dYdX: Panduan Pemula untuk Pertukaran Terdesentralisasi

dYdX adalah sebuah decentralized exchange (DEX) yang mengkhususkan diri dalam pilihan dagangan maju seperti kontrak kekal dan pilihan dagangan margin. Dengan lebih daripada $1 trilion dalam jumlah dagangan sepanjang hayat menjelang Disember 2023 dan pangkalan pengguna yang berkembang pesat, dYdX telah memposisikan dirinya sebagai peneraju dalam kalangan pemain DEX.

 

Ditubuhkan pada tahun 2017, ia pada asalnya beroperasi di blockchain Ethereum tetapi mula beralih ke dYdX Chain sendiri pada Oktober 2023. Langkah ini telah memposisikan dYdX sebagai peneraju dalam sektor DeFi dengan ciri-ciri yang menarik seperti kelajuan transaksi yang meningkat dan pengurangan bayaran gas.

 

Beli dYdX (DYDX)

 

Bagaimana dYdX Exchange Berfungsi? 

Antaramuka dagangan dYdX v3 dengan buku pesanan dan jenis pesanan yang berbeza | Sumber: dYdX 

 

dYdX berbeza daripada DEX tradisional yang sering menggunakan model automated market maker (AMM). Sebaliknya, dYdX mengguna pakai model buku pesanan, yang membolehkan pengguna melaksanakan dagangan pada harga yang tepat. Anda boleh meletakkan pesanan had pada harga tertentu, memberikan lebih kawalan dan ketepatan kepada pedagang yang berpengalaman.

 

Selain itu, dYdX beroperasi di dYdX Chain sendiri, sebuah blockchain Layer-2 yang direka khas untuk transaksi yang cepat dan kos rendah. dYdX Chain, dibina menggunakan Cosmos SDK, memanfaatkan modulariti dan interoperabiliti untuk kedaulatan blockchain dan interaksi rangkaian. Ia menggunakan mekanisme konsensus Tendermint konsensus mekanisme yang cekap untuk finaliti cepat, meningkatkan throughput transaksi dan mengurangkan latensi berbanding sistem berasaskan Ethereum sebelumnya. Arkitektur dYdX Chain direka untuk mengoptimumkan dagangan, khususnya untuk dagangan kekerapan tinggi, produk derivatif, dan strategi dagangan yang kompleks. Ia memanfaatkan kelebihan Cosmos untuk menawarkan platform yang boleh diskalakan dan interoperabiliti untuk DeFi.

 

dYdX v4 pada dYdX Chain juga memperkenalkan ciri staking yang direka untuk memberi insentif kepada pengguna dan menyumbang kepada keselamatan serta tadbir urus platform. Dengan staking token dYdX mereka, pengguna boleh mengambil bahagian dalam tadbir urus protokol dan memperoleh ganjaran dalam bentuk tambahan token dYdX. 

 

"Hedgies" adalah koleksi NFT unik yang diperkenalkan oleh dYdX. NFT ini adalah bentuk koleksi digital yang khas dalam ekosistem dYdX. Hedgies sering direka dengan ciri artistik yang unik dan mungkin menawarkan pelbagai faedah atau utiliti dalam platform dYdX, seperti akses ke acara eksklusif, ciri platform yang dipertingkatkan, atau pengiktirafan khas dalam komuniti. 

 

dYdX menawarkan pelbagai pilihan dagangan untuk pedagang berpengalaman yang mencari instrumen kewangan yang canggih, khususnya derivatif dan dagangan margin. Berikut adalah perinciannya:

 

1. Kontrak Kekal: Ini adalah produk utama dYdX, membolehkan anda berdagang panjang atau pendek pada harga mata wang kripto tanpa tarikh luput. Anda boleh membuat spekulasi mengenai pergerakan harga masa depan dengan leverage, yang meningkatkan potensi keuntungan (dan kerugian).

2. Dagangan Margin: Pinjam dana daripada platform untuk meningkatkan kuasa beli anda dan mengawal posisi yang lebih besar. Ini boleh memperbesar keuntungan anda jika pasaran bergerak memihak kepada anda, tetapi ia juga memperbesar potensi kerugian. Gunakan berhati-hati dan urus risiko anda dengan teliti semasa menggunakan margin.

3. Dagangan Semerta: Bagi mereka yang lebih suka transaksi yang lebih mudah, dYdX juga menawarkan dagangan semerta. Ini membolehkan anda membeli dan menjual mata wang kripto secara langsung pada harga pasaran semasa dengan membuat pesanan pasaran.

