本日、BTCとETHに実質的な動きが見られるでしょう。 7月31日のオプション満期が、この動きの触媒となります。 UTC 08:00の満期後にピンが解除された際の状況は以下の通りです： 各資産の最大OI集中領域は、現物価格直下にあります： - BTC：コール壁$64K、プット壁$64K、両方同じストライク - ETH：両方とも$1.9K（コール39.1K、プット45.2K） - HYPE：両方とも$55（コール94.6K、プット116K） これはシンメトリックなピン構成です。 dealersはこれらのストライクを売却し、満期前に価格を狭いレンジに保つためにヘッジします。契約が満期になると、そのヘッジ力は消えます。 4%の圧縮ボラティリティ環境では、満期後、どちらの方向にもIVが拡大する余地があります。フラットな期間構造は、まだ誰もそのリスクに代価を払っていないことを示しています。 セットアップ：圧縮ボラティリティ＋シンメトリックピン。満期が解放弁となります。 ここではストラドル戦略が興味深いように思われます。NFA。ご自身でご確認ください。