AI株に現実の壁が訪れた。 月曜日、@nvidiaは3%以上下落し、半導体インデックスは5.9%下落した。これは、AI支出が同じペースで成長し続けることができるかどうかについて投資家が疑問を呈したためだ。同時に、10年物国債利回りが5%を超え、原油価格が急騰し、高騰する成長株にさらなる圧力を加えた。 その後、@nvidiaは回復し、週末までに約211ドルから222ドルへ上昇した。 そのため、私はダウントレードを買い、スポットのみで取引する。 その理由は単純だ。市場はAIインフラ自体の需要ではなく、AI支出のスピードに疑問を呈している。大手クラウドプロバイダーが実際にAIの資本支出を削減し、Nvidiaの先行需要が弱まった場合、この理論は変わる。 それまでは、これはAI取引の終焉というより、AIの評価額に対する現実の見直しに見える。