どのトレーダーに「システムに従っているか？」と聞けば、90％が「はい」と答える。 では次に、彼らにルールを書き下ろしてみるように言ってみよう。完全なルールだ。エントリー、エグジット、ポジションサイズ、ストップの設定、無効化条件。 ほとんどの人が最後まで書き切れない。 彼らが「システム」と呼んでいるのは、チャートに寄り添った「感覚」にすぎない。 これが、多くの人が混同してしまう3種類のトレーダーの違いだ： ➫ 機械的トレーダーは、例外なく事前に定められたルールに従う ➫ 実際の裁量的トレーダーは、長年のチャート観察と明確なフレームワークに基づいて専門的判断を下す ➫ 感情的な反応型は、自分は上記のどちらかだと信じているが、実際には直前のローソク足の動きに反応しているだけ ほとんどの個人投資家はこの第3のカテゴリーにいる。ただ、自分では気づいていない。 では、機関が機械的システムを採用する理由は？ 機関はスケールにおいて感情を許容できない。1億ドルを運用するなら、すべての取引に文書化された理論、明確なストップ、取引後のレビューが必要だ。ルールこそがシステムである。 個人投資家は感情を許容できる。ただ、その結果には耐えられない。 冷静でやや退屈そうな機械的トレーダーは、ホームランを追い求める興奮したトレーダーよりも、あらゆる研究・バックテスト・ファンドで優れた成績を出す。 退屈なほうが儲かる。刺激的なほうが高価だ。 では、今すぐ小さな練習をしてみよう： あなたの取引日記を開け。 直近10取引を、システムに従って行ったかのように書きなおす。 もしルールを逆算して導けないなら、あなたにはシステムがない。