トークン化された国債とは：KuCoinでの購入方法と収益の獲得方法

2026/02/11 10:42:02

主なポイント

トークン化された国債は、実際の米国財務省証券に1対1で裏付けられたブロックチェーンベースのトークンです。
従来の債券と比較して、低変動率、安定した収益、24時間365日の流動性を提供しています。
Fidelity、JPMorgan、Rippleなどの大手機関が採用を加速しています。
KuCoinは、これらの資産にアクセスし、取引し、収益を得るための簡単なゲートウェイを提供します。
ハイリスクな投機ではなく、「利子付きデジタル現金」を求めているトレーダーに最適です。

トークン化された国債が、暗号資産で最も安全な収益戦略となっている理由

数年間、暗号資産投資家は厳しいトレードオフに直面してきました。BTCやアルトコインのようなボラティリティの高い資産で高いリターンを追い求めるか、収益がほとんどないステーブルコインに資金を預けるかの二者択一でした。「暗号資産の冬」の間、現金を保有することは、現実世界でインフレが進む中で購買力が停滞するのをただ見守ることを意味しました。

トークン化された米国債がその計算を変えております。リアルワールドアセット（RWA）をブロックチェーン上に持ち込むことで、従来の金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）の間のギャップが縮まっています。これらのトークンは以下の要素を組み合わせています：

政府債の安全性：米国政府の「完全な信頼と信用」によって裏付けられています。
固定収益製品の利回り：連邦準備制度が設定する現在の金利を捕捉します。
ブロックチェーンの流動性の柔軟性：資産をインターネットの速度で移動可能にします。

簡単に言えば、これらは利子を生むデジタルドルのような役割を果たします。闲置中のUSDCをウォレットに保有するのではなく、トレーダーは現在、米国政府の実際の債務を裏付けとするトークン化された国債を保有し、安定したリターンを得ることができます。この変化が、機関資本がこの分野に急速に流入している理由であり、KuCoinのような取引所が、ユーザーに洗練された低リスクの選択肢を提供するために、国債バックアップ資産をエコシステムに統合している理由です。

トークン化された国債とは？

トークン化された国債は、米国政府の債務義務のデジタル表現です。従来、国債（T-bill）を購入するには、証券口座と銀行の営業時間の遵守、そしてしばしば複雑な決済サイクルが必要でした。トークン化により、所有権の記録が透明で改ざん不可能なブロックチェーン上に置かれることで、これらの障壁が取り除かれます。

構造の仕組み：裏側

トークン化の「魔力」は、バウトとスマートコントラクトの間の法的・技術的な橋渡しにあります。このプロセスは一般的に以下のライフサイクルに従います：

取得：認可された機関（発行体）が従来の市場から実際の米国財務省債を購入します。
保管：これらの物理的または電子的債券は、規制を受けた第三者保管機関（しばしばティア1銀行）によって保管されます。
ミント：スマートコントラクトがブロックチェーン（EthereumやPolygonなど）上でトークンを発行します。各トークンは、元となるボンドに対する比例的な権利を表します。
収益の分配：国債が利子を生むと、その価値はトークン保有者に伝達されます。これは、トークンの価格が毎日上昇する形で、またはウォレットにトークンが増える「リベース」分配の形で行われます。

類似例：物理的な金を金庫に保管するのと、金ETFの株式を保有するのと同じように、預託されている米国債とトークン化されたトレジャリートークンを対比できます。このトークンは、長年にわたり信頼されてきた資産に対する、より優れたデジタルラッパーにすぎません。

投資家がそれらを好む理由

トークン化された国債の魅力は、暗号資産ネイティブが利用可能な他の選択肢と比較したときに明確になります。

機能	ステーブルコイン	従来の債券	トークン化された国債
収益	低（通常0%）	はい（市場レート）	はい（市場レート）
取引時間	24/7	取引時間のみ	24/7
決済	即時	T+1 / T+2	ほぼ即時
DeFiが利用可能	はい	なし	はい（担保として）
リスクプロファイル	プラットフォーム/デペグリスク	主権リスク	Sovereign + スマートコントラクト

KuCoinでトークン化された国債を購入する方法（ステップバイステップ）

トークン化された国債の購入方法をお探しの場合、KuCoinのようなグローバル取引所ではプロセスは簡単です。これらの手順に従えば、数分でidle cashから収益を生む資産へと移行できます。

ステップ1：KuCoin口座を作成する

まず、安全なエントリーポイントが必要です。KuCoinでアカウントを登録し、必要な本人確認（KYC）を完了してください。これにより、あなたの口座がリアルワールドアセット（RWA）との取引に必要な規制基準を満たします。

ステップ2：入金または資金を購入

開始には「ドライパウダー」が必要です。外部のウォレットからUSDTやUSDCなどのステーブルコインを入金するか、KuCoin クイック取引機能を使ってクレジットカード、銀行振替、またはサードパーティの決済プロセッサーで暗号資産を購入できます。

ステップ3：国庫裏付けトークンを検索する

KuCoin スポットマーケットに移動してください。リアルワールドアセット（RWA）または特定の国債バックドプロバイダーに関連するシンボルを検索してください。KuCoinは、短期国債のパフォーマンスを追跡する革新的なトークンを頻繁に上場しています。

