MAG7は、彼らが資金を提供している企業によって完全に置き換えられる可能性がある。ハイパースケーラーのフリーキャッシュフローの1ドルすべてが、キャピタルエクスペンディチャーを通じて半導体メーカーとネオクラウドに直接流れ込み、その倍率もそれに伴う。 「得られる教訓は、グーグルが稼ぐドル以上の金額が、ネオクラウドとの契約やNVIDIAへのAI基盤構築に充てられているということだ。そして、彼らのAIであるGeminiが劣っているという時期に、この投資が行われている。市場は明確に『ノー』と叫んでいる。はっきりとしたローテーションが進行している。」 「お金を支出している側は大きく損失を被り、お金を受ける側は大きく利益を得ている。これは市場の明確な姿勢だ。」