BTCfi – Bitcoin DeFi – の世界に足を踏み入れる準備はできていますか？ここでは、Bitcoinの比類なきセキュリティが急速に変化する分散型金融（DeFi）の世界と融合します。2025年3月時点で、CoinGeckoによると市場全体の時価総額は17億ドルに達し、14の革新的なプロジェクトが含まれています。
2025年3月時点で、BitcoinのDeFiにおけるTVL（Total Value Locked、総預かり資産）は57億ドルを超え、2024年後半以来急激な伸びを記録しています。この数字は、EthereumのDeFiTVL（460億ドル超）には及ばないものの、BitcoinはEthereumとSolanaに次ぐDeFi活動において第3位のブロックチェーンネットワークです。
BTCfi TVL | 出典: DefiLlama
このガイドでは、BTCfiがBitcoinを収益を生む原動力へと変換する方法を解明し、その実世界での用途を探り、注目すべきプロジェクトについて紹介します。Bitcoinが単なる価値の保存手段ではなく、金融の未来を牽引するダイナミックなエンジンであることを目の当たりにしてください。
Bitcoin DeFi（BTCfi）とは？
BTCfiは「Bitcoin DeFi」の略で、ビットコインの役割を単なる価値の保存手段を超えて拡張します。BTCfiを利用することで、ビットコインを貸付、借入、ステーキング、そして分散型の取引に活用できるようになります。BTCfiは、ビットコインの比類ないセキュリティとDeFiの柔軟性を組み合わせたものです。
ビットコインのネットワークは非常に強固で安全です。BTCfiはその強みを土台に、他のスマートコントラクトプラットフォームで一般的に見られる金融ツールを導入しています。この組み合わせにより、BTCfiは信頼性の高いビットコインブロックチェーンと革新的なDeFiセクターの橋渡し役となります。
さらに、BTCfiは流動性を解放します。眠っているビットコインを活用して利息を稼いだり、イールドファーミングに参加したりすることが可能です。これにより、BTCfiは単なるデジタルゴールドを超え、生産性のある資産へと変貌させます。
BTCfiの仕組み
ビットコインは世界のDeFi市場の6%以上を占めています | 出典: DefiLlama
BTCfiはBitcoinを多用途な資産へと変えます。Bitcoinネットワークのセキュリティを保持しながら、さまざまな金融活動に参加できます。
BTCfiはBitcoinの強力なセキュリティを活用し、それを分散型金融（DeFi）プロトコルに適用します。以下はその主要なステップです：
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トークン化:保有するBitcoinがデジタルトークンにトークン化されます。このプロセスにより、Bitcoinはスマートコントラクトをサポートするブロックチェーン上で機能できるようになります。Wrapped Bitcoin (WBTC)はその一般的な例です。これらのトークンはDeFiプラットフォーム上でのBitcoinを表します。
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スマートコントラクトとイールド生成:スマートコントラクトは、貸付やステーキングなどの金融サービスを管理します。それらは自動的かつ透明性を持って動作します。トークン化されたBitcoinをコントラクトにロックすることで、イールドを獲得できます。
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相互運用性とクロスチェーンソリューション:BTCfiプラットフォームは、多くの場合、クロスチェーン技術を活用します。この技術により、Bitcoinはそのセキュリティを維持しつつ異なるブロックチェーン間を移動できます。このプロセスにより、シームレスに資産をスワップ、貸付、借入することが可能です。
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ネイティブDeFiアプリケーション:BTCfiはラップされたBitcoinだけにとどまりません。一部のプラットフォームでは、ネイティブなBTCをDeFiで取り扱うためのThreshold Signature Schemes（TSS）などの方法を使用しています。この方法により、カストディアルソリューションに関連するリスクを回避し、セキュリティを強化します。
BTCfiのユースケースと応用
BTCfiは、Bitcoin保有者や暗号資産投資家に多くの可能性を開きます。単にBitcoinを保持するだけでなく、分散型金融エコシステムで資産を活用できます。以下は、BTCfi技術の主なユースケースです：
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貸付と借入:Bitcoinを担保として使用し、他の資産を借りることができます。または、Bitcoinを貸し出して利息を得ることも可能です。この方法を使用すると、保有資産を売却せずにイールドを得られます。
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ステーキングとイールドファーミング:Bitcoinまたはトークン化されたBitcoinをステーキングすることで、資金をロックし、報酬を得られます。時にはガバナンス権も付与されることがあります。イールドファーミングプロトコルはさらに流動性を供給して追加報酬を得ることも可能です。
