誰も、資産を購入または売却するのがどれほど簡単かということを、取引が悪く約定され、価格が自分に不利に動くまで考えない。お金が損するまでは、その存在は見えない。 人々が取引プラットフォームを選ぶ際、通常はインターフェース、手数料、またはツールを基準に判断する。しかし、それらのどれも、購入ボタンを押した瞬間に期待した価格で約定されるか、それとも注文が約定される間に市場が動いてより悪い価格で約定されるかという点に比べれば、それほど重要ではない。 今日、いくつかのプラットフォームにおけるトークン化された米国株の注文板の厚さを確認した。rSPYでは約32万5,000ドルの厚さが表示されていたのに対し、私が見つけた最良の競合他社では約6,000ドルだった。rQQQは約20万8,000ドル対9,000ドル、rMSTRでも明確な優位性があった。 この差は、裏側を見てみると納得できる。流動性は内部のメイカーにのみ依存するのではなく、リアルなNASDAQおよびNYSE市場と直接連携しているため、厚さが一貫して維持されているのだろう。 より深い注文板は、大口注文が実際に望んだ価格に近いレベルで約定されることを意味する。薄い注文板では、大口注文が複数の価格レベルを突き抜けてスリッページを被ることになる。 ただし正直に言えば、厚さだけがすべてではない。スプレッドは状況によりさまざまで、一部の銘柄では優れていたが、他の銘柄ではそうではなかった。 他の人もこれらのプラットフォーム間で約定を比較したことがあるのか気になります。