Les ETF cryptos gagnent en popularité : projecteurs sur les ETP Solana, XRP, Litecoin, et plus encore.

Le paysage des ETF crypto s'échauffe alors que les acteurs institutionnels et les gestionnaires d'actifs accélèrent les dépôts et lancent des produits conçus pour intégrer les actifs numériques dans l'investissement grand public. Dans un environnement réglementaire qui s'oriente progressivement vers une approche plus favorable aux crypto-monnaies, des produits ETF innovants émergent qui ciblent non seulement Bitcoin et Ether mais aussi d'autres jetons numériques leaders. Cet article examine en profondeur les derniers développements autour de Solana, XRP, Litecoin, l'ETF Crypto Index de Franklin Templeton et l'ETF Bitcoin Mini Trust de Grayscale.

• Une augmentation des dépôts d'ETF élargit l'exposition au-delà du Bitcoin et de l'Ether, avec des produits innovants ciblant désormais Solana, XRP, Litecoin, et des stratégies multi-actifs.

• La position évolutive de la SEC, plus favorable aux crypto-monnaies sous une nouvelle direction, crée un environnement plus favorable pour les ETF spécifiques aux jetons, bien que des défis subsistent.

• Les gestionnaires d'actifs comme Grayscale et Franklin Templeton exploitent une forte demande du marché en lançant des produits tels que l'ETF Bitcoin Mini Trust et l'ETF Crypto Index, conçus pour les investisseurs institutionnels et particuliers.

• L'ETF Bitcoin Mini Trust de Grayscale se distingue par sa structure de frais réduits, attirant une croissance rapide des actifs, tandis que l'ETF Crypto Index de Franklin Templeton propose un rééquilibrage trimestriel pour s'adapter aux changements du marché.

• Alors que ces produits ETF se rapprochent de l'approbation réglementaire et du lancement sur le marché, ils sont prêts à améliorer la liquidité, la transparence et la diversification dans le paysage des investissements en actifs numériques grand public.

Ces derniers mois, des gestionnaires d'actifs comme Franklin Templeton, Bitwise, et Grayscale ont intensifié leurs efforts pour obtenir l'approbation de la SEC pour une large gamme d'ETF et de produits négociés en bourse (ETP) basés sur les crypto-monnaies. La vague de dépôts reflète l'appétit croissant des investisseurs pour une exposition diversifiée aux actifs numériques et s'inscrit dans une tendance plus large vers l'adoption institutionnelle sur le marché des crypto-monnaies. Alors que la SEC s'adapte à une nouvelle ère sous une direction favorable aux crypto-monnaies, les émetteurs testent désormais les eaux avec des produits allant au-delà des ETF Bitcoin et des ETF Ether traditionnels.

Sondage Polymarket sur l'approbation de l'ETF Solana en 2025 | Source : Polymarket

Solana, autrefois mise de côté en raison d'obstacles réglementaires, est désormais à l'avant-garde de l'innovation en matière d'ETF. Dans un mouvement notable, Grayscale a récemment modifié son dépôt 19b-4 pour un ETF Solana au comptant—une première pour les produits axés sur SOL. Cet amendement marque un tournant décisif, étant donné que les tentatives précédentes d'ETF Solana avaient été bloquées sous l'ancien président de la SEC, Gary Gensler. Avec l'actuel président par intérim de la SEC, Mark Uyeda, montrant une approche plus accommodante, les analystes de marché sont prudemment optimistes quant aux futures approbations.

Les analystes d'ETF de Bloomberg ont décrit la récente reconnaissance par la SEC du dépôt de Grayscale comme un « petit pas » dans un nouveau territoire. Cependant, certains experts, comme James Seyffart, restent sceptiques, suggérant qu'un ETF Solana complet approuvé pourrait encore être à plusieurs années d'ici—peut-être pas avant 2026. Malgré ces défis, JPMorgan estime qu'un ETF Solana approuvé pourrait attirer entre 3 et 6 milliards de dollars en actifs nets au cours de sa première année, soulignant un potentiel de marché significatif. 85 % des participants à un sondage de Polymarket s'attendent à une approbation de l'ETF Solana en 2025.

