私たちはもはや個別株を保有する必要があるのだろうか？ 私は起こっていることを振り返り、自分自身に厳しく向き合い、リターンや損失、学んだ教訓を分析することが好きです。自分が本当に優位性を持って利益を出した場所と、単に運が良かった場所を区別することも同様に重要です。 2026年を見ると、世界で最も洗練されたヘッジファンドの多くが、最高のアナリストと膨大なリソースを擁しながらも、今年の累計で下落しており、大多数がインデックスを下回っています。 特に$INTCが1日で30%下落するのを見て、誰もが注目し、他者がはるかに多くのリソースを持つ大手企業の個別株を保有する意味があるのか、と考えずにはいられません。 このことを深く考えるほど、私は個別株の投資を、年に4〜5つの本当に優位性のある機会に限定すべきだと確信しています。 私が言及するのは、特別な状況です：マクロの売却圧力で$AMZNが200ドル付近まで下落したとき、$ZIMが現金価値を下回って取引されたとき、$WGSが決算後の売却圧力を受けたとき、$STAAが買収提案を受けたとき、変動率が極限レベルに達したときに$UVXYをショートしたとき、または米国が大規模な軍事力を構築しているときにオイルオプションを購入したとき。また、見過ごされがちな小規模株にもたまに機会があるかもしれません。 もう一つの教訓：投機的な成長株からは距離を置きなさい。2021年がそれを教えてくれなかったなら、2026年が教えてくれるでしょう。「何かの未来」として売り込まれているが、堅実な利益を伴わない企業はすべて投機的な成長株です。宝くじを買うことは投資戦略ではありません。 一貫して正しいエントリータイムだけでなく、何より正しいエグジットタイムを教えてくれる成長株投資家を、私は一人も知りません。成長株を推奨するサブスクリプション販売者を見てください。その中には今年の累計で30%下落している人もいるようです。そんなドローダウンに耐えられますか？私は無理だと思います。 そして、価値が2倍になることもあれば、ほとんどゼロになるような投機的な成長株が好きな皆さんへ：自分自身に正直になってください。結局のところ、これらの宝くじで、あなたは実際に利益を出していますか？それとも損失を出していますか？幻想やたまに100%勝ったケース、都合よく忘れている銘柄は無視してください。あなたの全体的な損益計算書を見てください。あなたは儲かっていますか？それとも損していますか？幻想はいりません。 これらの特別な状況以外で、なぜ個別株リスクを取る必要があるのでしょうか？私がテクノロジーがリードすると信じるなら、単に$QQQを保有すればよいのです。特定のセクターに強い見通しがあれば、セクターディーラーを保有して、保有資産の一つが30%急落する朝を迎えるリスクを回避できます。 もし明日、50%の確率で30%上昇し、50%の確率で30%下落する投資商品を提供されたとしたら、本当にそれを保有したいと思いますか？ 私は2026年で個別株の推奨を大幅に減らしており、2027年にはさらに減らすつもりです。 来年は個別株または特別な状況について、4〜5件を超える推奨はしないでしょう。たとえ2027年が非常に機会に満ちた年になったとしても、本当に優れた投資アイデアとして公開するのは6件を超えないと思います。 それ以外の時間は、インデックスETFを保有するのがおそらくより賢明です。必ずしも広範な市場インデックスである必要はありません。特定の業界に強い見通しがあれば、セクターディーラーも同様に有効です。