私がBTC/ETH保有者が@ProdigyFiの1D-7Dバウトを気に入る理由 私はProdigyのデュアルインベストメントバウトを検討しており、Sell High構造は特定のタイプの保有者に適していると考えています。 BTCまたはETHをロングで保有しているが、事前に定めた価格で利益確定したいと考えている人です。 設定は簡単です： – WBTC、cbBTC、またはETHを入金します。 – スポット価格より高い連動価格を選択します。 – 固定利回りと満期日を確定します。 – 決済を待ちます。 満期日に発生する可能性のある結果は2つです： → 価格が連動価格以下で推移した場合 → 資産と利回りを受け取ります。 → 価格が連動価格以上で終了した場合 → 資産は連動価格でステーブルコインに交換され、利回りも加算されます。 経済的に見ると、これは短期カバレッドコールを売却するのと同様ですが、完全に担保されたオンチェーンバウトとしてパッケージ化されています。 なぜ1D-7Dの期間を好むのか？ [1] すでに保有する資産で収益を得られる。 BTCとETHは単にウォレットに保有しているだけではネイティブなキャッシュフローを生み出しません。 Prodigyは資産を貸し出すことなく、LP流動性を提供することなく、オプションポジションを管理することなく、変動率プレミアムを収集できます。 [2] 短期間でより多くのコントロールが可能。 満期後にはポジションをロールでき、市場の変化に応じて連動価格を調整したり、重要なマクロイベント中は退出したりできます。 数週間も同じ構造にBTCまたはETHを固定するよりも、数日ごとに取引を見直す方が望ましいです。 [3] 入金前にすべての結果が明確に定義されている。 連動価格、満期日、利回り、決済条件は事前に把握できます。可変APY、清算ライン、アクティブなリバランスは一切ありません。 資産が交換された場合でも、それはすでに利益確定すると合意した価格で行われます。 ただし、APYの読み方は正しく理解する必要があります。 Prodigyは各バウトに表示される利回りを年率化しています。3日6時間で92%のAPYは、実質的なリターンとして約0.82%に相当します。 短期バウトでは、私は以下を重視します： – 絶対利回りとスポット価格から連動価格までの距離。 – 交換の確率と今後の変動率イベント。 より高いAPYは、交換される確率が高くなるか、不利な連動価格を受け入れることを意味します。 これは明確な取引の反対側に立つことに対する補償です。 また、コアポジション全体をSell Highバウトに投入することはしません。 ETHが満期前に連動価格より20%上昇した場合でも、私は連動価格で売却し、追加の上昇分を逃すことになります。 私のアプローチは、本当に利益確定しても問題ない価格で設定された連動価格を持つ、コアではない小規模な非コア割合を使用することです。 これにより、手動のオプション戦略が、固定期間・清算なし・ポジション管理不要な短期オンチェーン製品に変換されます。 BTCおよびETH保有者で、明確な利益確定レベルを持っている人にとっては、1D-7Dバウトは待機中に収益を得る実用的な方法となります。