DHR – ダナーハーの第1四半期業績は、回復が明確になりつつあることを示唆しているが、事業セグメント間で成長は依然として不均一である。 🧪 ダナーハーは2026年を60億ドルの売上高でスタートし、前年同期比3.5％増となった。調整済みEPSは2.06ドルと、市場予想を明確に上回った。フリーキャッシュフローは11億ドルと堅調を維持し、利益の質が依然として良好であるという見方を裏付けた。 📈 最大の強みはバイオテクノロジー分野で、コア成長率は7.0％に達した。ライフサイエンス分野は0.5％増と、予想をやや上回る結果となった。一方、診断分野はセフィードの呼吸器シーズンが例年より弱く、4.0％減となり、全体の成長見通しはまだやや不均一なままである。 🧭 経営陣は、年間調整済みEPSの見通しを8.35～8.55ドルにやや上方修正し、コア売上高成長率の見通しは3～6％のまま維持した。これは2026年の回復路線に対するより強い自信を示している。計画中のマシモ買収は新たな成長の柱となるが、これまでの市場の反応は控えめなプラス評価にとどまっている。 #HealthcareStocks #EarningsUpdate