Alat Dagangan Lanjutan: Selain daripada tawaran utama ini, dYdX juga menyediakan akses kepada

 

1. Pesanan Stop-loss: Automasi strategi keluar untuk mengurangkan kerugian jika pasaran bergerak bertentangan dengan anda.

2. Pesanan Had: Tetapkan sasaran harga tertentu untuk membeli atau menjual, memberikan anda kawalan lebih ke atas dagangan anda.

3. Dagangan Scalping dan frekuensi tinggi: Latensi rendah dan kelajuan transaksi pantas pada dYdX Chain menjadikannya sesuai untuk strategi dagangan yang pantas ini.

Perlu diingat bahawa yuran berbeza bergantung pada jenis dagangan dan jumlah dagangan anda, antara 0.01% hingga 0.05%. Selain itu, yuran rangkaian pada dYdX Chain mungkin juga dikenakan.

 

Nota: dYdX sesuai untuk pedagang berpengalaman yang memahami risiko instrumen kewangan kompleks seperti derivatif dan dagangan margin. Jika anda baru dalam dunia kripto atau tidak biasa dengan konsep ini, pendidikan diri secara menyeluruh dan berlatih dengan jumlah kecil sebelum meneroka pilihan dagangan maju adalah penting.

 

Sebelum memulakan dagangan di dYdX, adalah penting untuk mengendalikannya dengan berhati-hati kerana sifat fungsi yang canggih. Berikut adalah panduan langkah demi langkah untuk menavigasi proses ini:

 

1. Pendaftaran Akaun dan Pembiayaan

Lawati laman web dYdX dan sambungkan dompet web3 yang serasi dengan Ethereum seperti MetaMask, Coinbase Wallet, atau Ledger Live. Ikuti arahan untuk mengesahkan identiti anda melalui prosedur Kenali Pelanggan Anda (KYC). Pindahkan mata wang kripto yang disokong seperti ETH, USDC, atau USDT ke akaun dYdX anda.

 

2. Pilih Pilihan Dagangan Anda

• Kontrak kekal: Berdagang panjang atau pendek pada harga kripto tanpa tarikh luput, menggunakan leverage untuk keuntungan (dan kerugian) yang diperbesar.

• Dagangan margin: Pinjam dana untuk meningkatkan kuasa beli anda dan mengawal posisi yang lebih besar, tetapi ingat risiko yang berkaitan dengan leverage.

• Dagangan semerta: Beli dan jual mata wang kripto secara langsung menggunakan jenis pesanan pasaran atau pesanan had. 

3. Fahami Yuran Dagangan dYdX

• Yuran dagangan: Yuran ini berbeza bergantung pada jenis dagangan dan jumlah dagangan anda, antara 0.01% hingga 0.05%. Secara umumnya, ia lebih rendah daripada bursa terpusat, tetapi bayaran rangkaian pada Rantaian dYdX mungkin dikenakan.

• Spread: Perbezaan antara harga bida dan harga tanya boleh mempengaruhi kos dagangan anda.

4. Lakukan Dagangan Pertama Anda di dYdX DEX

• Pilih pasangan dagangan anda: Pilih dua mata wang kripto yang ingin anda dagangkan (contohnya, ETH/USDC).

• Pilih jenis pesanan anda: Pesanan had membolehkan anda menetapkan sasaran harga tertentu, manakala pesanan pasaran dilaksanakan segera pada harga terbaik yang tersedia.

• Tetapkan leverage anda (pilihan): Berhati-hati jika menggunakan leverage, kerana ia memperbesar potensi keuntungan dan kerugian.

• Semak dan sahkan: Periksa semua butiran dengan teliti sebelum melaksanakan dagangan anda.

5. Tips Pengurusan Risiko

• Mulakan kecil: Bermula dengan saiz dagangan yang kecil untuk membiasakan diri dengan platform dan memahami risiko yang terlibat.

• Pengurusan risiko: Gunakan alat seperti pesanan henti rugi untuk menguruskan risiko dan mengelakkan kerugian besar.

• Penyelidikan dan pembelajaran: Sentiasa lakukan penyelidikan terhadap mata wang kripto yang anda rancangkan untuk dagangkan dan pelajari secara mendalam mengenai konsep dagangan yang lebih maju.