ステップ4：収益製品の購入または割り当て

収益を得るには主に2つの方法があります：

現物取引：トークンを直接購入し、ウォレットに保有します。収益は通常、トークンの価格上昇に組み込まれています。
KuCoin Earn: RWAトークン専用の「貯蓄」または「ステーキング」製品をEarnセクションでご確認ください。これにより、自動的な収益複利化を伴う「設定して放置」型の体験が可能になります。

ステップ5：いつでも償還または売却

最大の利点の一つは流動性です。NYSEが開くのを待つ必要があったり、「ロックアップ」期間があったりする従来の債券とは異なり、KuCoinではトークンを24時間365日ステーブルコインに売却できます。

機関向けトークン化が市場にどのように影響を与えているかをより深く理解するには、KuCoinの分析をお読みください：How U.S. Treasury Tokenization is Reshaping the Crypto Ecosystem。

機関の採用：Fidelity、JPMorgan、Ondo、Ripple、DTCC

これは実験的なニッチですか？もはやそうではありません。世界最大の金融機関が、数兆ドル規模の資産をチェーンへ移動させることで、この技術を実質的に「検証」しています。

Fidelity：この資産運用大手は、Ethereumベースのトークン化された国庫債ファンドを開始し、機関クライアントがブロックチェーンの効率性を活用して流動性を管理できるようにしました。
JPMorgan：JPMorganはOnyxプラットフォームを通じて、トークン化された国債を使用して公開取引を完了し、レポ市場での即時担保としての利用可能性をテストしました。
Ondo Finance：RWA分野のパイオニアとして、OndoのOUSGトークンは、投資家がオンチェーンで米国財務省の利回りを獲得できる、コンプライアンスに準拠し、アクセスしやすいブリッジの一つとして最初のトークンの一つでした。
リップル：リップルは、RWAをXRP Ledgerに統合するためにトークン化プロバイダーと積極的に提携しており、クロスボーダーペイメントと機関の流動性に焦点を当てています。
DTCC：米国の証券の大部分を決済するデポジトリ・トラスト＆クリアリング・コーポレーションは、ウォールストリートの「インフラ」が2026年以降のトークン化決済への移行に備えていることを示すパイロットを実施した。

トレーダーが空き状態のステーブルコインよりもトークン化された国債を好む理由

数学を見てみましょう。利子が付かないウォレットに10,000ドル分の標準的なステーブルコインを保有している場合：

収益率：約0%
実際には、インフレーションを考慮するとあなたは損をしているのです。

トークン化された国債を保有している場合：

収益率：通常4％～5.5％（連邦準備制度理事会の金利によります）。
結果：10,000ドルは年間約400～550ドルを受動的に稼ぎます。

多くのKuCoinユーザーにとって、これは取引の間に使用されるデフォルトの「駐車場」となっています。市場が過度に変動したり、トレンドが不明確な場合、資本を国債バックされたトークンに移すことで、残高が増加し続ける中で「嵐を待つ」ことができます。これは本質的に現金ですが、収益を生み出します。

リスクと注意点

トークン化された国債は暗号資産のリスク階層において「低リスク」とされていますが、「無リスク」ではありません。賢明な投資家は以下の点を検討すべきです：

金利の変動：米連邦準備制度が金利を引き下げた場合、これらのトークンの利回りもそれに応じて低下します。
流動性スプレッド：24時間365日取引できますが、市場が極端に不安定な時期には、「スプレッド」（購入価格と販売価格の差）が広がる可能性があります。
規制の変更：RWAsは比較的新しい資産クラスであるため、さまざまな管轄区域で進化する規制の対象となります。
カウンターパーティー／保管リスク：発行体および保管機関が主張する債券を実際に保有していることに依存しています。そのため、KuCoinのような信頼できるプラットフォームを利用することが不可欠です。

トークン化された国債がポートフォリオで果たす役割

最もプロのトレーダーは、トークン化された国債を次のように使用しています：

「セーフティ」バケット：ハイリスクなアルトコインに一切触れないポートフォリオの一部。
コラテラル：収益を生むトークンを他の取引の担保として使用する（一部のDeFiプロトコルで利用可能）。
運営準備金：企業およびDAOが財務を管理し、運営コストをカバーするために使用します。

結論

トークン化された国債は、従来の金融とブロックチェーンを結ぶ最も明確な橋渡しです。政府が裏付ける安全性、安定した収益、そして24時間365日の流動性を、すでにご使用のデジタル資産エコシステム内で提供します。

機関の採用が加速する中、これらのトークンは「新しい価値のインターネット」の基盤的な柱へと急速に成長しています。流動性を保ちながら、変動率の低い方法で安定したリターンを得たいのであれば、KuCoin Earnエコシステム内の国債バックド製品を検討することが、実用的でプロフェッショナルな第一歩です。

免責事項: このページは、お客様の便宜のためにAI技術(GPT活用)を使用して翻訳されています。最も正確な情報については、元の英語版を参照してください。