暗号資産市場の時価総額は2.73兆ドルに達し、ステーブルコインが24時間取引量の94.51%を占めています。CircleがIPO申請を行い、GrayscaleがETFへの転換を進めるなど、重要な動きが見られます。Bitcoinの市場支配率は61.82%を維持している一方、Ethereumは最近のblob手数料収益が73%以上減少するという課題に直面しており、市場のセンチメントが混在する状況を示唆しています。
クイックテイク
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暗号資産市場の時価総額は2.73兆ドルで、1日で2.37%増加しました。ステーブルコインは24時間取引量77.81Bドルのうち94.51%を占めています。
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CircleはNYSEで「CRCL」というティッカーシンボルの下でIPO申請を行い、ステーブルコインの収益モデルが堅調であることを示しています。
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Grayscaleは600Mドル以上の資産を管理し、ETFへの転換を進めており、投資トレンドの進化を反映しています。
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American Bitcoin Corp.はHut 8との戦略的再編の中でIPOを進め、Bitcoinマイナー間での多様化のトレンドを示しています。
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Bitcoinは61.82%の市場支配率を維持して堅調さを示している一方で、Ethereumの収益の課題は短期的な技術調整の可能性を示唆しています。
暗号資産市場は健全な成長スパートを見せ、時価総額は2.73兆ドルに達しました。1日で2.37%の増加を記録しています。24時間取引量は0.28%減少し77.81Bドルとなっていますが、市場はステーブルコインが重要な役割を果たし、堅調な流動性を示しています。Crypto Fear and Greed Indexは水曜日に44に改善し、火曜日の34から上昇しましたが、暗号資産投資家の間では「恐怖」のセンチメントが依然として見られます。
Crypto Fear & Greed Index | 出典: Alternative.me
ステーブルコインは現在、1日の取引量の94.51%を占めており、その金額は73.54Bドルに達しています。一方、分散型金融(DeFi)は7.07%を占め、総取引量は5.5Bドルとなっています。Bitcoinの市場支配率は61.82%に上昇し、暗号資産市場における基盤的な役割を強化しています。
仮想通貨市場の規制変化、マクロ経済的圧力、戦略的動き
最近のニュースは、市場内部の動向と外部のマクロ経済的圧力によって引き起こされる重要な変化の時期を示しています。マクロ経済面では、米国財務長官が水曜日に発表された関税が過去最高水準にあると述べ、各国が関税を引き下げるための次のステップを講じると予想されています。また、米国の3月ISM製造業PMIは49で、前回値および市場予想を下回る結果となり、オーストラリア準備銀行（RBA）は現在の金利を維持し、さらなる利下げを見送りました。
コンプライアンスの分野では、SEC仮想通貨タスクフォースが年の前半に4回の追加会議を開催し、規制ルールやカストディ、オンチェーン資産のトークン化、DeFiに関する議題を議論する予定です。一方で、ブラックロックは英国の金融行動監視機構（FCA）から仮想通貨会社として登録する承認を受けましたが、欧州規制当局は米国での仮想通貨の規制緩和が伝統的な金融に対するリスクを増加させる可能性があると警告しています。
業界の中心地も引き続き注目を集めています。Circleはニューヨーク証券取引所へのIPO申請を提出し、Centre ConsortiumにおけるCoinbaseの持分を2億1,000万ドルで取得してUSDCの唯一の発行者としての立場を確立しました。同時に、BackpackはFTX EUの買収を完了し、ユーザー資金の返還プロセスを開始しました。また、GameStopはビットコインを戦略的に備蓄するために15億ドルを成功裏に調達しました。これらの動きは、戦略的な行動と規制イニシアティブが仮想通貨市場を形作る様子を示しています。
ステーブルコイン大手Circleが堅調な業績でIPOを申請
USDCステーブルコインを手掛けるCircle Internet Groupは、ニューヨーク証券取引所でのIPOに向けたS-1登録をSECに提出することで歴史的な一歩を踏み出しました。ティッカー「CRCL」の下で上場を目指し、2024年の収益は前年度比16%増の16億7,000万ドルを報告しましたが、純利益は2023年と比較して41.8%減少しています。
