相場が良くなればなるほど、収益期待を下げるべき理由は？ 最近の相場は好調で、BTCは短期間で40％以上上昇し、現在8万4000ドルに達した。さらに上昇するとの見方が強く、多くの人が9万5000ドルを予想している。 仮想通貨市場に初めて入った頃、私は牛市には勇気を出してリスクを取るべきだと思っていた。 BTCが上昇し、アルトコインが追従し、チャットルームでは毎日誰かが資産を倍増させている。そんなとき、ポジションを軽く保つなんて、相場を無駄にしているだけだと思っていた。 しかし、後に気づいた。誰もが理解し始めたとき、リスク・リターンの比率はむしろ悪くなるのだ。 かつてある相場サイクルで、私は初期に順調に利益を出し、アカウント残高も大きく増加したが、それでも収益が足りないと感じていた。 安値では買う勇気がなく、トレンドが明確になり、市場の感情が最も高まった頃に、ようやくレバレッジをかけ、小さなコインに追いかけていった。目標も「30％の利益」から「必ず倍増しなければ」と変化した。その結果、市場が通常の調整に入った瞬間、数か月分の利益の大部分を吹き飛ばしてしまった。 相場の初期には価格が低く、意見が分かれるため、不確実性を受け入れる勇気のある人々が高リターンを得る。一方、相場の後期には情報はより良く、市場のコンセンサスはより強固だが、エントリーポイントのコストも高くなっている。 この段階ではリスクが最小に見えるが、実際には新規買いが減少しており、どんな好材料も期待に満たなければ、過剰なポジションが一斉に引き上げるトリガーとなる。 だからこそ、市場が熱くなればなるほど、私は「さらにどれだけ上がるか」ではなく、「もし急激に下落したら、どれだけの利益を返上する覚悟があるか」に注目する。適切なポジション縮小、元本の確定、レバレッジの削減は、空売りではない。すでに正しく行っている取引を、欲張りによって台無しにしないための措置だ。 覚えておこう：相場が良ければ良いほど、儲けやすいが、利益を守るのはより難しい。真に成熟した牛市戦略とは、すべての上昇分を完全に取り込むことではなく、最も興奮している瞬間に、これまで得た利益をすべて賭け直さないことだ。