Parallèlement aux efforts de Grayscale, d'autres gestionnaires d'actifs tels que Canary Capital, 21Shares, Bitwise et VanEck ont redéposé des produits ETF Solana. Cet effort collectif indique une forte confiance de l'industrie que les conditions réglementaires pourraient bientôt favoriser l'introduction de fonds diversifiés et spécifiques aux jetons, ouvrant la voie à une gamme plus large d'options d'investissement en crypto.

Sondage Polymarket sur l'approbation d'un ETF XRP d'ici 2025 | Source : Polymarket

L'attention sur XRP s'est intensifiée suite aux récents dépôts 19b-4 par le Cboe BZX Exchange au nom de gestionnaires d'actifs incluant Canary Capital, WisdomTree, 21Shares et Bitwise. Ces demandes visent à lancer les premiers ETF XRP au comptant aux États-Unis, potentiellement offrant un accès réglementé à la quatrième plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière. Un sondage de Polymarket anticipe une probabilité de 80 % qu'un ETF XRP soit approuvé en 2025.

Évalué à environ 2,35 $, le XRP pourrait bénéficier considérablement de ces propositions d'ETF. L'intérêt institutionnel pour le XRP est soutenu par des prévisions d'institutions financières telles que JPMorgan, qui prévoit qu'un ETF spot XRP approuvé pourrait attirer entre 4 milliards et 8 milliards de nouveaux actifs nets au cours de la première année. La décision de lister des produits basés sur le XRP signale une confiance croissante dans la viabilité à long terme du jeton en tant que partie d'un portefeuille d'actifs numériques diversifiés.

Source : Cointelegraph

En plus des dépôts par la Cboe BZX Exchange, des initiatives telles que les démarches de NYSE Arca pour convertir le trust XRP de Grayscale en un ETF spot et le dépôt séparé de CoinShares pour un CoinShares XRP ETF soulignent une tendance plus large. Les gestionnaires d'actifs poursuivent agressivement des ETF spécifiques aux jetons dans le cadre d'une offre crypto diversifiée, élargissant le spectre des options d'investissement en actifs numériques disponibles.

Sondage Polymarket sur l'approbation de l'ETF Litecoin en 2025 | Source : Polymarket

Grayscale étend sa gamme de produits au-delà du Bitcoin et de l'Ether. Dans un mouvement stratégique, la société de gestion d'actifs a déposé un dossier pour inscrire son Litecoin Trust en tant que produit négocié en bourse (ETP) sur le NYSE Arca. Avec plus de 215 millions de dollars d'actifs sous gestion, le Litecoin Trust est actuellement le plus grand véhicule d'investissement pour le Litecoin, signalant un fort intérêt institutionnel pour cet actif numérique établi.

L'extension vers le Litecoin intervient à la suite du succès retentissant de l'ETF Bitcoin Mini Trust de Grayscale. En diversifiant ses offres pour inclure le Litecoin, Grayscale se positionne pour capter une part plus large du marché croissant des produits d'investissement crypto axés sur la performance et à faibles frais. Cette expansion non seulement améliore la gamme de produits de Grayscale, mais reflète également une tendance plus large parmi les gestionnaires d'actifs à développer des solutions d'ETF ciblées pour une variété plus large de cryptomonnaies.

L'inscription d'un ETP Litecoin renforce l'idée que des actifs numériques matures comme le Litecoin restent pertinents dans l'écosystème crypto en évolution. Avec des investisseurs institutionnels cherchant de plus en plus une exposition réglementée et diversifiée, des produits comme le Litecoin Trust de Grayscale peuvent servir de modèle pour les futures innovations en ETF et ETP Litecoin dans tout le spectre crypto.