サークルの財務諸表 | 出典: SEC
サークルの収益の99%以上がステーブルコイン準備金に由来しており、これはマーケットでの優位性を強調するだけでなく、財務省証券のような利回り資産に戦略的に依存していることを反映しています。この戦略によりサークルは、膨大な準備金収入とデジタル資産保有を活用し、暗号資産エコシステムにおける影響力をさらに強固なものにすることが期待されています。
詳細はこちら: USDT vs. USDC: 暗号資産ポートフォリオに最適なステーブルコインはどっち？2025年版
グレースケール、ETF化の野望と6億ドル超の資産を推進
グレースケール デジタル大型株ファンド LLC申請書 | 出典: SEC
資産運用会社グレースケールは、デジタル大型株ファンドをETFへと転換する取り組みを進めており、最近SECに提出されたS-3規制申請書がその証拠となっています。このファンドは現在6億ドル以上の資産を管理しており、ソラナ、XRP、カルダノなど、ビットコインやイーサリアムを含む主要な暗号資産を多様なポートフォリオに組み入れています。
この戦略的イニシアティブは、Grayscaleが製品提供の拡大に尽力していることを示すだけでなく、規制された多様な仮想通貨投資商品を求める機関投資家の市場動向とも一致しています。ETFへの転換は、より広範な投資家層へのアクセスを可能にし、デジタル資産管理分野におけるさらなる成長をもたらす可能性があります。
トランプ家支援の仮想通貨マイニング企業、戦略的再構築とIPO計画を検討
American Bitcoin Corp.は、トランプ家による支援を受けた仮想通貨マイニング事業であり、最近Hut 8により過半数の株式を取得され再構築されました。同社は、資金調達戦略の一環としてIPOを検討中です。Bitcoinマイニング事業と高性能コンピューティングインフラストラクチャの統合は、マイナーが代替収益源を多様化するという業界全体の動向を示しています。
この戦略的転換は、垂直統合された組織を構築し、運営効率を向上させ、予測可能な資金調達条件を確保することを目的としています。Bitcoinマイニング収益が増加圧力に直面する中、同社の新しい事業ラインへの転換は、ダイナミックな仮想通貨市場環境を積極的に乗り切るためのアプローチを反映しています。
地政学的および経済的圧力の中でBitcoinが主要な価格レベルを維持
BTC/USDT価格チャート | 出典: KuCoin
Bitcoinは、不安定な市場の中でもその目立つパフォーマンスを維持しており、現在の市場支配率は61.82%に達しています。貿易摩擦やインフレ傾向といったマクロ経済的な課題に直面しているにもかかわらず、戦略的な機関投資による蓄積と堅牢なネットワーク基盤によって、その回復力を維持しています。
規制や地政学的な逆風の中でも重要なサポートレベルを上回る価格安定性を確保していることは、Bitcoinが市場の安定化要因としての役割を果たしていることを再確認するものです。大規模な購入者や戦略的なポートフォリオによる継続的なサポートは、不確実性のある期間において、Bitcoinが引き続き暗号通貨市場全体を支える存在となる可能性が高いことを示しています。
Ethereumの収益課題と技術的調整
EthereumのBlob手数料は3.18 ETHに達する | 出典：Etherscan
一方、Ethereumは技術的および収益面での課題に直面しています。ネットワークのBlob手数料収益は先週から73%以上の減少を記録しており、以前のパフォーマンスレベルから大幅に低下しています。この減少は、Dencun適用後にレイヤー2のトランザクションデータ処理が変更されたことに起因するとされています。
ETH/BTC価格チャート | 出典: KuCoin
また、4つの連続する赤い月足キャンドルやETH/BTC比率の5年ぶりの低水準といった技術指標から、Ethereumが短期的な底に近づいている可能性が示唆されています。ただし、アナリストたちは慎重ながら楽観的な姿勢を維持しており、これまでの傾向から、統合期間を経た後に反発する動きが見られると指摘しています。Ethereumの今後のパフォーマンスは、今後予定されているアップグレードの成功や、新しいスケーリングソリューションへの適応能力に大きく依存しています。
結論
現在の暗号市場は、重要な戦略的動きと進化する技術的ダイナミクスによって特徴づけられています。CircleのIPO申請やGrayscaleのETFへの転換は、暗号スペースの制度化に向けた重要なステップであり、American Bitcoin Corp.の再構築はマイナー間での幅広い多様化傾向を示しています。一方で、Bitcoinの安定した支配力は、Ethereumが取引手数料収益の生成における課題に直面している状況と対照的であり、主要な暗号通貨の異なる軌跡を反映しています。規制環境や投資家のセンチメントが変化し続ける中、これらの動向は、競争が激化する環境において戦略を適応させることの重要性を強調しています。
