これは、Bitcoinの歴史においておそらく最悪の1週間の1つだった。 多くの人々は、自分たちがほぼすべてを正しく行ったと考えていた。信頼できるハードウェアウォレットを購入し、シードをオフラインで生成し、確立されたベストプラクティスに従ったにもかかわらず、2021年3月以降に生成された@COLDCARDwalletのシードに影響を与える脆弱性により、大量のBitcoinを失った。 この脆弱性は5年以上にわたり発見されなかった。 私は、これは自己保管への信頼を永久に変えるだろうと思う。 これまで、私はさまざまなハードウェアウォレットを試してきた。直感的に、どれも十分に信頼できず、重要な量のBitcoinを保管することはできなかった。 これらはすべて、人々が人生を変えるほどの富を守るために使う、200ドル程度の小型デバイスを製造するスタートアップである。ほとんどのユーザーはコードを監査したことがない。私も十分な詳細でコードを監査したことはない。私は、デバイスのすべてのコンポーネント、ファームウェア、エントロピー生成、サプライチェーンを独立して検証する時間や技術的専門知識を持っていない。 また、多くの潜在的な故障ポイントがある。 ソフトウェアに偶然のバグが含まれている可能性がある。内部者が意図的に脆弱性を導入する可能性がある。サプライヤーがデバイスの一部を compromis する可能性がある。ファームウェアの更新で問題が発生する可能性がある。乱数生成器がほとんど誰にも気づかれない形で故障する可能性がある。 デバイスを購入するすべての人は、いずれ重要な富をそこに保管する可能性があることを示している。これは、ハードウェアとソフトウェアのサプライチェーン全体を極めて魅力的な標的としている。 このようなことは常に避けられないように感じていた。 私は、有意義な量のBitcoinを自分で保管しようとするなら、複数ベンダーのマルチシグが必要であり、キーは異なるハードウェアと異なるソフトウェアを使って独立して生成され、異なる物理的場所に保存されるべきだと常に信じてきた。 1つのデバイスが完全に侵害されても、Bitcoinを失うことはあってはならない。 そのアーキテクチャであっても、私は常に一定程度の不確実性を感じてきた。また、私はMSTR、ASST、GBTC、IBITを大幅に保有してきた。自己保管は素晴らしいツールだが、そのリスクは多くの人が理解していた以上に大きかった。 私は自己保管は生き残るだろうが、それは永久に変わったと信じている。 現在のBitcoinの採用の波は、ETFや財務会社、機関的な保管者を通じて起こっている。それは、秘密鍵生成、ハードウェアセキュリティ、ファームウェア、バックアップ、相続計画、物理的保管について専門家になることに興味がない人々から主に来ている。 それはまったく当然のことだ。 自分の鍵を安全に保管することはあまりにも複雑であり、これらのデバイスを構築する専門家でさえこの脆弱性を防ぐことができず、広範な技術コミュニティも5年以上にわたりそれを検出できなかった。 自由市場は自然に専門化を生み出す。Bitcoinは依然として非常に価値のあるツールである。秘密鍵を安全に生成・保護する深い専門知識を持たない大多数の人々は、その責任をそれに特化した人々や機関に委ねるだろう。 自分のBitcoinの重要な部分に対して直接的な主権を望む人にとっては、標準は複数ベンダーのマルチシグであるべきだ。それが不安なら、機関級の保管者を利用すべきだ。 1つのハードウェアウォレットによって生成された1つの鍵で守られた大量のBitcoinは、あまりにも集中したリスクを伴う。 私はこれがBitcoin保管の行く先だと考えている。 明らかな懸念は、機関保管が最終的に大量のBitcoinを大手企業の手に集中させることである。それは検閲・差し押さえ・没収のリスクを生むだろう。 しかし、Bitcoinの移動性と決済特性が重要なチェック・アンド・バランスを提供する。 誰でもウォレットを立ち上げて、自分のBitcoinを送ってもらうことを要求できる。決済はグローバルに迅速かつ安価に行える。個人は数分でカウンターパーティーへの依存から直接所有へ移行できる。 金にはその性質がなかった。 ほとんどの人は物理的な金を保有していなかった。彼らの金はどこかの金庫に保管されていた。ニューヨークから東京へ金を迅速に移動することはできなかった。すぐに自分自身で検証・保有できる資産へのグローバル決済を求めることも容易ではなかった。 金の移動性の欠如と迅速な物理的決済要求の不可能性が、金が貨幣として失敗する原因となった。 Bitcoinはその問題を解決した。 あなたは保管者を離れ、実際のBitcoinを取得し、ウォレットを立ち上げ、決済を求め、富をコールドストレージへ移動できる。常にカウンターパーティーリスクを取り除く能力を保持している。 その選択肢こそが重要である。 Bitcoinはすべての人々に自分の富を保有する能力を与えている。すべての人々に保管者から脱却する能力を与えている。すべての人々に自分自身でコントロールできる資産への最終決済を要求する能力を与えている。 自分の鍵を保有するこの能力こそが、保管者・政府・金融機関に説明責任を負わせるものである。 これはBitcoinが機能するための基本的な性質の1つである。 私はこの瞬間をBitcoinの歴史における最も暗い時期の1つとして振り返るかもしれない。コインが失われた。信頼が揺らぎました。Bitcoinへの信念が最も強かった人々の多くが、かつて当然と思っていた仮定を見直すことを余儀なくされました。 しかし、これが転換点となったとしても私はあまり驚かないでしょう。 Bitcoin自体が安全である限り、1つの保管方法の失敗は基盤となる貨幣システムを無効にはしません。それは市場がより良いツール・より強い基準・より頑強な保管アーキテクチャを開発することを促すのです。 夜明け前は最も暗いものです。 今週は、Bitcoin保管の1つの時代の終わりと次の主要なBitcoin採用の波の始まりとなるかもしれません。