サプライチェーンのボトルネックが、ホルムズ型の地理的リスクに代わって、より大きな戦略的リスクとなっている。API、グラファイト、半導体製造工場、精製能力が、実際の単一障害点として浮上している。 CSIS、ACS、アトランティック・カウンシルおよび業界の報告は、同じ移行を示している。脆弱性は、資源が採掘される場所から、加工・分離・製造・保守される場所へと移っている。信頼度は中程度だが、方向性は明確である。医薬品分野では、米国にAPIを供給するメーカーの80％以上が海外にあり、2025年時点で特許取得済みAPIの約15％しか国内で生産されていない。米国のシスプラチン需要の約50％を供給していたインドの工場が操業停止した際、不足が発生した。レッド海やホルムズの混乱は、医薬品にも生産集中だけでなく、輸送上のボトルネックが存在することをすでに示している。 バッテリーおよび鉱物分野では、主要な移行鉱物の精製において、上位3カ国が現在約86％を支配しており、2020年の約82％から上昇している。中国はグラファイト、レアアース、ガリウム、ゲルマニウムの輸出規制・ライセンス制度を通じてレバレッジを強化しており、2035年までに精製リチウムおよびコバルトの60％以上、バッテリー級グラファイトおよびレアアースの約80％を供給すると見込まれている。半導体分野では、台湾が先進ノード生産の約90％を占め、ASMLはEUVリソグラフィの唯一のサプライヤーであり、先進DUVリソグラフィの主要サプライヤーでもある。 経営陣への結論：次の「ホルムズ」は、精製工場、API工場、陽極施設、リソグラフィサービスのボトルネック、または輸出ライセンス窓口になる可能性がある。シナリオプランニングは、今や軍事的対立と同様に、規制規制と単一施設の故障を真剣に考慮しなければならない。医薬品、エネルギー貯蔵、半導体分野において、在庫蓄積の加速、フレンドシェアリング、長期購入契約、地元調達義務化の動向に注目せよ。#SupplyChains #Geopolitics #Pharma #Semiconductors #CriticalMinerals