CryptoTrend Screenerは、デリバティブのレバレッジがスポット市場の実態と危険なほど乖離している資産を見つけるために構築されました。以下に、500種類のコインにおけるOI/市場資本比率を読み解くための私たちの具体的な手法をご紹介します。 設定：私たちの散布図は、すべての取引可能な資産（x軸）をそのオープンインターフェスト（OI）対市場資本比率（y軸）と比較してランク付けしています。上位50銘柄の多くは0.10以下に集まります——これはOIが市場資本の10％未満であることを意味し、正常で健全なレバレッジです。0.50を超える外れ値が、連鎖的清算が潜んでいる場所です。 - OI/市場資本比率が0.50を超えるすべての資産に注意を払ってください。本日の外れ値：PIPPIN（1.05）、NIL（0.75）、LIT（0.70）、ZBT（0.65）、FARTCOIN（0.55）、XPL（0.55）、FIDA（0.50）。これらの資産は、デリバティブの暴露がスポット市場全体の資本規模と同等、あるいはそれを上回っています。 - OI/市場資本比率が1.0を超える場合（現在のPIPPINのように）、デリバティブの「尾」がスポットの「犬」を実際に動かしています。強制清算の連鎖は、通常のレバレッジ資産よりも3～5倍強い価格変動を引き起こします。これがスクイーズが発生する場所です。 - ファイナンディング方向と照合してください。プラスのファイナンディング＋高OI/市場資本比率＝混雑したロング。マイナスのファイナンディング＋高OI/市場資本比率＝混雑したショート。スクイーズは常に群衆と反対方向で発生します。 - 同じ資産におけるビッグウェール対一般投資家のデルタも確認してください。ウェールのポジションが混雑した側と逆方向にずれている場合、激しい決算が発生する確率は大幅に高まります。 - マーケットキャピタルの大手クラスターに注目してください。BTC、ETH、SOLはすべてOI/市場資本比率が0.05以下に位置しており、構造的に安定しています。今回のサイクルにおけるレバレッジリスクは、メジャー銘柄ではなく、100～500位のミッドキャップおよびマイクロキャップに集中しています。 - この指標をポートフォリオのリスクフィルターとして活用してください。OI/市場資本比率が0.40を超える資産を保有している場合、スポット価格が10％動くだけで、どちらの方向にも連鎖的清算が発生する可能性があることを理解してください。それに応じてポジションサイズを調整してください。 - OI/市場資本比率の急速な圧縮に注目してください。あるコインが数日で0.80から0.30に下落する場合、それはスクイーズがリアルタイムで進行している証拠です。レバレッジ削減イベントそのものがトレードです。 私たちが複数のサイクルにわたって追跡してきたパターン：極端なOI/市場資本比率は決して持続しません。それは激しく解決されます。このスクリーナーは、その圧力が解放される前にどこで蓄積されているかを教えてくれます。 フルスクリーナー → https://t.co/OLvQD25Fhx