$GOOGLを買うには非常に良い価格です。 Googleは先見収益倍率が22倍で、数年ぶりに最も安価な水準にあります。現在のMag 7の中でも、その倍率は最も低いものの一つです。 この評価が安価である理由は、どちらも一時的な要因です： 1. Googleは大規模なAIインフラ投資の真っ只中にあります。 2. その投資を資金調達するために、自社株買いを停止しています。 資本支出サイクルが緩和され、自社株買いが再開されれば、これらの逆風は順風に変わります。 もう一つの重要なカタリストは、GoogleがAIスタック全体を所有していることです： - 自社開発のモデル（Gemini） - 自社開発のチップ（TPU。現在AnthropicおよびMetaに販売中） - 自社クラウド - Android、Chrome、Searchを通じて数十億人のユーザーに配信する能力 世界中の他のどの企業も、このエンドツーエンドのすべてを所有していません。 Microsoftはクラウドとモデルを保有していますが、OpenAIに依存しています。Amazonはクラウドを保有していますが、消費者向け配信網を持っていません。Metaは配信網を保有していますが、クラウドもチップも持っていません。Googleはすべてを保有しています。 これらすべてを支える基盤事業も順調に成長しています。 Google Cloudは前四半期で63%成長し、200億ドルに達しました。現在の未実現受注高は4,620億ドルです。同じ四半期の検索収益は600億ドルで、前年同期比19%増加しました。 これは、強固な立場からAIに積極的に投資している企業です。 来週の決算発表で好結果が出れば、短期的な上昇がさらに拡大する可能性があります。 @KyleReidheadはこの水準で新しい$GOOGL保有資産を開設しました。 Kyleのポートフォリオ全体におけるこの保有資産のサイズや位置づけを詳しく見たいですか？下記のリンクをご確認ください。