ティム・クックの最終決算電話会議とアップルのメモリ費用： $AAPLは今週、メモリサイクルについて最も明確な指標を示した。 収益は16%増、iPhoneの販売台数は22%増となった。しかし、今後の見通しが予想を下回り、経営陣が来四半期には供給制約がはるかに厳しくなると警告したため、株価は7.4%下落した。 ティム・クックは、アップルが6月にメモリに大幅に高い価格を支払い、9月までにさらに高くなると予想していると述べた。また、DRAMの供給は3つの主要メーカーに集中していると指摘した。 アップルは数十年にわたりサプライチェーン全体で膨大な購買力を築いてきたが、6月にはメモリコストが同社が継続して吸収できなくなる水準に達したため、複数のMacおよびiPadの価格を引き上げた。 これは、AI投資拡大による二次的な影響の一つであり、投資家が需要見通しの確認においてまだ過小評価している部分である。 HBM（高帯域幅メモリ）は最も強い価格設定を受け、データセンターへの投資をさらに引き寄せている。その結果、スマートフォンやパソコンは、より狭まった通常のメモリ市場で競い合い、はるかに高いコストを負うことになる。 マイクロンは前日18.4%上昇した後、金曜日に5.9%下落した。アップルの電話会議中は株価が上昇していた。 アップルの決算電話会議を終えて、私はメモリに関する見通しをより前向きに捉えた。消費者電子機器最大手の一つが、供給元の増加を要請し、次四半期のメモリ費用がさらに上昇すると投資家に明言した点が、最も重要である。 これが私がマイクロン$MUについて最も注目する部分である。