• Sumber komuniti: dYdX menyediakan dokumentasi lengkap, tutorial, dan komuniti yang menyokong untuk membantu anda belajar dan menguasai platform.

Peralihan utama kepada Rangkaian dYdX bermula pada Oktober 2023, di mana kedua-dua platform kini wujud bersama tetapi versi Rangkaian dYdX (dYdX v4) semakin mendapat penerimaan. dYdX tidak terus berpindah daripada Ethereum ke Rangkaian dYdX; sebaliknya, ia melancarkan blockchain tersendiri di samping produk v3 yang sedia ada di Ethereum. Tetapan Layer-2 yang inovatif ini membolehkan dYdX beroperasi dengan peningkatan throughput transaksi dan pengurangan latensi berbanding sistem berasaskan Ethereum sebelumnya, sambil tetap memastikan persekitaran dagangan yang terdesentralisasi dan selamat. 

 

Peralihan secara beransur-ansur ini melibatkan dua fasa utama:

 

• 26 Oktober 2023: Perisian Rangkaian dYdX telah dilancarkan, dan blok pertama Rangkaian dYdX telah dicipta oleh validator.

• 30 Oktober 2023: SubDAO Operasi dYdX melancarkan Kod Antara Muka Pengguna, membolehkan pengguna memindahkan token ethDYDX mereka (token tadbir urus di Ethereum) kepada token wethDYDX (versi yang dibungkus di Rangkaian dYdX).

Pendekatan dua fasa ini meminimumkan gangguan kepada pengguna sambil memperkenalkan manfaat blockchain tersuai. Kini, pengguna boleh memilih untuk berdagang sama ada di platform v3 di Ethereum atau versi Rangkaian dYdX yang baru, tetapi majoriti jumlah dagangan telah beralih kepada yang terakhir kerana kelajuannya yang lebih pantas dan bayaran yang lebih rendah.

 

Pada Disember 2023, jumlah dagangan sepanjang hayat dYdX melangkaui pasaran $1 trilion. Ia juga mencapai satu lagi kejayaan pada bulan yang sama apabila jumlah dagangan hariannya mengatasi OG DEX Uniswap secara sementara, walaupun, pada masa penulisan, ia kembali turun sedikit. 

 

Perbandingan antara dYdX dan Uniswap menunjukkan perbezaan utama: Uniswap, terkenal dengan kesederhanaan dan model AMM, lebih sesuai untuk pemula DeFi. Sebaliknya, dYdX menarik pedagang berpengalaman dengan ciri-ciri maju dan pilihan dagangan yang lebih kompleks.

 

dYdX: Ciri Utama

1. dYdX TVL: $295 juta

2. Volum Dagangan dYdX: $534 juta

3. Opsyen Dagangan: Memfokuskan pada derivatif: kontrak kekal, dagangan margin, dan posisi leverage. Ketersediaan dagangan semerta adalah terhad.

4. Bilangan Pasangan Dagangan Disokong: Menawarkan ratusan pasangan kripto untuk dagangan derivatif, dengan fokus pada kontrak kekal.

5. Ciri-ciri Lain: 

1. Model buku pesanan: Membolehkan kawalan harga yang tepat dengan pesanan had.

2. Kelajuan transaksi pantas dan yuran lebih rendah: Dikuasakan oleh dYdX Chain khusus.

3. Alat dagangan canggih: Pesanan henti rugi, strategi margin.

6. Struktur Yuran: Bervariasi bergantung pada jenis dan volum dagangan, secara amnya lebih rendah daripada bursa berpusat tetapi lebih tinggi daripada Uniswap untuk tukaran asas.

7. Pengguna Sasaran: Pedagang berpengalaman yang mencari instrumen kewangan kompleks dan leverage.

Uniswap: Ciri Utama 

1. TVL Uniswap: $3.43 bilion

2. Volum Dagangan Uniswap: $708 juta

3. Pilihan Dagangan: Utamanya dibina untuk dagangan semerta: menukar satu token dengan token lain secara langsung. Fungsi derivatif yang terhad.

4. Bilangan Pasangan Dagangan yang Disokong: Puluhan ribu pasangan boleh didagangkan untuk dagangan semerta, termasuk token ERC-20, stablecoin, dan token DeFi.

