ガントレット・ヴェルディクトス | ハイパースケーラーズ＋連邦準備制度 昨日のプレイブックでは、2つの確認を求めた。 ・連邦準備制度（Fed）は金利を据え置き。 ・$MSFTが構築を検証。 ・$METAがそのコストを示した——残る判断は1つ。 🟢7月FOMC｜スクリプト通りの据え置き ○ 3.50–3.75％、5四半期連続の据え置き ○ ハウクィッシュな反対意見3件、「柔軟なインフレ目標はなし」 ○ 割引率の上昇は停止、期間は引き続き需要を維持 🟢MSFT｜資本支出が検証済み（+9％ アフターマーケット） ○ 1株当たり利益（EPS）4.74ドル（予想4.24ドル） ○ Azureの成長見通し：39–40％ ○ FY27年資本支出：2550–2600億ドル（予想約2200億ドル） ○ 2600億ドルのDRAM/HBM後押し 🔴META｜請求書が到着（−7％ アフターマーケット） ○ 売上高上振れ：608億ドル、前年比+28％ ○ EPS 6.18ドル（予想約7.1ドル、やや下振れ） ○ Q2資本支出311億ドル、前年比約2倍 ○ 年間最低ラインを1300–1450億ドルに引き上げ ○ 同じAI構築の確認 🔶本日｜$AMZNがタイブレーク（Q2決算） ○ 予想：EPS 1.82ドル・売上高1969億ドル ○ AWS 約405億ドル（過去3四半期は成長継続） ○ AWS成長率：20％ → 24％ → 28％ ○ 資本支出見通し：2026年で2000億ドル ○ 上振れ＝3社のハイパースケーラー、1つのメッセージ スコアカード：16回の上振れ、14回の下振れ。MSFTは需要が本物だと述べ、METAは無料ではないと警告。ソウルがショート売り禁止を検討し、レオポルドの200億ドルファンドが資金調達を進めている中、強制売却者は手を上げ始めた——これが「街に血が流れる」光景だ。