産業レポート
控えめな取引状況市場はFOMCのきっかけを待つ
要約
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マクロ環境:米国のADP雇用データは予想外に改善したが、12月の利下げ予想を変えることはありませんでした。「影の議長」ハセットは、FRBが利下げの余地を十分に持つと再度述べました。市場がFOMC会合からの明確なフォワードガイダンスを待つ中、米国株式市場は控えめな取引となり、主要3指数はまちまちの結果で終わりました。
プロジェクトおよびトークンの進展
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トレンドトークン:WET、PIPPIN、ZEC
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WET:CoinbaseがHumidifi (WET)を上場、価格が58%急騰
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ミームコイン全般的に上昇:PIPPIN、WIF、DEGEN、PENGUが主導
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ド・クウォン裁判:ニューヨークで木曜日に予定; 関連トークンであるLUNAとLUNCが上昇
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プライバシーナラティブの加熱:Circleの銀行グレードプライバシーステーブルコインイニシアチブ、SECのプライバシーラウンドテーブル; ZEC、ZEN、FHE、NIL、DASHが上昇
市場指標
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暗号資産 恐怖&強欲指数:26(22から上昇)、依然として恐怖
今日の主なイベント
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米国連邦準備制度理事会の12月利下げ決定; パウエル議長の記者会見
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カナダ銀行の利下げ決定
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Linea (LINEA)が約13.8億トークン（約1110万ドル）をアンロック予定
マクロアップデート
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ハセット: FRBには大幅な利下げの余地がある
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トランプ: FRB議長候補の最終面接を開始; 利下げスタンスが「リトマス試験」と述べる
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米国10月の求人件数は5カ月ぶりの高水準に増加、採用活動は低調
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日銀・植田総裁: インフレが急加速した場合には政策調整が必要
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RBA（豪準備銀行）総裁: インフレが高止まりすれば利上げが必要となる可能性
規制・政策のトレンド
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両党派の上院議員、上院銀行委員会が進める前に公開聴聞会を要請—市場構造法案のレビューは遅れる可能性あり
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米国通貨監督庁（OCC）、銀行がリスクなしの元引き暗号資産取引に従事することを確認。銀行と暗号資産機関を
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異なる扱いをする正当性はないと声明
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SEC（米国証券取引委員会）長官：多くのカテゴリーの暗号ICOはSECの管轄外
EU（欧州連合）、2027年までに資本市場統合改革を開始予定。暗号資産企業はESMA（欧州証券市場庁）の監督下に
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業界ハイライトCircleとAleo、銀行レベルのプライバシーステーブルコイン
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USDCx
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HashKey、IPO詳細を公開：最大16.7億人民元の調達を目指し、12月17日の上場を予定
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Bitwiseの暗号資産インデックスファンドBITWがNYSE Arcaで取引開始予定米国企業、「AfterDark」ビットコインETFを申請—米国株式市場閉鎖時にのみBTC
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を保有MetaMask、恒久先物取引機能を公開。米国株式および株式市場取引をサポート
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Stripe、Ethereum、Base、およびPolygon
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上でのステーブルコイン決済を可能にVitalik：FusakaアップグレードのPeerDASはEthereum財団にとって「英雄的」なマイルストーンと評価
業界ハイライト拡張分析
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CircleとAleo、銀行レベルのプライバシーステーブルコインUSDCxを発表
CircleはAleo（ゼロ知識証明（ZK）を基盤とするブロックチェーン）と提携し、USDCxを発表。これはプライバシー保護と準拠性のバランスを達成するための重要な進展を示す。完全匿名のデジタル通貨とは異なり、USDCxは「銀行レベルのプライバシー」または「設定可能なコンプライアンス」を提供することを約束する。これは、AleoのZK技術を活用し、オンチェーン上の取引詳細を非公開にしながら、必要なコンプライアンス記録（例：規制当局による承認済みのレビューのため）を保持する。この革新は、グローバル給与や大規模なB2B決済といった用途で公的な透明性の高いブロックチェーンを利用する企業や機関投資家が直面する商業情報漏洩リスクに対処するものである。これは、コンプライアンスに準拠した機関によるプライベート決済のためのステーブルコインの大規模採用を促進するための重要な技術的ブレイクスルーを表している。