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スワップとトレード:BTCfiは分散型取引所（DEX）を可能にします。中央機関なしでBitcoinベースのトークンを取引できます。これにより、スワップ中も資金を完全にコントロールできます。
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国際送金と送金:BTCfiは国際送金をより迅速かつ安価にします。高額な手数料や遅延処理を回避しながら、Bitcoinを国境を越えて送金できます。
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ネイティブ資産の発行:一部のプロトコルでは、Bitcoinネットワーク上で直接、代替可能および非代替可能なトークンを作成できます。この革新により、Bitcoinの有用性が拡大し、新たな投資機会が開かれます。
暗号市場での主要なBTCfiプロジェクト
BTCfiの分野は急速に成長しており、いくつかのプロジェクトが革新的なイールド戦略やBitcoinベースの分散型金融ソリューションを提供することでその境界を押し広げています。以下は、堅牢なプロトコルと魅力的な統計を組み合わせてBitcoinの可能性を最大限に引き出す5つの注目のプロジェクトです。
Pendle
Pendleは、許可不要のイールド取引プロトコルであり、イールドエクスポージャーの最適化を可能にします。Pendleはイールドトークン化を導入し、イールドを生む資産を元本トークン（PT）とイールドトークン（YT）に分割します。この分離により、市場の低迷に対するヘッジを行いつつ、固定またはレバレッジのイールド機会を活用することができます。Pendleの自動マーケットメイカー（AMM）はこれらのトークンの円滑な取引を可能にし、複雑な金融商品を操作することなくイールド戦略を制御することができます。Pendleの強力な市場での存在感は、BTCfiエコシステム内の広大で未開拓のイールド機会を活用する可能性を示しています。
BounceBit
BounceBitは、中央集権型金融と分散型プロトコルの効率性と透明性を融合させたCeDeFi（セントラライズド・ディセントラライズド・ファイナンス）モデルの先駆者です。Bitcoinのセキュリティと完全なEVM互換性を活用し、BounceBitは流動性カストディートークン（LCT）を導入し、機関投資家向けのイールド製品を提供します。このアプローチにより、従来トップ資産運用会社に限定されていた高収益機会を民主化し、リアルワールド資産（RWAs）の再ステーキングや統合などの革新的なユースケースをサポートします。
詳しくは、BounceBitの仕組みについてを解説した包括的なガイドをご覧ください。
Solv Protocol
Solv Protocolは、包括的なBitcoinステーキング抽象化レイヤーを備えたプロジェクトです。Bitcoinを多用途の準備通貨へと変換することで、その潜在的な可能性を開放することを目指しています。Solvの革新的なプラットフォームを通じて、再ステーキングや流動性提供、さらには低リスクの取引戦略など、さまざまな収益生成活動に参加できます。プラットフォームのユニバーサルBitcoin準備トークンであるSolvBTCは、BTCによって1:1で完全に裏付けられており、DeFiエコシステムへのシームレスな架け橋を提供します。Solv Protocolは、さまざまなDeFi収益ストリームと接続し、クロスチェーン流動性を強化することで、1兆ドル以上のアイドル状態のBitcoinを活用することを目指しています。
Solv ProtocolでのBitcoinステーキングの始め方について、さらに詳しい情報をご覧ください。
ALEX Lab
ALEX LabはBitcoin向けに特化したワンストップDeFiプラットフォームとして、未来の金融サービスを提供しています。固定金利・固定期間のBitcoinの貸借取引、分散型取引所、そしてトークンローンチ機能をサポートしています。同プロトコルはBitcoinとリンクされたStacksブロックチェーン上に構築されており、Bitcoinの堅牢なセキュリティと現代的なDeFiアプリケーションの柔軟な機能を兼ね備えています。ALEX Labは、銀行口座を持たない層や主流のユーザーに、従来の金融と暗号通貨をつなぐアクセス可能な金融サービスを提供することを目的としています。
pSTAKE Finance
pSTAKE FinanceはBitcoinステーキングを革新し、保管を犠牲にすることなくBitcoinで利益を得られるリキッドステーキングソリューションを提供しています。同プロトコルは非カストディアルモデルで運営され、BTCを安全にリキッドステーキングトークンへ変換します。これにより、Bitcoinの本来のセキュリティを保持しながら、さまざまなDeFiの機会に参加することができます。pSTAKE FinanceはBNB Chainなどの主要ネットワークと提携することで強力な流動性と広範囲の利回り生成プロトコルへのアクセスを保証しています。この戦略的な提携により、pSTAKE FinanceはBTCfi分野におけるリーダーとしての役割を強調し、より活発で収益を生むBitcoinの利用を促進する道を開いています。
