$IREN CEOが虚偽の噂を否定：AIバブルは存在しない！ 1. 顧客はすでに50%を前払いして争奪中！ 世間ではAIバブルの話が絶えないが、現場の実態は計算能力が過熱して奪い合われていることだ。レンタル単価はさらに上昇中で、顧客は計算能力の生産能力を確保するために、GPUハードウェアコストの50%を事前に前払いしている。バブル産業で、顧客が自己資本の半分を持って並んで製品を争奪するようなケースは存在しない。 2. 瓶颈は変圧器の不足と通電速度の遅さ！ 過去8か月で、世界全体の週間トークン消費量は17倍に急増した。現在の核心的な課題は、計算能力を誰も使わないことではなく、GPUを購入し、データセンターを建設したにもかかわらず、電力供給と変圧器の到着速度が需要に追いついていないことだ。 3. GPUが実質的な通貨へと変貌中 12か月前、金融市場はGPUの融資リスクを非常に高いと見なしていたが、現在の資本市場は完全にその価値を理解した。数十年前の商業不動産融資の成熟プロセスと同様に、最上級の投資格付企業の保証がなくても、金融機関はGPUを担保に90%の融資比率を提供するようになっている。 4. 今後12～24か月でエンジニアリング納品競争が本格化 AI計算能力の物語の段階は終了した。電力網、水冷システム、サプライチェーン、調整作業を確実に完了することは、履行能力への極めて厳しい試練となる。電力を得られず、GPUを納品できないプレイヤーは即座に淘汰される。