每日の相場を整理し、市場の動向を把握しましょう。お聞きの皆様、おはようございます。今日は2026年9月4日、金曜日です。『フューチャーズモーニングハイ』へようこそ。フューチャーズモーニングハイ、百万のフューチャーズエリートが選ぶ番組！
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ホットトピックガイド
1. 世界気象機関は9月3日、エルニーニョ現象が発生し、今後も強化されると発表しました。
2. 米国における8月29日週の初回失業保険申請件数は20.6万人となり、8月15日週以来の高水準となった。
3. 焦炭第四轮提涨全面落地，截至目前累计上涨350-385元/吨。
4. マレーシアの8月パームオイル在庫は、7月比4.9%増の276万トンとなり、5か月連続で増加すると予想されています。
5. As of September 1, 2026, the drought percentage in the U.S. soybean-producing regions is 30%, an increase of 2 percentage points from last week.
6. サウジアラビアは、10月のアラビア軽質原油のアジア向け公式販売価格を、アマン/ドバイ平均価格に対して1バレルあたり2ドルのディスカウントと設定しました。
7. 9月3日時点でのサンプル锂鉱取引業者33社のリチウム鉱石在庫は13.4万トンで、前週比1.5万トン減少しました。
マクロニュース
1. 世界気象機関は9月3日、エルニーニョ現象が発生し、今後さらに強化され、超強力なイベントへと発展すると予測される最新の報告を発表しました。これは世界的な降水量と気温のパターンに大きな影響を及ぼし、関連する極端な天候のリスクは2027年まで継続すると見られています。
2. 環境省は『全国炭素排出権取引市場2025年および2026年度の発電業界、および2026年度の鉄鋼・セメント・アルミニウム精錬業界の割当総量および割当方案』を発表しました。
3. 2026年9月3日、四川省宜賓で世界バッテリー動力大会が開催され、工業情報化部副部長の熊継軍は、低価格競争や無計画な拡大などの行為を抑制し、健全で秩序ある市場環境の構築を推進すると述べました。
4. 米国における8月29日週の初回失業保険申請件数は20.6万人となり、8月15日週以来の高水準となった。市場予想は20.5万人。
5. イラン軍は声明を発表し、当日午前中に、ミサイルとドローンを用いて、クウェートのアハマド・ジャビール基地にある米軍の衛星通信システム、装備倉庫、戦闘機格納庫を攻撃し、人的被害を出したと述べた。
グローバル先物市場の異常動向
1. 国際貴金属先物は一般的に上昇し、COMEX金先物は2.39%上昇して4520.30ドル/オンス、COMEX銀先物は3.24%上昇して67.58ドル/オンスと終えました。
2. 米国原油主力合约上涨0.73%，收于91.67ドル/バレル；ブレント原油主力合约上涨0.3%，收于95.92ドル/バレル。
3. ロンドン基本金属の多くが上昇し、LME錫は1.23%上昇して54,900.0ドル/トン、LMEアルミニウムは1.04%上昇して3,317.5ドル/トン、LME銅は1.03%上昇して14,362.0ドル/トン、LME亜鉛は0.84%上昇して3,897.5ドル/トン、LME鉛は0.66%上昇して1,907.0ドル/トン、LMEニッケルは0.05%下落して16,905.0ドル/トンと取引されています。
4. 9月3日23:00終値時点で、国内先物主力契約は上昇が多め、下落が少なめでした。液化石油ガス（LPG）は約4%上昇、純ベンゼン、スチレン（EB）は2%以上上昇、プロピレン、焦炭煤、ポリプロピレンは1%以上上昇しました。下落では、菜種油が約1%下落しました。
ブラック系ホットニュース
1. 焦联情報によると、華東・華北の主要鉄鋼会社はコクスの調達価格を1トンあたり100～110元引き上げることを受け入れ、コクスの第4輪の値上げが全面的に実施されました。現在までに累計で350～385元/トンの値上げとなっています。
2. Mysteelによると、9月3日週の螺紋鋼生産量は6週連続で減少し、工場在庫は4週連続で減少、社会在庫は増加から減少に転じ、表需は2週連続で減少しました。其中、螺紋鋼生産量は169.13万トンで、前週比3.95万トン減少しました。工場在庫は159.50万トンで、前週比3.83万トン減少しました。社会在庫は505.46万トンで、前週比5.86万トン減少しました。表需は178.82万トンで、前週比2.46万トン減少しました。