5. Ciri-Ciri Lain: 

1. Model AMM: Antara muka yang lebih ringkas, tetapi kawalan harga dagangan yang lebih terhad.

2. Kumpulan kecairan: Pengguna menyediakan kecairan dan memperoleh bayaran.

3. Integrasi ekosistem yang lebih luas: Serasi dengan pelbagai protokol DeFi.

6. Struktur Yuran: Yuran taker biasanya 0.3%, penyedia kecairan memperoleh bayaran daripada dagangan.

7. Sasaran Pengguna: Pengguna pemula dan peringkat pertengahan yang mencari pertukaran token mudah dan penyertaan dalam DeFi.

Memilih antara dYdX dan Uniswap bergantung kepada tahap pengalaman anda dan matlamat dagangan. dYdX memenuhi keperluan pedagang berpengalaman yang mencari derivatif canggih dan leverage, manakala Uniswap menyediakan antara muka yang lebih mudah dan pilihan token yang lebih luas untuk pertukaran asas dan penerokaan DeFi. 

 

Akhirnya, DEX terbaik untuk anda bergantung kepada keperluan individu dan toleransi risiko anda. Lakukan kajian, fahami fungsi platform, dan berdagang dengan bertanggungjawab. 

 

dYdX mempunyai potensi untuk memberi kesan besar kepada landskap dagangan, terutamanya dalam sektor DeFi. Aspek utama termasuk inovasi sebagai pertukaran terdesentralisasi yang memfokuskan pada dagangan derivatif on-chain, peralihan terkininya daripada Tahap Beta kepada Dagangan Penuh, dan penghijrahan dari Ethereum ke Cosmos, yang menandakan peningkatan kemerdekaannya. 

 

Token DYDX, yang pada awalnya digunakan terutamanya untuk tadbir urus, kini telah diperluaskan kegunaannya dalam Rangkaian dYdX v4 untuk merangkumi staking dan menyumbang kepada keselamatan serta tadbir urus rangkaian. Perubahan ini telah menambah dimensi baharu kepada peranan token dalam ekosistem. 

 

Pelan hala tuju dYdX untuk tahun 2024 memberi tumpuan terutamanya kepada penubuhan dan penambahbaikan pelbagai subDAO (organisasi autonomi terdesentralisasi) dalam ekosistemnya, yang masing-masing bertanggungjawab ke atas bidang fungsi tertentu. 

 

1. SubDAO Operasi: Menguruskan tugas operasi seperti pengurusan akaun bank dan hubungan dengan vendor. 

2. SubDAO Pembangunan Produk: Menyelaraskan strategi produk dengan trend pasaran dan keperluan komuniti, memberi fokus kepada pembangunan ciri dan prestasi platform. 

3. SubDAO Pemasaran & Komunikasi: Mengendalikan strategi pemasaran, jangkauan komuniti, dan pembangunan perkongsian. 

4. SubDAO Pengurusan Risiko: Memantau keadaan pasaran, membangunkan model risiko, dan menetapkan dasar risiko. 

5. SubDAO Pengurusan Perbendaharaan: Menyelia strategi kewangan, peruntukan dana, dan ketelusan kewangan. 

6. SubDAO Penyelesaian Pertikaian: Bertindak sebagai "mahkamah" terdesentralisasi untuk penyelesaian pertikaian. 

7. SubDAO Pembangunan Perniagaan Pembuat Pasaran atau Validator: Menguruskan hubungan dengan pembuat pasaran dan validator. 

SubDAO ini menunjukkan dedikasi dYdX terhadap desentralisasi, pemberdayaan komuniti, dan penambahbaikan operasi.

 

dYdX menawarkan platform yang komprehensif dan canggih untuk pedagang yang mencari lebih daripada fungsi DEX tradisional. Evolusinya, kelebihan kompetitif berbanding platform seperti Uniswap, dan prospek masa depannya yang menjanjikan menjadikannya pesaing yang patut diperhatikan dalam pasaran DeFi. Sama ada anda seorang pedagang berpengalaman atau baru dalam DeFi, dYdX layak mendapat perhatian atas potensinya untuk mentakrifkan semula perdagangan desentralisasi.

 

1. Pertukaran Terdesentralisasi (DEXs) Terbaik untuk Diperhatikan pada Tahun 2024

2. Cara Menyediakan Dompet MetaMask Dalam Beberapa Minit

3. Panduan kepada Dompet Web3 Terbaik Era Internet Terdesentralisasi Baru

4. Bagaimana Pelbagai Jenis Pesanan Berfungsi: Pesanan Pasaran, Pesanan Had, dan Pesanan Lanjutan

5. Apa Itu Kewangan Terdesentralisasi (DeFi)?