市場は、テクノロジー企業がAIにどれだけ投資しているかではなく、どれだけ収益を上げているかを問うようになった。これが今週のフレーズだ。 一部の半導体が最高値の半分まで下落したからといって、その下げを買い時と見なすのは誤りだ。安くなったからといって、下落が終わったわけではない。 ボットにも同じルールを適用する。たとえそれが「人工知能」と呼ばれていても、単一の物語にレバレッジをかけないこと。テクノロジー関連のCEDEARが3〜4銘柄でほぼすべての外側の足を説明しているなら、あなたは分散投資しているのではなく、集中投資しているのだ。 あなたのシステムは、あるナラティブが過剰に市場を支配したときに暴露を減らすのか、それとも痛みを感じるまで待つのか？