4. Mysteelによると、9月初旬に甘其毛都港監督区域の在庫は190万トンを下回り、環境検査が一区切りついたことで、通関車両数が小幅に増加し、9月の1日平均通関車両数は701.5台となり、前月比で20.97%増加した。
5. Mysteelが統計した523社の焦炭用石炭鉱山のサンプルにおける許可生産能力利用率は67.8％で、前月比0.2％減。原煤の日平均生産量は152.4万トンで、前月比0.5万トン減。原煤在庫は401.3万トンで、前月比0.9万トン減。
6. Mysteelの調査によると、今週の全国独立焦化工場の平均吨焦利益は-86元/トンである。其中、山西準一級コークスの平均利益は-35元/トン、山東準一級コークスの平均利益は-67元/トン、内モンゴル冶金コークスの平均利益は-59元/トン、河北準一級コークスの平均利益は-21元/トンである。
農産物ホットニュース
1. ロイターの調査によると、マレーシアの8月のパーム油在庫は、7月比4.9%増の276万トンとなり、5か月連続で増加すると予想されています。粗パーム油の生産量は、前月比1.47%増の182万トンと予想され、3か月連続で増加し、2025年11月以来の最高水準となります。パーム油の輸出は、前月比5.2%減の132万トンと予想され、前月まで2か月連続で増加していたのとは対照的です。
2. 米国農務省（USDA）の最新の農業干ばつモニタリングデータによると、2026年9月1日現在、米国大豆産地の干ばつ地域の割合は30％で、前週は28％、前週から2ポイント増加した。前年同週は16％で、前年同週より14ポイント増加した。
3. USDAのデータによると、8月27日週における2025/2026年度米国大豆の純輸出販売は-9.4万トンで、市場予想と一致し、前週は7.4万トンだった。大豆の輸出積載量は31.2万トンで、前週は45.2万トンだった。2026/2027年度大豆の純輸出販売は194.8万トンで、市場予想と一致し、前週は247.8万トンだった。
4. 米国農務省（USDA）が発表したデータによると、民間輸出業者が2026/2027年度に中国へ大豆192,000トンを輸出販売したと報告しました。
5. 国際綿花諮問委員会（ICAC）が発表した9月の世界の生産・需要予測によると、2026/27年度の世界綿花生産量は2620万トン、消費量は2589万トンと見込まれており、後期には綿花生産量が徐々に2600万～2610万トンに下方修正される可能性がある。世界の綿花期末在庫は1823万トンと予測され、前年同期比で30万トン増加する見込みである。
6. Mysteelによると、今週の36カ所のサンプル在庫は10,105トンで、前週より45トン増加し、前週比で0.45%増、前年同週比で6.86%増となった。
7. ブラジルの運送機関Williamsが発表したデータによると、9月2日週のブラジル港での積出待ち砂糖量は247.84万トンで、前週は226.07万トンでした。
エネルギー・化学工業のホットニュース
1. The pricing document shows that Saudi Arabia has set the October official selling price for Arab Light crude to Asia at a $2/bbl discount to the Oman/Dubai average.
2. 隆众资讯数据显示，截至9月3日，全国浮法玻璃样本企业总库存为7367.5万重箱，环比减少37.4万重箱，降幅0.5%，同比增加16.85%。华东主港地区MEG库存总量为13.9万吨，较上期减少0.3万吨。国内纯碱厂家总库存为191.13万吨，较周一增加0.29万吨，涨幅0.15%。
3. 9月3日現在、華東港湾のメタノール在庫は34.47万トンで、8月27日は38.14万トンであり、前週比で3.67万トン減少しました。
4. シンガポール企業発展庁（ESG）のデータによると、9月2日週のシンガポール燃料油在庫は121.3万バレル増加し、2045.3万バレルと14週間ぶりの高水準となりました。
5. 隆众资讯によると、広西南寧フーファグラス有限会社の第1ラインの設計生産能力は1日700トンで、2日午後、窯炉の温度を下げました。放水の具体的な時間は引き続き追跡します。
6. EIA天然ガス報告：8月28日週末の米国天然ガス在庫総量は32,140億立方フィートで、前週比300億立方フィート増、前年同週比500億立方フィート減。
