「最も安価な人工知能は、半導体メーカーの死である。」これがウォールストリートが金曜日に受け入れた論理だった。しかし、それは正反対だ。中国のMoonshotは、Kimi K3を発表し、米国最高水準のモデルと同等の性能を、そのコストのほんの一部で実現した。そして、数時間以内に市場のコンセンサスは形成された：安くなったから、半導体の需要は減るだろう。しかし、48時間後、Moonshotは新規サブスクリプションを一時停止した。その理由とは？GPUが限界に達したのだ。GPUを殺すはずだったモデルが、たった2日でGPUを枯渇させてしまった。その一方で、半導体指数はベアマーケットに入り、高値から20％下落した。TSMCは利益が77％増加したという報告と同時に7％下落し、株価は基本的な価値から乖離した。NVIDIAは、世界で最も価値のある企業の座を失った…👇