Franklin Templeton a rejoint la mêlée avec sa proposition de Crypto Index ETF, conçu pour offrir aux investisseurs une exposition aux prix au comptant du Bitcoin et de l'Ether. Selon son récent dépôt auprès de la SEC, le fonds est structuré pour être négocié sur le Cboe BZX Exchange et est pondéré par les capitalisations boursières de ses actifs sous-jacents — actuellement 86,31 % de Bitcoin et 13,69 % d'Ether.

L'ETF sera rééquilibré et reconstitué sur une base trimestrielle (en mars, juin, septembre et décembre), garantissant que sa composition reste alignée avec les mouvements du marché. Bien que l'accent initial soit mis sur le Bitcoin et l'Ether, Franklin Templeton a signalé que d'autres actifs numériques pourraient être envisagés pour inclusion à l'avenir, sous réserve d'approbation réglementaire. Cette flexibilité permet au fonds de potentiellement évoluer à mesure que le marché crypto mûrit.

Le dossier de Franklin Templeton met également en évidence plusieurs risques, y compris la menace concurrentielle posée par l'émergence ou la croissance d'autres jetons crypto tels que Solana, Avalanche et Cardano. Ces facteurs pourraient avoir un impact sur la demande pour le Crypto Index ETF, mais ils soulignent également le défi—et l'opportunité—plus large de maintenir un avantage concurrentiel dans un marché en expansion rapide.

Source : X

Le Bitcoin Mini Trust ETF de Grayscale est rapidement devenu l'un des acteurs incontournables dans l'espace des ETF crypto. Lancé comme un dérivé des fonds Bitcoin et Ethereum de Grayscale, le Mini Trust ETF offre des frais de gestion nettement inférieurs—seulement 0,15 %—par rapport à ses prédécesseurs, qui appliquaient des frais allant jusqu'à 1,5 % ou plus. Cette efficacité en termes de coûts est un atout majeur pour les investisseurs recherchant une exposition directe au Bitcoin sans le fardeau de frais élevés.

Le succès du Bitcoin Mini Trust ETF est évident dans sa croissance rapide, ayant attiré plus de 4 milliards de dollars en actifs nets environ six mois après son lancement. Cette adoption impressionnante reflète un fort appétit du marché pour des produits d'investissement crypto à faible coût et orientés vers la performance, capables d'offrir à la fois liquidité et transparence.

En séparant les Mini Trust ETFs de ses produits plus anciens et plus coûteux, Grayscale s'est efficacement positionné pour capturer un segment plus large du marché. La structure de frais simplifiée et l'efficacité opérationnelle des Mini Trust ETFs ont établi une nouvelle norme dans l'industrie, incitant à des guerres de frais et à une réévaluation des structures de coûts dans les produits d'investissement crypto concurrents.

La vague actuelle de dépôts et d'approbations d'ETF signale un marché en maturation où la finance traditionnelle et les actifs numériques s'entrecroisent de plus en plus. Avec des organismes de régulation comme la SEC commençant à adopter une position plus favorable aux cryptos sous une nouvelle direction, les gestionnaires d'actifs sont prêts à introduire des produits innovants offrant une exposition plus large et plus diversifiée au marché des cryptos.

Pour les investisseurs particuliers et institutionnels, l'émergence de produits dédiés à Solana, XRP, Litecoin, l'approche multi-actifs de Franklin Templeton et les offres à faible coût de Grayscale promettent une liquidité, une transparence et une gestion des risques améliorées dans une classe d'actifs qui passe rapidement de niche à grand public. À mesure que ces produits se rapprochent de l'approbation réglementaire et de leur lancement sur le marché, les mois à venir devraient annoncer des changements significatifs dans la manière dont les actifs numériques sont intégrés aux portefeuilles d'investissement traditionnels.

Restez à l'écoute de KuCoin News pour les dernières mises à jour sur les développements des crypto ETFs et plus d'informations sur le monde dynamique de l'investissement dans les actifs numériques.