メタルホットニュース
1. 富宝情報調査データによると、9月3日時点での当週の炭酸リチウム生産量は2.47万トンで、前週比4.22%増（前回比1000トン増）となりました。炭酸リチウム在庫は7.11万トンで、前週比3.48%減（前回比2567トン減）となりました。
2. Mysteelの統計によると、9月3日時点での33社のリチウム鉱石取引業者のリチウム鉱石在庫は13.4万トンで、前週比で1.5万トン減少した。そのうち販売可能在庫は9.3万トンで、前週比で1万トン減少した。
3. Mysteelの調査によると、9月3日現在、国内港におけるリチウム鉱石の実物在庫は23.2万トンで、前週比1.2万トン減少した。そのうち鎮江港の在庫は15.7万トンで、前週比0.5万トン減少した。
4. Mysteelデータによると、今週の国内電解アルミニウムの週間生産量は87.33万トンで、供給側は高位で推移しています。アルミニウム工場の在庫は減少から上昇に転じ、前週比でわずかに6万トンまで増加しました。社会在庫はさらに低下し、78.90万トンとなりました。
5. Mysteelによると、今週木曜日現在、全国の冶金用アルミナの総設計生産能力は1億1842万トン/年、総稼働生産能力は8859万トン/年で、全国のアルミナの週間稼働率は前週より0.68ポイント上昇し75.65%となりました。
6. アラディンによると、9月3日、ギニアから中国へのCape航路の海運料金は引き続き強気で、本日の报价は40.5ドル/トンと、低点の36ドル/トンから4.5ドル/トン上昇し、過去5年間で最高水準を記録しました。
7. SMMによると、ある大手石化工場は昨日、復旧した生産ラインを停止し、本日別のラインでLDPEの生産を開始した。短期的な生産計画では、高圧樹脂と太陽光用樹脂を並行して生産し続ける。今回のライン調整により、同工場の太陽光用樹脂の生産量は縮小した。
8. 米国商務省が木曜日に発表した公式データによると、貿易業者が米国が関税を課す可能性がある前に銅を大量に輸入したことを受けて、米国は7月に精錬銅および銅合金を225,094トン輸入し、過去最高を記録しました。
「期」談を称える——取引品目のロジックを大解剖！
1. リスク回避プレミアムの反動により、原油は高位で横ばい局面を維持
三立期货研報指出，國內原油在沖高後跟隨外盤回調，同時帶動甲醇、乙二醇等能化板塊集體走弱，多頭止損進一步放大日內波動。宏觀層面，市場權衡中東衝突升級風險與衝突全面擴大的概率，風險溢價出現階段性擠出，但地緣不確定性並未完全消除。供應方面，美國EIA商業原油庫存超預期大幅去庫為基本面提供支撐，OPEC+核心減產框架繼續保留，中東實際出口受局勢干擾存在潛在變量，非OPEC產量保持增長。需求方面，全球成品油裂解利潤尚可，暫無大幅走弱信號，但下游仍保持隨用隨採節奏，未出現強勢補庫。短期來看，油價基本面存在底部支撐，格局中性偏強，但上行高度高度依賴中東地緣事件催化，若無衝突進一步升級，大概率維持高位區間震盪，難以持續單邊上行，後續重點跟蹤OPEC+會議聲明、霍爾木茲海峽航運風險演變以及美國庫存、成品油需求的持續驗證。
2. 金九の繁忙期の背景において、煉炭の相場は変化したか？
光大期货のレポートによると、木曜日の無煙炭先物市場は引き続き下落し、主力契約2701は取引中に3%以上下落した。生産地の鉱山の生産再開は依然として遅く、安全監督の厳格な対応により生産能力の解放が制限されており、多くの鉱山の在庫は低水準にとどまっている。受注スケジュールは前月比で増加しており、一部の高品質資源では「炭が手に入らない」状況が発生している。鉱山側は価格を維持し、販売を控える気配が強く、価格は堅調で引き上げの意向が多い。オンライン入札市場の活気も続いており、一部の先物・現物業者は最近一部を売却している。焦炭企業の利益空間は一定程度回復し、原料炭に対する需要は安定している。第四輪の焦炭価格引き上げは、産業チェーン全体の値上がり期待をさらに強化した。鉄水生産量は依然として高位にあり、鉄鋼会社の焦炭消費は堅調に推移している。短期的には無煙炭先物市場が横ばい運営されると予想される。
最近の重要な先物データとイベント一覧
1. 9月4日待定、联合国食糧農業機関が8月の世界食品価格指数を発表。
2. 9月4日20:30、米国で8月の季節調整済み非農業雇用者数および失業率が発表されます。
3. 9月6日、OPEC+は全天にわたり、石油生産政策について閣僚級会議を開催した。