Core Chain
Core ChainはBitcoinの堅牢なセキュリティを活用し、EVM互換のスマートコントラクト環境と組み合わせています。この組み合わせにより、非カストディアルステーキングを利用し、COREトークンでマイナーに報酬を与えることで、セキュリティとユーティリティをさらに強化します。Core Chainの独自のSatoshi PlusコンセンサスメカニズムはBitcoinの保護機能を拡張し、個人ユーザーや機関投資家から大きな注目を集めています。Bitcoinの信頼性と現代のDeFi機能のシームレスな統合により、Core Chainは従来のネットワークが新しい金融パラダイムのためにどのように再発明されるかの優れた例として際立っています。
Stacks
Stacksは、Bitcoinにスマートコントラクト機能をもたらすことを目的に設計されています。Bitcoinの安全な基盤の上に構築されたStacksは、Bitcoinと分散型アプリケーション（dApps）をつなぐ重要な橋渡しを提供します。このプロジェクトにより、Bitcoinを担保として使用しながらスマートコントラクトを展開・操作できるため、新たな金融機会を解き放つことが可能です。
StacksはBTCfi領域で独自の位置を確立しており、そのブロックチェーンは様々な目的を持つ分散型アプリケーション、例えばイールドファーミングや分散型レンディングなどをサポートしています。ネットワークが重視するセキュリティと相互運用性により、Stacksは大きな流動性を確保し、ユーザー採用を成功させています。現在、多くのdAppは毎月数百万ドル相当の取引を処理しています。
Sovryn
Sovrynは、Bitcoin上で完全分散型で運営される貸付、借入、取引サービスを提供する包括的なプラットフォームです。同プラットフォームは、過剰担保ローンや分散型流動性プールを利用して、安全かつ透明な取引を保証します。Bitcoin純粋主義者に人気のあるSovrynの非カストディアル設計により、資産を完全に管理しながら、多様な金融サービスにアクセスすることが可能です。SovrynのTVL（総ロック価値）は2022年初頭の約3000万ドルから2024年には10億ドルを超え、3200%以上の増加を遂げました。同プラットフォームは1億5000万ドル以上の貸付を処理し、50カ国以上のグローバルユーザー基盤を持ち、日次アクティブユーザーは1万人を超えています。この急成長は、分散型金融サービスがセキュリティや分散化を犠牲にすることなく効率的に運営できることを示しています。
Babylon
BabylonはネイティブBitcoinステーキングを活用し、Bitcoinを利回り資産へと変える革新的なプラットフォームです。このプラットフォームではBTCを直接ステーキングし、セルフカストディを維持しつつ報酬を獲得することができます。Babylonの革新的なアプローチはクロスチェーン相互運用性を含み、Bitcoinエコシステムを離れることなく様々なDeFi機会にアクセスすることができます。Babylonの初期フェーズ1ローンチでは、ステーキング上限が1000BTCに設定され、個別ステークもリスク管理のために0.05BTCに上限が設けられました。CoboのBTCステーキングAPIなどのパートナーシップを通じて、Babylonは既に742BTC以上のステーキングを実現しており、総ステーキング価値の重要な割合を占めています。この成功は、BitcoinをDeFi空間で生産的な資産にするためのBabylonの潜在能力を示しています。
Elastos
Elastosなどのプロジェクトは、マージマイニングやサイドチェーン技術などの高度な手法を活用して、DeFiアプリケーション向けのBitcoinのセキュリティを強化しています。特にElastosは、Bitcoinの総ハッシュレート（全世界で800EH/sの一部）の約50%がそのネットワークを保護することによる恩恵を受けています。この仕組みにより、Elastosは堅牢なセキュリティプロファイルを提供し、再ステーキングやクロスチェーン転送のような革新的な機能を可能にしています。
これらのプロジェクトは、複数のネットワーク間で信頼性のあるネイティブBTCトランザクションを可能にすることでBitcoinの能力を拡張しています。これにより、機関投資家の関心を引き付け、BTCfiエコシステムで重要な役割を果たし、市場成長を促進し、相互運用性を改善しています。これらのソリューションが成熟するにつれて、Bitcoin上でよりスケーラブルで安全な金融アプリケーションを実現する鍵となるでしょう。
BTCfiのメリット
BTCfiは、従来の金融や他のDeFiプラットフォームにはないいくつかの利点を提供します：
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セキュリティの強化: Bitcoinは、その堅牢なプルーフ・オブ・ワーク（PoW）コンセンサスで知られています。BTCfiは、このセキュリティを基盤としています。あなたの資産は世界で最も安全なネットワークの1つによって保護されています。
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Bitcoinの用途拡大: ただ保有するだけではなく、あなたのBitcoinで利回りを得ることができます。BTCのエコシステム内で、貸付、ステーキング、取引に参加することが可能です。
