Trading 101: Was ist ein Orderbuch?
Ein Orderbuch ist eine elektronische Liste mit Kauf- und Verkaufsaufträgen eines bestimmten Anlageinstruments. Das Buch ist nach Kursen geordnet und enthält alle Aktien oder Kapitalien, die auf den einzelnen Levels angeboten werden. Sie können auch die Details der Person anzeigen, die verkauft oder gekauft hat. Einige Trader ziehen es jedoch vor, anonym zu bleiben. Die Listung ermöglicht es Tradern, fundierte Entscheidungen zu treffen, indem sie für Markttransparenz sorgt.
Während Orderbücher zunächst mit Börsen in Verbindung gebracht wurden, gewinnen sie nun auch im Krypto-Trading an Bedeutung. Es gibt zwei Arten von Orderbüchern. Das Orderbuch Level 1 zeigt grundlegende Marktdaten wie Kurse und die besten An- und Verkaufskurse. Das Orderbuch Level 2 zeigt detaillierte Informationen wie die Markttiefe an. Die Markttiefe gibt die Fähigkeit des Marktes an, eine große Order ohne Änderungen der Kurse zu verkraften.
Neben den normalen Tradern gibt es auch Market Maker, die versuchen, von den Unterschieden zwischen Geldkurs und Briefkurs zu profitieren. Diese Personen oder Firmen kaufen und verkaufen Wertpapiere oder Kryptowährungen für ihre Konten. Ein Market Maker bietet einen zweiseitigen Markt an, während ein Market Taker zu den von Market Makern festgelegten Kursen handelt.
ETH/USDTChart auf dem täglichen Zeitrahmen | Quelle:KuCoin
Komponenten eines Orderbuchs
Die Bestandteile eines Orderbuchs können je nach Art des Wertpapiers variieren. Zu seinen wichtigsten Funktionen gehören jedoch:
Käuferteil und Verkäuferteil - Ein Orderbuch ist zweiseitig, da es Marktkurse in Echtzeit aufzeichnet. Das Buch hat eine Käuferseite und eine Verkäuferseite. Käufer und Verkäufer bilden die beiden wesentlichen Aspekte eines Trading-Marktes.
Bieten und Anfragen - Einige Orderbücher, die sich hauptsächlich an fortgeschrittene Trader richten, verfügen nicht über einen Käufer- und einen Verkäuferbereich. Stattdessen gibt es eine Rubrik „Bieten“ und „Anfragen“. Ein Käufer gibt ein Gebot für eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis ab, während ein Verkäufer einen bestimmten Preis für seine Wertpapiere verlangt.
Preise - Im Orderbuch werden auch die Werte für beide Abschnitte erfasst. Die in der Käuferspalte gelisteten Preise zeigen den Betrag an, für den sie bieten, während der Preis in der Verkäuferspalte angibt, zu welchem Preis sie verkaufen.
Gesamtsumme - In den beiden Spalten werden die Gesamtbeträge der einzelnen Wertpapiere angezeigt, die zu unterschiedlichen Preisen verkauft wurden. Die Summe gibt das Level der Nachfrage und des Angebots sowie der Marktliquidität an.
ETH/USDTChart auf dem täglichen Zeitrahmen | Quelle: KuCoin
Visuelle Darstellung - Eine visuelle Darstellung eines Orderbuchs sorgt dafür, dass Trader leicht die besten Kauf- oder Verkaufskurse finden. Die Grafik kann in Form eines Diagramms, eines Liniendiagramms oder sonstiger Formate vorliegen. Diese Funktion erleichtert es dem Trader auch, die Levels von Angebot und Nachfrage zu verstehen.
Es gibt auch drei Hauptabschnitte eines Orderbuchs. Dies sind die Kaufaufträge, Verkaufsaufträge und der Verlauf der Orders. Bei Kaufaufträgen werden die Details des Käufers angezeigt, darunter die Gesamtgebote und der gewünschte Kaufbetrag. Eine Verkaufsorder ist ähnlich wie eine Kauforder, nur dass sie auf der Verkäuferseite steht. Eine Markt-Order verwahrt alle Transaktionen, die bereits stattgefunden haben.
Der Unterschied zwischen einer Markt-Order und einer Limit-Order verwirrt normalerweise viele Trader. Eine Markt-Order schließt zu den besten verfügbaren Marktkursen. Eine Limit-Order wird nur ausgeführt, wenn die Marktkurse ein bestimmtes Level erreichen. Eine Stop-Markt-Order zum Verkauf wird unter den aktuellen Marktkursen gesetzt. Eine Limit-Order ist der ideale Weg, um Maker- und Taker-Gebühren zu vermeiden. Maker-Gebühren gewähren einem Liquiditätsanbieter Rabatte für die Teilnahme an Trading-Märkten.
Vorteile eines Orderbuchs
Ein Orderbuch zeigt die Geld- und Briefkurse in Echtzeit an, da es ständig aktualisiert wird. Das Buch ermöglicht es Tradern, fundierte Entscheidungen zu treffen. Dies wird erreicht, indem die Markttrends und die Marktdynamik in einem bestimmten Zeitraum dargestellt werden.
Das Orderbuch passt sich automatisch den Präferenzen des Traders an, was das Trading erleichtert.
Besondere Hinweise
Das Orderbuch bietet hauptsächlich transparente Vorgänge am Markt. In Orderbüchern gibt es jedoch auch „Dark Pools“, d.h. Orders, die vor der Öffentlichkeit verborgen sind. Bei solchen Orders handelt es sich um große Transaktionen, die die Märkte bewegen können, ohne jemals ausgeführt zu werden, indem sie einfach als psychologische Unterstützungs- oder Widerstandslevel fungieren.
Wenn die Details solcher Transaktionen vor der Transaktion an die Öffentlichkeit gelangen, würde dies den Preis des Anlagevehikels erheblich ändern. Wenn sie jedoch später veröffentlicht werden, verringert sich der Einfluss auf den Wert des Wertpapiers erheblich. Dark Pools verringern den Nutzen des Orderbuchs, da nicht sicher ist, dass die dargestellten Zahlen die tatsächlichen Werte von Angebot und Nachfrage sind.
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