🚨 SoSoValue Flash：地政学リスクと関税懸念が重しとなる一方、半導体は大幅反発。テック市場は決算での裏付け待ち 💥 主な材料： 米国とイランの対立が激化する中、トランプ大統領はイランの核施設への攻撃を示唆しました。一方、フーシ派によるサウジアラビア産原油輸送の封鎖でタンカー航路が混乱し、Brent原油は91ドル超、WTI原油も85ドル近くまで上昇しました。 また、米通商代表部（USTR）のグリア代表は、期限切れとなる一律10%の関税に代わる新たな301条関税を「近く」発表すると表明しました。 SpaceXは日本時間8月5日（米国時間8月4日引け後）に第2四半期決算を発表予定で、インサイダーのロックアップ解除は日本時間8月7日（米国時間8月6日）に予定されています。 🔍 市場ロジックの変化： 1️⃣ マクロ要因がリスク資産の重しに Brent原油が90ドルを超え、米10年債利回りも4.6%を上回る中、市場への逆風が続いています。注目ポイントは、①日本時間7月24日（水）（米国時間7月23日引け後）のGoogle決算とハイパースケーラー各社のクラウド成長・設備投資、②韓国市場のデレバレッジの進展です。日本時間7月30日（米国時間7月29日）のFOMCでは据え置きが予想されており、原油価格やインフレの鈍化が進めば、追加利上げへの警戒感はさらに後退するとみられます。 2️⃣ 半導体は反発、AIは高値圏で調整継続 SOX指数は5.2%上昇、Micronも12%急伸しました。ただ、市場全体で積極的なリスクオンの動きはまだ限定的です。4〜5月のような「AIエージェント需要」が相場を牽引する明確なテーマはなく、AIハードウェア関連は決算での成長確認が得られるまで、高値圏でのもみ合いが続く可能性があります。 📊 Trade Setup： Core： $USTECH-100 · DRAM · $CL · $BTC MAG7： $NVDA · $AMZN · $GOOGL · $META · $MSFT · $TSLA · $AAPL AI Hardware： $SNDK · $MU · $AMD · $INTC · $TSM