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分散化と透明性: BTCfiはスマートコントラクトと分散型プロトコルで運営されています。この構造により仲介者の必要性が減少し、透明性が向上します。トランザクションをブロックチェーン上で追跡できるため、信頼が構築されます。
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取引コストの削減: 従来の金融サービスと比較すると、BTCfiは手数料を削減することが可能です。国際送金や貸付を行う場合でも、BTCfiでは通常より低い手数料を支払います。
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世界市場へのアクセス: BTCfiは許可不要で金融サービスにアクセスすることを提供します。国際的な貸付、ステーキング、取引プラットフォームに参加できます。従来の銀行へアクセスできない場合には特に有用です。
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相互運用性と柔軟性: BTCfiプロジェクトは複数のブロックチェーンにまたがって動作することが多いです。資産を簡単にスワップし、様々なDeFiアプリケーションでBitcoinを使用することができます。この柔軟性により、金融オプションが拡大します。
これらのメリットにより、BTCfiは単なる価値の保存手段を超えたBitcoinの利用を模索する人々にとって魅力的な選択肢となります。利回りを得たり、分散型アプリケーションに参加したり、BitcoinとDeFiの両方の利点を享受することが可能です。
BitcoinのDeFiエコシステムとBTCfiの次なる展望
BTCfiはまだ進化の途中にあり、将来性は明るいです。以下のような展望が期待されています：
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採用の拡大：より多くのユーザーや機関がBTCfiを採用する可能性があります。Bitcoinの価値が上がり続けるにつれ、そのDeFiへの統合はさらなる資本とイノベーションを引き寄せるでしょう。
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クロスチェーンソリューションの改善：より優れたクロスチェーンプロトコルの開発により、BTCfiの使いやすさが向上します。Bitcoinと他のブロックチェーン間の相互運用性がスムーズになり、より簡単で安全な取引が期待できます。
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DeFiアプリケーションの拡大：開発者はBTCfi上で新しいアプリケーションを構築するでしょう。利回りファーミングを含む新しいレンディングプラットフォームやDEXが登場し、ユーザーの選択肢が広がり、暗号資産ポートフォリオの多様化に寄与します。
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セキュリティ対策の強化：BTCfiが成長するにつれ、プロトコルは高度なセキュリティ対策を採用します。例えば、Threshold Signature Scheme（TSS）などの革新により、カストディリスクが軽減されます。これにより、より高いリターンを得ながら資産の安全性を確保できます。
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機関投資家の関心増加：機関投資家は、Bitcoinの潜在能力を引き出す手段としてBTCfiに注目しています。その参加により、さらなるイノベーションと市場の安定性が期待されます。
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規制の明確化：世界各国の政府は暗号資産に関する規制を徐々に明確化しています。これらの枠組みが整備されることで、BTCfiは正当性を得て主流市場での受け入れが進む可能性があります。
これらのトレンドにより、BTCfiは将来の分散型金融において重要な役割を果たすことが期待されています。BTCfiは、より安全でアクセスしやすく、革新的な金融エコシステムの重要な一部となるでしょう。
結論
BTCfiは、Bitcoinの堅牢なセキュリティを分散型金融のダイナミックな機能と融合させることで、Bitcoinの利用方法を再定義しています。これにより、Bitcoinを貸し出し、借り入れ、ステーキング、取引する際に高い資産の安全性を維持しながら、新たな機会が生まれます。BTCfiエコシステムは急速に成長しており、Babylonのような主要プロジェクトが多様なツールと機会を提供し、Bitcoinをより効率的に活用できるようにしています。
ただし、DeFiへの投資には、市場の変動性や規制の不確実性、スマートコントラクトの脆弱性といったリスクが伴うことを忘れないでください。自分自身で調査を行い、リスク許容度を考慮した上で取り組むことをお勧めします。本ガイドでは、BTCfiの仕組み、アプリケーション、メリットについて初心者向けに概説しましたので、暗号資産の旅をより情報に基づいて進めるための助けとなるでしょう。