECは「チェーン上での本物の米国株式」の道を開いた。SECは、5年間の「イノベーション免除」を導入し、適格なプラットフォームがパブリックブロックチェーン上でトークン化された米国株式を取引できるようにし、一時的に従来の取引所およびディーラーの登録要件の一部を免除した。範囲も明確である：実際の基礎株式を裏付けとするトークン化証券のみが対象であり、株価を追跡するだけの合成資産は除外される。投資家は配当や議決権などの株主権利を維持しなければならず、上場企業は第三者による自社株のトークン化に反対できる。これは、AMCのCEOがRobinhoodの海外株式トークンについて、不完全な株主権利と発行体のコントロール欠如を問題視していた以前の市場の主要な懸念点のいくつかに直接対応している。CLARITY法が議会で凍結されている中、SECは既存の権限内で前進しており、米国株式トークン化は海外での実験から国内の規制枠組みへの移行を示している。

SECの動きは、株式連動のMemeトークンの上昇を引き起こし、この政策の後押しはオンチェーン取引インフラにも広がった。Robinhood Chain上のArtificial Inuは3億6千万ドルを超える過去最高の時価総額に達し、トークン化された米国株式とペアリングされた複数のMemeトークンも上昇した。その後、市場は米国株式をオンチェーン化することによる新たなインフラ需要を即座に織り込み始めた：UNIは15％以上上昇し、BPは18％以上上昇した。このロジックは単なる「トークン化された株式」の取引を超えており、実際の米国株式がパブリックチェーン上に移行すれば、AMM、パブリックチェーン、ステーブルコイン決済、 Custodyプロバイダー、およびトークン化プラットフォームがすべて追加の取引高とユーザーを獲得できる可能性がある。しかし、これは規模やアクセスに制限のある5年間の実証実験であり、完全な開放ではない。今後の鍵となる問いは、主要なブローカーや上場企業が参加するかどうか、そしてオンチェーン株式が投機的なテーマから持続可能な取引活動へと進化できるかどうかである。

トークン化された株式：前述の通り、SECが米国実物株式の限定的なオンチェーン取引を許可したことで、UNI、Robinhood Chain株連動メムトーキン、その他の関連資産が急騰しました。これは、「オンチェーンの米国株式」に対するAMM、パブリックチェーン、決済インフラの追加需要が価格に反映され始めたためです。

プライバシー部門は依然として強固です：ZECは一時的に$1,500を超えて取引され、記録的高値付近で推移しました。また、DASHも上昇しました。NU7ガバナンス投票が主な催化剂であり、機関投資家や著名な投資家の保有報告がさらに注目を高めています。ZECは引き続き、プライバシー部門全体への資本の再配分をリードしています。

NEAR：24時間で約21%上昇。同社のConfidential Intents製品は、プライバシーを保ちながらのクロスチェーン取引に焦点を当て、ロックされた価値が7,000万ドルを超え、インセンティブ報酬を引き起こしています。また、プライバシー関連の全体的な強さも資金を引き寄せています。

COTI：24時間で約47%上昇。Privacy-on-DemandがAvalancheメインネットでリリースされ、AVAXやUSDCを含む資産にプライバシー機能を提供。また、プライバシー分野全体の強さによりトークンも恩恵を受けました。