日本と中国は、米国債から一時的な売却ではなく、数ヶ月にわたり加速している持続的な傾向を示している。 米国の最大の債権者2か国がドル債務から静かに距離を置いているこのマクロ的なシフトは、通常、通貨や金利にまず表れ、その後リスク資産へと波及する。 この傾向がさらに加速し続けるなら、資本はヘッジとして暗号資産へとさらにシフトするのか、それともグローバルなドル流動性の引き締まりがすべてを同時に押し下げるのか？