市場ローテーションレポート - 2026/7/20 本日、AIデータセンターの電力およびコロケーションがすべてのセクターをリードした。Hut 8が98億ドルの15年契約を締結し、IRENが年間継続収益の見通しを40億ドル以上に引き上げたことを受けて、$WGMIは10.78%上昇した。これは、複雑なデレートが進行する中でもAIの資本支出契約が依然として締結されていることを示すこれまでで最も明確な証拠である。ただし、ボリュームが課題だ。相対ボリュームは0.80と平均を下回り、10.78%の値動きは実際の買い手の参加なしに発生した。これは accumulation ではなく、ニュースによる再評価である。 その他の市場では取引が薄く、メガキャップ銘柄のみが活発だった。中国の大手銘柄$FXIは、2つの国営企業が約600億元の株式購入を公表し、証券規制当局が市場安定会議を開催したことを受けて、相対ボリューム1.18で2.67%上昇した。これは業績によるものではなく、政策支援によるものである。サウジアラビアへのフーシ派の封鎖が織り込まれたことで、原油価格はブレント$91から$88へ下落した。これにより、石油$USOおよび広範なコモディティ$DBCへの需要は維持されたが、先週の水準の一部にとどまった。 ゲノミクス$ARKGとバイオテクノロジー$XBIは本日の取引を支えたが、それぞれ3.99%、2.15%下落した。これは、需要が狭まっている際に資金が集まるのが投機的な医療セクターだからである。メガキャップの$QQQと$OEFのみが$SPYを上回り、すべての小・中型株インデックスが遅れた。これは参加範囲が拡大しているのではなく、縮小していることを意味する。