🟢 マーケットシグナル：リスクオン。昨日のギャップダウンにより、市場は短期的な過売状態に陥りました。多くの投資家が様子見の姿勢を続けていた中、ディップバイヤーが市場を押し上げ、ほとんどのインデックスが堅調な終値を記録しました。// しかし、最近の急騰銘柄の多く（現在独自の動きを見せている半導体を除く）は、終盤にかけて上昇を失いました。むしろ、いくつかの銘柄はWSS（Weakness, Support, Strength）の形成段階のように見えます。// 一方で、ヘルスケア（$XLV）と金融（$XLF）へのローテーションが見られ、これは非常に建設的です。// ただし、今後数日でさらに明確な方向性が示されるでしょう。全体として、市場は依然としてブルマーケットであり、プロフェッショナルも今週の暴露を8ポイント減らし、現在は中立的な87％のポジションを取っています。そのため、さらなる上昇の余地はまだ残されています。// 今週の重要なイベントは、プレマーケットで発表される米国雇用統計であり、これはFRBの金利引き下げ期待と株価評価に直接影響を与えます。// デフォルトアクションはSOHです。ただし、カタリストを伴う良好なHVBOが発生した場合は別です。それ以外の場合は、昨日の新規追加銘柄が何らかの進展を示すかを確認する必要があります。 1. 本日の株式市場は全体的に上昇し、$SPX（+0.4％）と$DJIA（+1.7％）は上昇し、DJIAは新高を更新しました。一方で$NDX（-0.1％）は横ばいとなり、テクノロジー銘柄が調整を受ける中、広範な市場でのローテーション買いが支えとなりました。// ヘルスケアが最も強気で、ほぼすべての構成銘柄が上昇し、$HUM（+6.82％）と$UNH（+5.16％）がリードしました。金融（+2.6％）も堅調に上昇し、銀行株が上昇。$BX（+7.50％）はBCREDの償還更新が予想より良好だったことを受けて上昇しました。一方で、消費財（-0.1％）がS&P500のセクターの中で唯一下落し、9つのセクターがベースライン以上で終了しました。// テクノロジー銘柄は圧力を受けて、$AVGO（-12.59％）、$CIEN（-13.66％）、$CRWD（-3.81％）が業績発表後に下落しました。一方でPHLX半導体指数は-2.2％と日中の約6％の下落から回復しました。また、$GOOG（+3.85％）はAIインフラ拡張のための847.5億ドルの株式資本調達を受け、最近の下落を買い戻されました。// ラッセル2000（+1.5％）とS&Pミッドキャップ400（+0.4％）は米国債利回りの低下を受けてパフォーマンスを上回りました。本日の取引では、投資家が今年最も弱かった金融・ヘルスケアセクターへローテーションし、テクノロジー株が一息つく中で市場参加が健康的に拡大しました。また、リスクアセットからの撤退ではなく、弱みを買い込む傾向が継続しており、センチメントは建設的です。// データによると、第1四半期の生産性は0.3％に上方修正され、単位労働コストは1.8％に修正され、いずれもコンセンサスを上回りました。これは生産性が前年比で明確に回復している一方で、単位労働コストが低下し、労働関連インフレ圧力が緩和されていることを示しています。初回失業保険申請件数は225Kに増加しましたが、堅調な労働市場と整合的です。米国債はバブルステープナーの動きでポジティブなバイアスを示し、2年物利回りは4bps低下して4.05％、10年物利回りは1bp低下して4.48％となり、短期から中期の曲線に相対的な強さが見られました。 2. ほぼ400銘柄が上昇する強力なブレイクアウト日でした。中長期的な広がり指標も再びブルサインに転換し、すべての広がり比率が再びブルサインを示しています。// 20日間のブルサインは依然として高い水準ですが、ニュートラル領域にあります。// プロフェッショナルは今週さらに約8ポイント暴露を減らし、ニュートラルな87％まで引き下げました。// マーケットシグナル：リスクオン。 EOD：$APPS, $ARKG, $BEN, $BFLY, $CCI, $GOOGL, $HOOD, $PINS, $PSNL, $SNAP。ANTS：$BIRK, $FCX, $VCIG。SWINGS：$FAS, $IGV。EP：$APPS, $GOOGL。