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HashKey、IPO詳細を公開：最大16.7億人民元の調達を目指し、12月17日の上場を予定
ハッシュキーグループは、アジアを代表する暗号資産金融サービスプロバイダーであり、ライセンスを取得した取引所運営者であり、IPOの詳細を明らかにし、12月17日の上場を計画していることは、グループにとって主要なマイルストーンであるだけでなく、アジアの暗号資産市場の規制の成熟度の強い証拠でもあります。提案されている資金調達規模は最大16.7億元に達し、これはコンプライアンスを満たし完全にライセンスを取得した暗号資産企業に対する資本市場の価値認識と強い需要を裏付けています。ハッシュキーの上場により、従来の投資家は暗号資産業界の成長に直接触れるための希少で規制されたチャネルを得ることができ、これにより暗号資産の主流金融市場における可視性と受容が高まる可能性があり、他の暗号ネイティブ企業が上場を目指すための重要な先例を設定することになります。
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Bitwiseの暗号インデックスファンドBITWがNYSE Arcaで取引開始
BitwiseのBITW(Bitwise 10 Crypto Index Fund)がOTC市場からNYSE Arcaでの取引交換型商品（ETP）へと成功裡に昇格したことは、暗号インデックス投資が米国の主流金融システムにさらに統合されていることを示しています。最大級の暗号インデックスファンドの一つであるBITWは、上位10の暗号資産の時価総額加重インデックスを追跡しており、投資家に分散された低コストの管理手段を提供し、特定のコインを選択することなくエクスポージャーを得ることができます（現在、ビットコインが約74.34%、イーサリアムが15.55%、XRPが5.17%）。この上場により、ファンドの流動性、透明性、アクセス性が向上し、幅広い機関投資家や個人投資家が従来の証券取引プラットフォームを通じて割り当てを行いやすくなり、暗号資産が独立した資産クラスとしてウォール街で受け入れられていることをさらに確認することとなります。
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米国企業が「AfterDark」ビットコインETFを申請—米国株式市場の閉場中のみBTCを保有
米国企業による「AfterDark」ビットコインETFの申請は、金融商品イノベーションが伝統的な金融（TradFi）市場の取引時間と暗号資産取引の24時間年中無休の性質とのギャップを埋めようとしていることを示しています。このETFのユニークな仕組みである、米国株式市場の閉場中（つまりアフターマーケット）にのみビットコインを保有するという構造は、投資家がリスクヘッジや利益獲得を目指すための理論的設計となっています。アメリカ株式市場が閉まっている間に発生する動き。この非常に専門的で時間制約のある金融商品は、資産運用者が特定の時間帯の取引リスクに注目していることを反映し、時間、戦略、またはボラティリティに基づいたより複雑な構造の暗号製品を備えた将来のETF市場の可能性を示唆している。
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MetaMaskの永久先物機能がローンチし、アメリカ株式および株式市場の取引をサポート
MetaMaskは主要なセルフカストディウォレットとして、アメリカ株式および株式市場指数のロング/ショートポジションをサポートする永久先物機能をローンチし、重要なDeFiの革新を示している。Hyperliquidのような分散型デリバティブプロトコルと統合することで、MetaMaskは従来の金融資産（NVDA、TSLA、AAPLなど）を非カストディかつオンチェーンのトレーディングインターフェースに取り込み、分散型金融(DeFi)と伝統的金融(TradFi)の融合を実現している。この機能は通常、アメリカやイギリスなど制限された地域のユーザーを除外するが、それでもDeFiプラットフォームが全資産クラスのデリバティブ取引を提供する方向への明確なトレンドを示している。これにより、ユーザーはWeb3ウォレットを通じてレバレッジを用いて、グローバルな伝統的市場に対して24時間365日投機やヘッジが可能となる。
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StripeがEthereum、Base、Polygonでのステーブルコイン決済をサポート
決済大手StripeがEthereum、CoinbaseのL2ネットワークBase、およびPolygonでのステーブルコイン決済をサポートすることを発表した。この動きはWeb3決済の大規模な商業採用に向けた重要なマイルストーンである。この統合により、StripeはUSDCのようなステーブルコインでの決済を商人が受け入れられるようにし、Stripeが複雑な暗号インフラストラクチャ、流動性管理、および法定通貨決済（例：商人のUSD口座での決済）を処理する。BaseやPolygonのようなL2ネットワークの選択は、Stripeが高効率と低取引コストを小売やeコマースのシナリオで活用する意図を示している。この動きにより、商人が暗号決済を受け入れるための障壁が大幅に下がり、ステーブルコインは投機的ツールから真のグローバル商業決済通貨へ.
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と進化する可能性が高まる。
Vitalik：FusakaアップグレードでのPeerDASはEthereum Foundationにとって「英雄的」なマイルストーンヴィタリック・ブテリンがPeerDAS (Peer Data Availability Sampling)を、Fusakaアップグレードで実装された「英雄的」なマイルストーンとして紹介し、Ethereumの根本的なスケーラビリティ課題を解決するための技術の重要性を強調しています。PeerDASは、ノードが全データをダウンロードすることなくデータの可用性を検証できるようにするサンプリングメカニズムであり、本質的にシャーディングビジョンを実現するための重要な要素を形成します。L2ロールアップ（ArbitrumやOptimismなど）向けのデータスペース（Blob Capacity）を大幅に増加させることで、PeerDASはL2トランザクション手数料を大幅に削減します（40〜60％削減と推定される）。これにより、Ethereumエコシステム全体のスループットと利便性が間接的に向上します。これは、理論的なシャーディングロードマップから実践的なエンジニアリング実装へのEthereumの移行における重要な一歩を示しています。