$SMH半導体株の暴落は、雇用統計の発表のせいにされているが、実際には、これらの株が1日10％、15％といったペースで上昇していたため、このような事態は早晩起こるはずだった。 経験上、これはバブルで必ず起きることだ。ある時点で、何らかの要因が終焉を引き起こす。 それは$SPCXのIPOかもしれないし、$GOOGLが850億ドルを調達したことで、$METAが数十億ドルの調達を検討し始めたこと、あるいはAnthropicとOpenAIが投資家からさらに100～150億ドルを引き出そうとしていることかもしれない。 結局のところ、このバブルは、他のバブルと同じく、持続不可能だった。皆が次に何が起きるかを知りたがっている。「大虐殺」は続くのか？ 1999～2000年の経験から言えば、バブルの勢いが止まれば、再びそれを復活させるのは非常に難しい。代わりに、激しいボラティリティの中で、利益が失われる日、週、そして月へと移行する、ぎざぎざした上下動が繰り返される。最初にバブルに乗り遅れた人々の利益が徐々に損失に変わり、次第に多くの人々の利益も損失へと転じていく。 多くの人が下落トレンドに抗い、反転を期待して取引するだろう。ソーシャルメディアで語られる「大虐殺」に乗り込もうとする人々の動きが見られるのもその証だ。 $MUを含む他の半導体株は、数日前の水準に戻っているだけだ。過去12～24ヶ月で半導体株は数百％、場合によっては1000％以上上昇している。つまり、私が正しいとすれば、このバブルが本格的に収縮するにはまだ十分な余地がある。 私はこれらの株をショートしていない。また、Mampilly Researchもこれらの株に対してショートポジションを取っていない。 私たちは、$SOXS、$SQQQ、$SPXSなどのレバレッジETFのコールオプションを通じて、このバブルの反転に時折賭けてきた。 これまで数ヶ月にわたり、半導体バブルが危険な水準に達しているとメンバーに伝えてきたため、これはメンバーにとって驚きではないだろう。 しかし、バブルの破裂に大きな賭けをしているわけではない。あくまで他の取引と同様に、オプションを通じて短期的な利益を生む可能性のあるトレンドとして扱っている。 実際、先週金曜日にこうした取引の1セットを終了し、40％～60％の利益を確定した。大きな反発局面では、半導体バブルが終焉を迎えたと見なし、今後は下落トレンドが続くと予想して、このような戦略を継続する可能性が高い。