ハイパースケーラーがAI基盤構築のために巨額の債務を発行し、グローバル債券指標を下方に押し下げている。 メガキャップテクノロジー企業が過去最大規模の債券を発行 → 債券指数の期間が延長され、規模が拡大 → パッシブファンドがより多くの供給を吸収 → 米国、欧州、日本で金利が高止まり → 長期間資産への割引率上昇が株価に圧力をかける。 AI資本支出は金利の話題となった。 私は米国10年物金利が4.5％を超えること、AA評価のテクノロジー企業のスプレッド拡大に注目している。もし金利が次期決算サイクルまでこの水準を維持すれば、株価の倍率は急速に再調整される。 株式市場の下落が始まった際、多くの人は株式を非難するだろう。しかし、圧力は債券市場で始まった。 私の投稿をフォローしてください。他の人はエンゲージメントを追い求めます。私はドミノが倒れる前に投稿します 📉