2007年8月、世界で最も優れたクオンツファンドの多くが、モデルが間違っていたわけではなく、ほぼ全損に追い込まれた。 数年間、世界で最も洗練され、最も長く運用されてきた数量的株式ファンドの数社が着実に資産を増やしてきた。しかし、2007年8月の最初の2週間で、それらの多くが過去最悪の週を経験した。数日後、ほとんどのファンドはその損失の大部分を取り戻した。 学術研究（Lo & Khandani、MIT）によると、このトリガーは1つの急速で強制的なポジション解消——おそらく大手ファンドでの証拠金追加要請またはリスク限度の引き下げ——に起因する。これにより、他の多くのファンドが静かに同じファクター賭けをしていたため、価格が全員に対して不利に動いた。最初のファンドが売却を強いられた後、他のファンドのストップロスやリスク限度が残りを引き起こした。悪質な予測でも、モデルの破綻でもない。ただ、同じ取引を同時に多くのプレイヤーが保有していただけだ。 2007年を超えて残る教訓：「私のシグナルは正しいか？」という問いだけでなく、「それが逆転したとき、何百人もの他の投資家が同じ保有資産を保有していると、私の口座に何が起こるか？」という問いも重要だ。取引対象だけでなく、エントリーロジックを多様化することが、悪い週を口座全損に変えない鍵となる。 それが、CTrend FX Ultimateがエントリー時の信頼度に関わらず、すべての取引に必須の損切り・利益確定、損益分岐点、トレーリングストップ、ハードドローダウン上限を設けている大きな理由だ。混雑した取引は、逆転する前に許可を求めることはない。 🔗 プロフィールにリンクあり ⚠ フォレックスおよびCFD取引は高いリスクを伴い、すべての投資家に適しているとは限りません。過去の業績は将来の結果を保証するものではありません。金融アドバイスではありません。 #AlgorithmicTrading #RiskManagement