👀 オプションを購入して、方向性は正しかったのに、なぜ取引がほとんど効かなかったのか不思議に思ったことはありますか？ IVの期間構造は、異なる満期日ごとのインプライドボラティリティの変化を示します： 各満期日は、不確実性に対する独自の価格タグを持っていると考えてください。 短期間のIVが長期のIVよりも高い？ 市場は、今後数日の変動に対してより高いプレミアムを課しています。 長期のIVが短期のIVよりも高い？ より先の時期に、より多くの不確実性が価格に織り込まれています。 ほぼフラットなカーブ？ 特定の満期日が他の満期日よりもはるかに大きな変動率プレミアムを担っていません。 $BTCオプションでは、方向性は取引の一部にすぎません。