HBM4は、サムスンがAIメモリー市場に再参入する方法である。 ソウル経済日報はLS証券の情報を引用し、サムスンのHBM4出荷シェアは第2四半期で約35％になると推定。第1四半期は約5％だった。同じ供給不足の状況だが、メカニズムは異なる：新しいスタックがボリューム調整弁となり、第2のサプライヤーが規模を拡大して参入できるようにする。 SKハイニックスは依然として設置済みHBMの大部分を保有している。LSは来年のSKハイニックスのHBM営業利益率を、一部で予想された80％ではなく約60％と見込んでいる。これは需要の減退ではなく、依然としてタイトな市場における競争の正常化である。 サムスンはシェアを獲得している。SKハイニックスとマイクロンは依然として希少性を獲得している。メモリーは引き続き過小評価されているレイヤーであり、複数年にわたる購入契約は着実に増加し続けている。