市場更新 | 11月6日 反発は予想を上回る雇用統計を乗り越えましたが、参加は依然として不均一です。この時点での株価動向は、SOXXが+3.1％、QQQが+1.7％、小株が+1.1％、SPYが+0.6％で、イコールウェイトはまだやや安値圏です。 チップ株は前場の強さの一部を戻しました。本日の回復にもかかわらず、SOXXは水曜日の終値から依然として約9.4％下落しています。回復すべき損失は依然として大きく、次なる引き戻しの動きを注視したいところです。 雇用統計は政策緩和論に重要な制約をもたらしました。10月の雇用者数は予想の65,000人に対し165,000人増加。失業率は4.1％に低下し、賃金は前月比0.4％上昇。前月のデータは84,000人分修正され、労働市場は依然として堅調で、FRBはインフレへの注視を継続する余地があります。 反応は短期金利で最も明確です。2年物金利は約4.52％（前日比+4.9ベーシスポイント）、10年物金利は約4.85％（前日比+0.8ベーシスポイント）。昨日のブル・ステープナーはベア・フラットナーに転換し、スプレッドは37.2ベーシスポイントから33.1ベーシスポイントに縮小。ドルは約0.7％上昇し、ゴールドは下落していますが、テクノロジー株はその背景にもかかわらず反発を維持しています。 ボラティリティは昨日の極端な水準から緩和しています。VIXは約24.8、VVIXは約120ですが、VIXは3か月平均の23.9を依然として上回っており、短期的なヘッジにはプレミアムが付いています。価格が上昇を維持しながらボラティリティがさらに緩和することを期待しています。 クレジット市場にも注目が必要です。新たに公開されたデータによると、木曜日のハイイールドスプレッドは332ベーシスポイントから348ベーシスポイントに拡大し、投資等級スプレッドは91から93へ上昇。これらの数値は昨日の売却を反映しています。本日のHYGはほぼ横ばいで、クレジットが株式市場と同時に安定化している証拠を引き続き探しています。 今日の暗号資産市場は株式市場ほど説得力がありません。bitcoin:nativeは約75,700ドルで、ナスダックの反発にもかかわらずやや下落しています。OTHERS/BTCは約1.8％上昇し、アルトコインバスケットの相対的な強さを示しています。 私のスイング戦略では、BTCがついに73,000～76,000ドルの領域をテストしています。この展開を注視しています。SPX 7,500は回復レベルとして引き続き重要です。私の信頼を高めるのは、引き戻しが支えられること、参加範囲の拡大、そしてボラティリティとクレジットの継続的な改善です。 皆さま、良い週末をお過ごしください！